การขายออกของ Bitcoin ‘เพชรมือ’ มีความเสี่ยงแซงหน้า ETF ไหลเข้าที่ $98K

by

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งกับสถานะปัจจุบันของ Bitcoin (BTC) ผู้ขายมือเพชรถูกล่อลวง แต่การวิเคราะห์เตือนว่าการซื้อแบบสถาบันมีความสำคัญอย่างยิ่งในการป้องกันการฝ่าวงล้อมราคา BTC

Bitcoin (BTC) กำลังดึงดูด “นักลงทุนที่มั่นคง” ให้ยืนหยัดต่อไป เนื่องจากการวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการจัดซื้อสถาบันที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาราคา BTC ที่พุ่งสูงขึ้น

ในฐานะนักวิจัย ฉันได้สังเกตเห็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นจากข้อมูลที่ได้รับจากบริษัทวิเคราะห์ onchain Glassnode ดูเหมือนว่าผู้ถือ Bitcoin (BTC) ระยะยาวจะค่อยๆ ลดโอกาสเสี่ยงต่อสกุลเงินดิจิทัลลง

ผู้ถือระยะยาวเพิ่มยอดขาย Bitcoin จนถึงเดือนพฤศจิกายน

การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของมูลค่า Bitcoin ทำให้เราเข้าใกล้ $100,000 แต่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ไม่ลังเลที่จะถอนกำไรออกมา

ตามข้อมูลของ Glassnode ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งของผู้ถือครองระยะยาวในช่วง 30 วัน มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่ผู้ถือเหล่านี้ขายสินทรัพย์ของตนได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

ผู้ถือครองระยะยาว (LTH) คือบุคคลที่จัดเก็บ Bitcoin ในปริมาณที่กำหนดเป็นเวลาอย่างน้อย 155 วัน ซึ่งถือเป็นกลุ่มนักลงทุน Bitcoin ที่มีการเก็งกำไรน้อยกว่า ตลอดระยะเวลาเกือบครึ่งปี นักลงทุนเหล่านี้สะสม Bitcoins เป็นหลัก อย่างไรก็ตาม พวกเขาเพิ่งเปลี่ยนกลยุทธ์และเริ่มขายได้มากกว่าที่ซื้อ

เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน การเปลี่ยนแปลงในการถือครอง Bitcoin ของ Longhorn Tech แสดงให้เห็นว่าลดลงประมาณ 245,000 Bitcoins เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว นี่เป็นการลดลงที่สำคัญที่สุดในรอบ 30 วันนับตั้งแต่เดือนเมษายน

พูดง่ายๆ ก็คือ Miles Deutscher นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล เสนอว่าจำเป็นต้องมีกิจกรรมการซื้อที่สำคัญเพื่อพลิกกลับแนวโน้มการถือครองระยะยาว (LTH) ในปัจจุบัน เขาระบุว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ของสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในผู้สมัครหลักสำหรับบทบาทนี้

ในการวิเคราะห์ของฉัน สิ่งสำคัญคือการไหลเข้าของ ETF จะต้องแข็งแกร่ง หากไม่เป็นเช่นนั้น อาจมีแรงกดดันในการขายอย่างมากจากนักลงทุนระยะยาวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดได้

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา Exchange-Traded Funds (ETFs) เผชิญกับการลงทุนสุทธิจำนวนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ช่วยหนุนอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ด้วยการแนะนำการซื้อขายออปชัน

ตามข้อมูลจากบริษัทการลงทุนในสหราชอาณาจักร Farside Investors มีการไหลเข้าทั้งหมดมากกว่า 770 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 20 พฤศจิกายน

แผนภูมิที่แนบมาในโพสต์ของ Deutscher ชี้ให้เห็นว่าแม้จะมีกระแสไหลเข้าเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะสร้างสมดุลให้กับการกระทำของผู้ถือระยะยาว)

Bitcoiners นั่งอยู่บนผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง “สำคัญ”

ก้าวไปข้างหน้า Glassnode ตระหนักดีว่าเจ้าของ Bitcoin โดยรวมอยู่ในตำแหน่งที่ทำกำไรได้ และอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนแปลงของอุปทานของ Bitcoin

ด้วยผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนในตลาด มีความเป็นไปได้มากขึ้นที่แรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นอาจเกิดขึ้น” ระบุในจดหมายข่าวรายสัปดาห์ล่าสุด “The Week Onchain” ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน

นักวิจัยเน้นย้ำถึงอัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง (MVRV) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่เกือบจะเข้าใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในช่วงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ที่ประมาณ 73,800 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม

พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่าราคาของ Bitcoin เกินเกณฑ์ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1 ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 89,500 ดอลลาร์ ในแง่ของความผันผวนของราคาที่รับรู้

“สิ่งนี้ส่งสัญญาณว่าขณะนี้นักลงทุนกำลังถือครองผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงที่มีนัยสำคัญทางสถิติ และชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของกิจกรรมการทำกำไร”

Glassnode เสริมว่าตลาดกระทิงของ crypto มักจะเห็นการวัดที่ “ร้อนเกินไป” เป็นระยะเวลานาน

อย่างไรก็ตาม รายงานพบว่าตลาดมักจะอยู่ในสภาพที่ร้อนจัดเป็นเวลานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนจำนวนมากที่สามารถรับมือกับแรงกดดันในการขายได้

2024-11-21 17:59