ปี 2025 จะกลายเป็นปีของ Bitcoin DeFi หรือไม่?

by

ในฐานะนักลงทุน crypto ที่ช่ำชองและมีประสบการณ์มากกว่าทศวรรษ ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าอนาคตของ Bitcoin-native การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) มีแนวโน้มที่ดีอย่างปฏิเสธไม่ได้ เมื่อได้เห็นวิวัฒนาการและความสมบูรณ์ของโครงการบล็อกเชนต่างๆ ฉันได้เรียนรู้ที่จะมองเห็นแนวโน้มตั้งแต่เนิ่นๆ และคว้าโอกาสเมื่อมันปรากฏตัว

การยอมรับ Bitcoin (BTC) ในระดับสถาบันที่เร่งขึ้น ซึ่งทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ในปี 2024 ได้จุดประกายความสนใจใน crypto อีกครั้งจากสถาบันและหน่วยงานกำกับดูแล การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ไม่เพียงแต่ช่วยฟื้นฟูภาคการเข้ารหัสลับทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังเปิดช่องทางใหม่ในการสร้างผลตอบแทนผ่านการปักหลัก Bitcoin และกรณีการใช้งาน DeFi อื่น ๆ

ศักยภาพในการเติบโตของการเดิมพัน BTC นั้นมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ โดยมีตลาดที่สามารถระบุได้ทั้งหมดประมาณหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ ในฐานะคนที่เคยเห็นโครงการต่างๆ มากมายเกิดขึ้น ผมสามารถยืนยันได้ว่าทุกสิ่งทุกอย่างดูเหมือนจะสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์แบบเพื่อให้ตลาดแห่งนี้เริ่มต้นขึ้น แม้แต่อัตราผลตอบแทน 3% เมื่อเทียบกับตัวเลือกการลงทุนอื่นๆ ก็ฟังดูน่าสนใจพอที่จะดึงดูดความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

นอกจากนี้ การเกิดขึ้นของ Bitcoin ETFs ที่เดิมพันในยุโรปสามารถทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการยอมรับของสถาบันเพิ่มเติมในปี 2025 ฉันเชื่อมั่นมาโดยตลอดในการกระจายพอร์ตการลงทุนของตน ดังนั้นการมีตัวเลือก ETF ที่ช่วยให้ฉันสามารถมีส่วนร่วมในการวางเดิมพัน BTC ได้โดยไม่ต้องโดยตรง การถือครองสินทรัพย์ถือเป็นการพัฒนาที่น่ายินดี

ระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ที่เติบโตเต็มที่จะปูทางสำหรับกลยุทธ์ DeFi ใหม่ เนื่องจากกรณีการใช้งานที่ซับซ้อนมากขึ้นเกิดขึ้นบนกราฟความเสี่ยงโดยมี Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลักประกัน ในฐานะผู้สังเกตการณ์ตลาด crypto มาเป็นเวลานาน ฉันตื่นเต้นที่ได้เห็นว่ากลยุทธ์เชิงนวัตกรรมเหล่านี้เปิดเผยและมีส่วนช่วยประสานสถานะของ Bitcoin ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกได้อย่างไร

สุดท้ายนี้ ผมขอเล่าเรื่องตลกเล็กๆ น้อยๆ ที่ผมพบว่าน่าขบขันในบริบทนี้ ดังที่พวกเขากล่าวไว้ สิ่งเดียวที่คงที่ในชีวิตคือการเปลี่ยนแปลง แต่ในสกุลเงินดิจิทัล แม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงก็สามารถเดิมพันเพื่อผลตอบแทนได้!

ปี 2025 มีแนวโน้มที่จะเห็นความสนใจเพิ่มขึ้นใน Bitcoin-native Decentralized Finance (DeFi) โดยสถาบันต่าง ๆ ยอมรับเพิ่มขึ้น และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของระบบนิเวศ DeFi ตามที่คาดการณ์ไว้โดยบุคคลสำคัญหลาย ๆ คนในอุตสาหกรรม crypto

โอกาสในการวางเดิมพัน Bitcoin นั้นมีแนวโน้มที่ดีอย่างยิ่ง โดยมีขนาดตลาดที่มีศักยภาพนับแสนล้าน ตามที่ผู้บริหารสองคนแนะนำ จากรางวัล Stake Rewards มูลค่าที่ถูกล็อคในการเดิมพัน Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ธันวาคม

