ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองที่มีความสามารถพิเศษในการถอดรหัสแนวโน้มของตลาดและสนใจตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ฉันพบว่ารายงานล่าสุดจาก CoinShares นั้นน่าสนใจ แต่ก็ไม่น่าแปลกใจเลย การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุน โดยเฉพาะการไหลออกกะทันหันของสัปดาห์ที่แล้ว มักสะท้อนถึงการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง
สัปดาห์ที่แล้วเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแนวโน้มการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ตามรายงานล่าสุดของ CoinShares การเปลี่ยนแปลงนี้ถูกถอนออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้ทั่วโลกจำนวน 147 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กระแสเงินไหลเข้าสามสัปดาห์หยุดชะงัก
CoinShares รายงานว่าการไหลออกที่เพิ่มขึ้นนี้ไม่ใช่เรื่องปกติ เป็นเพราะรูปแบบที่สำคัญที่เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
เจาะลึกกระแสเงินทุน: ใครเป็นผู้นำและใครไม่ใช่?
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ฉันสังเกตเห็นแนวโน้มการถอนตัวที่สำคัญซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้จัดการสินทรัพย์หลัก เช่น BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares และ 21Shares ซึ่งได้เห็นกระแสไหลเข้าสุทธิรวมกันเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามสัปดาห์ก่อนหน้า ตามที่รายงานโดย CoinShares
โดยส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยกองทุนที่ลงทุน Bitcoin มีการไหลออกโดยรวมประมาณ 159 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน ผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin ระยะสั้นมีการไหลเข้าสุทธิประมาณ 2.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางรายคาดว่าราคา Bitcoin จะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันจะใช้ถ้อยคำใหม่ดังนี้: สัปดาห์ที่แล้ว ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Ethereum ได้หยุดการไหลออกติดต่อกันห้าสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ในช่วงต่อมา ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีแนวโน้มลดลงอีกครั้ง โดยมีการไหลออกสุทธิจำนวน 28.9 ล้านดอลลาร์
ตามที่ James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares กล่าวไว้ สาเหตุของแนวโน้มนี้เป็นเพราะความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่มีต่อ Ethereum นั้นค่อนข้างต่ำ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า Ethereum จะสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนชั่วคราวแล้ว แต่ความเชื่อมั่นในผลการดำเนินงานของพวกเขายังไม่กลับคืนมาอย่างเต็มที่ ซึ่งนำไปสู่การถอนตัวอย่างต่อเนื่อง
ตรงกันข้ามกับแนวโน้มทั่วไป ผลิตภัณฑ์การลงทุนหลายสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ ซึ่งนำเสนอความเสี่ยงที่หลากหลายในสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ได้รับเงินลงทุนใหม่ประมาณ 29.4 ล้านดอลลาร์
เป็นเวลาสิบหกสัปดาห์ติดต่อกัน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการไหลเข้า รวมมูลค่า 431 ล้านดอลลาร์ที่เข้าสู่กองทุนหลายสินทรัพย์เริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน
จากข้อมูลของ Butterfill ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับความนิยมจากนักลงทุนที่เลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ได้รับการจัดการทั่วโลกโดยผู้จัดการกองทุน crypto
นอกจากนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าภูมิภาคที่มีการไหลออกที่สำคัญที่สุดส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกา เยอรมนี และฮ่องกง พื้นที่เหล่านี้ประสบความสูญเสียประมาณ 209 ล้านดอลลาร์ 8.3 ล้านดอลลาร์ และ 7.3 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันประสบกับความพ่ายแพ้ แต่โชคดีที่สิ่งเหล่านี้ได้รับความสมดุลบางส่วนจากการลงทุนจำนวนมากที่ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์จากแคนาดาและสวิส โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ฉันสังเกตเห็นการไหลเข้าของเงินบริจาคของแคนาดาประมาณ 43 ล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยเงินอีก 34.9 ล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่สวิตเซอร์แลนด์
เหตุผลที่แท้จริงเบื้องหลังการไหลออก?
การเปลี่ยนแปลงทัศนคติของนักลงทุนซึ่งนำไปสู่การถอนตัวอย่างมีนัยสำคัญจำนวนหลายล้านคน สัมพันธ์กับตัวเลขทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินความคาดหมาย ในการวิเคราะห์ของเขา James Butterfill เชื่อมโยงการฟื้นตัวของตลาดกับสถิติทางเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจเหล่านี้ ดังที่แสดงไว้ในรายงานของเขา
ความประหลาดใจเชิงบวกในข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดทำให้มีความเป็นไปได้น้อยลงในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจอธิบายทัศนคติที่ระมัดระวังในหมู่นักลงทุน
Butterfill ได้เพิ่มเข้ามาควบคู่ไปกับการพัฒนาทางเศรษฐกิจในวงกว้างเหล่านี้ โดยสังเกตว่า:
สำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุน ETP เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 15% แตะที่ประมาณ 10 เหรียญสหรัฐ ในทางตรงกันข้าม เราสังเกตเห็นกิจกรรมการซื้อขายที่ลดลงในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น
ภาพเด่นที่สร้างด้วย DALL-E แผนภูมิจาก TradingView
Sorry. No data so far.
2024-10-08 04:12