ตามที่ Matt Hougan หัวหน้านักวิจัยของ Bitwise ปรากฏว่าเงื่อนไขเอื้ออำนวยต่อการที่ Bitcoin จะกลายเป็นภาคตลาดที่สำคัญ

ในฐานะนักลงทุนผู้ช่ำชองซึ่งได้ผ่านวงจรตลาดต่างๆ และได้เห็นการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่ามีความต้องการผลตอบแทน Bitcoin อย่างมาก แม้ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน ที่ผลตอบแทนจากการลงทุนแบบเดิมตกต่ำ อัตราผลตอบแทน 3% จาก Bitcoin ก็ดูน่าสนใจทีเดียวเมื่อเทียบกับตัวเลือกอื่น ๆ ที่มีอยู่ ประสบการณ์ส่วนตัวของฉันสอนให้ฉันแสวงหาโอกาสที่มีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงอยู่เสมอ และ Bitcoin ดูเหมือนจะเป็นหนึ่งในโอกาสเหล่านั้นในขณะนี้

จากมุมมองของฉันในฐานะนักลงทุน crypto การประมาณการของ Hougan ชี้ให้เห็นว่าตลาดการเดิมพัน Bitcoin อาจมีมูลค่าประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ตามที่ Alexei Zamyatin ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Build on Bitcoin กล่าวว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ใน Bitcoin DeFi อาจขยายได้ถึง 300 เท่าของขนาดปัจจุบัน

จากการปฏิสัมพันธ์ที่กว้างขวางของฉันกับผู้ใช้ Bitcoin DeFi ขนาดใหญ่จำนวนมากและกองทุนการลงทุน ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่ามีความปรารถนาอย่างแรงกล้าในหมู่พวกเขาที่จะใช้การถือครอง Bitcoin อย่างมีประสิทธิผลและรับผลตอบแทน ในฐานะคนที่ติดตามตลาด crypto อย่างใกล้ชิดมาหลายปี แนวโน้มนี้จึงน่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นการตอกย้ำถึงการเติบโตที่เติบโตของอุตสาหกรรมและการมุ่งเน้นที่การสร้างผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ความจริงที่ว่าสถาบันเหล่านี้กำลังมองหาการนำสินทรัพย์ของตนไปใช้ใน DeFi นั้นเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงศักยภาพของการเงินแบบกระจายอำนาจ และฉันเชื่อว่าเราจะได้เห็นกิจกรรมนี้มากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อระบบนิเวศยังคงพัฒนาต่อไป

การยอมรับจากสถาบัน

ปี 2024 ถือเป็นก้าวสำคัญทางประวัติศาสตร์ที่มูลค่าของ Bitcoin เกิน 100,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญเป็นครั้งแรก การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนี้ได้รับแรงหนุนจากการลงทุนจำนวนมหาศาลรวมกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ใน Bitcoin Spot Exchange-Traded Funds (ETFs) ที่จัดทำโดยนักลงทุน

“Dean Tribble ซีอีโอของ Agoric ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 1 คาดการณ์ว่าเมื่อ Bitcoin พุ่งแตะราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในอนาคต (อาจเป็นปี 2025) ก็อาจจุดประกายความอยากรู้อยากเห็นและการมีส่วนร่วมจากทั้งสถาบันและหน่วยงานกำกับดูแลในโลกของสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้ได้รับการต่ออายุ ดอกเบี้ยคาดว่าจะกระตุ้นตลาด crypto ทั้งหมดเช่นกัน

โปรโตคอลบางอย่าง เช่น เครือข่ายการปรับขนาด Bitcoin เลเยอร์ 2 Babylon และโปรโตคอล EigenLayer ที่ใช้ประโยชน์จาก Wrapped Bitcoin (WBTC) เพื่อพักบน Ethereum ได้รับการยอมรับจากสถาบันตาม Hougan พูดง่ายๆ ก็คือ ทั้งสองแพลตฟอร์ม – Babylon สำหรับความสามารถในการปรับขนาดของ Bitcoin และ EigenLayer สำหรับ Ethereum ที่ยึด WBTC เป็นหลักประกัน – ได้รับการพิจารณาว่าน่าเชื่อถือโดยองค์กรขนาดใหญ่

“เทคโนโลยีนี้ดูสมเหตุสมผล แม้จะมองจากมุมมองระดับสูง” Hougan กล่าว 

ภายในวันที่ 30 ธันวาคม Total Value Locked (TVL) ใน Babylon และ Eigenlayer ได้ทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์และ 15 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ตามข้อมูลจาก DefiLlama

พูดง่ายๆ ก็คือการวางเดิมพัน Bitcoin หมายถึงการรักษา Bitcoin ไว้เป็นหลักประกันในการตรวจสอบธุรกรรมบนเครือข่าย Bitcoin Layer 2 (Bitcoin L2s) และคุณจะได้รับค่าตอบแทนสำหรับบริการนี้ ในทางกลับกัน การพักใหม่หมายถึงการใช้โทเค็นที่ถูกเดิมพันไว้แล้วเพื่อให้การรักษาความปลอดภัยในหลายโปรโตคอลในเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้ ETF BTC ที่เดิมพันไว้สามารถกระตุ้นความสนใจของสถาบันในปี 2025 Hougan กล่าว 

ในเดือนพฤศจิกายน บริษัทจัดการสินทรัพย์ชื่อ Valor ได้เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ในยุโรป ETF นี้วางเดิมพัน Bitcoins บนแพลตฟอร์มชั้นที่สองที่เรียกว่า Core และปัจจุบันให้ผลตอบแทนมากกว่า 5.65% ต่อปีตามเว็บไซต์ของ Valour จนถึงวันที่ 30 ธันวาคม ในปัจจุบัน ไม่อนุญาตให้วางเดิมพัน Bitcoin ETFs ในสหรัฐอเมริกา

เกี่ยวกับว่า BTC ที่เดิมพันจะถูกจัดโครงสร้างเป็น ETF ในสหรัฐอเมริกาหรือไม่ ฉันไม่แน่ใจ แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าในยุโรปจะเป็นเช่นนั้น ตามที่ Hougan กล่าว

ระบบนิเวศ DeFi ที่เติบโตเต็มที่

โทเค็นที่ใช้อ้างสิทธิ์ใน Bitcoin (BTC) ที่ถูกล็อค กำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเปิดโอกาสความเป็นไปได้ด้านการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่ซับซ้อน ตามที่รายงานโดย Stake Rewards มูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน Bitcoin Liquid Stake Tokens (LST) เหล่านี้ปัจจุบันเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ธันวาคม

โซลูชัน Bitcoin Layer 2 บางอย่าง เช่น RSK, Merlin และ Stacks ปัจจุบันรองรับสภาพแวดล้อม DeFi แบบ Bitcoin ดั้งเดิม ซึ่งรวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ ระบบการให้กู้ยืม และบริการที่ครอบคลุม เช่น Sovryn โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Merlin นำเสนอแพลตฟอร์มอนุพันธ์ Bitcoin ที่เรียกว่า Surf

ในอนาคตอันใกล้นี้ แนวทาง DeFi ที่หลากหลายจะเกิดขึ้นตามสเปกตรัมความเสี่ยง โดยใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน กลยุทธ์เหล่านี้อาจมีตั้งแต่รูปแบบการซื้อและถือที่ตรงไปตรงมาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ Bitcoin ที่สร้างผลตอบแทน ไปจนถึงการซื้อขายที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น การแลกเปลี่ยนพื้นฐาน และการซ้อมรบออปชั่น ตามที่ Jacob Phillips ผู้ร่วมก่อตั้งและหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของโปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin Lombard กล่าวกับ CryptoMoon

จากข้อมูลของ Phillips ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่กำลังเติบโตและปรับปรุงให้ดีขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับ Bitcoin สามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของตนในฐานะสกุลเงินมาตรฐานระดับโลกได้ในที่สุด

ตามข้อมูลของ Phillips อัตราดอกเบี้ยที่ Bitcoins เดิมพันนั้นถูกกำหนดให้ทำหน้าที่เป็น ‘อัตราที่ปราศจากความเสี่ยง’ แทนที่อัตราตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ อย่างมีประสิทธิภาพ และทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับกิจกรรมการให้ยืมและการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

2025-01-01 17:03