- คาดว่าสภาพคล่องสุทธิของ Fed จะลดลงในช่วงครึ่งหลังของเดือนกันยายน
- ราคา Bitcoin คาดว่าจะฟื้นตัวได้ในเดือนตุลาคม
ในฐานะนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์นับทศวรรษในการสำรวจตลาด Bitcoin ที่มีความผันผวน ฉันพบว่าตัวเองมีทัศนคติเชิงบวกอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับเดือนที่กำลังจะมาถึง สภาพคล่องของ Net Fed ที่คาดว่าจะลดลงในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่ปฏิเสธไม่ได้ แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เราเห็นว่า Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้มระยะกลางของสภาพคล่องของ Net Fed
Bitcoin (BTC) กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด เนื่องจากนักวิเคราะห์คาดว่าสภาพคล่องจากธนาคารกลางสหรัฐจะลดลงในช่วงหลังของเดือนกันยายน
แท้จริงแล้ว นักวิเคราะห์ชื่อดัง Tomas คาดการณ์ว่าจะมีการถอนเงินออกไปในช่วง 300 พันล้านดอลลาร์ถึง 550 พันล้านดอลลาร์ เหตุการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อเครื่องมือการลงทุนที่ถือว่ามีความเสี่ยงสูง เช่น Bitcoin ทองคำ และ S&P 500
ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ความเชื่อมโยงระหว่างสภาพคล่องของ Federal Reserve และ Bitcoin ยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็สามารถเปลี่ยนแปลงอย่างไม่คาดคิดได้ตลอดเวลา
ในอดีต สภาพคล่องที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาของ Bitcoin ลดลงดังที่แสดงบนกราฟ แต่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าการพลิกกลับบางส่วนอาจเกิดขึ้นในวันที่ 1 ตุลาคม ทำให้เรามีเหตุผลที่เชื่อได้ว่าอาจฟื้นตัวได้
ตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 ถึงเดือนสิงหาคม 2024 ประสิทธิภาพเฉลี่ยรายวันของ Bitcoin เป็นบวกที่ +0.26%
ในช่วงเวลาที่สภาพคล่องของรัฐบาลกลางลดลงอย่างมาก ประสิทธิภาพของ Bitcoin ลดลงเหลือ -0.13% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องที่ลดลงสามารถส่งผลกระทบต่อราคาของ Bitcoin ได้อย่างไร
ในช่วงที่สภาพคล่องลดลง Bitcoin ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการฟื้นตัว โดยทั่วไปแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นถึงกลางดูเหมือนจะสอดคล้องกับแนวโน้มของ Net Federal Liquidity
ตั้งแต่ปี 2020 เป็นที่สังเกตว่าในช่วงที่สภาพคล่องในตลาดลดลง มูลค่าของ Bitcoin เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (BTC/USD) ยังคงทรงตัวหรือลดลง อย่างไรก็ตาม มันแข็งแกร่งขึ้นเฉพาะในช่วงที่แนวโน้มของตลาดเพิ่มขึ้นเท่านั้น
แนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปหาก Federal Reserve ไม่หยุดกระบวนการ Quantitative Tightening (QT) ที่กำลังดำเนินอยู่ พูดง่ายๆ ก็คือ ตราบใดที่ Fed ยังคงลดโครงการซื้อพันธบัตร สถานการณ์ปัจจุบันก็คาดว่าจะยังคงมีอยู่
พูดง่ายๆ ก็คือ เราอาจคาดหวังการพัฒนาใหม่เกี่ยวกับ QT (Quantitative Tightening) ในระหว่างการประชุมของ Federal Open Market Committee (FOMC) ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 18 กันยายน การอัปเดตที่เป็นไปได้นี้อาจให้ความเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบสภาพคล่องที่กำลังจะมาถึง และวิธีการที่อาจส่งผลต่อมูลค่าของ บิทคอยน์
กราฟราคาบอกอะไร?
ปัจจุบัน มูลค่าของ Bitcoin แซงหน้า 200 Exponential Moving Average (EMA) ในรอบ 4 ชั่วโมงแล้ว และในขณะนี้ มีการซื้อขายที่ประมาณ 60,000 ดอลลาร์ หลังจากประสบกับจุดแนวรับที่ 52,000 ดอลลาร์ Bitcoin ก็ฟื้นตัวขึ้นมาอีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงใน 200EMA แสดงให้เห็นว่า Bitcoin อาจเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาทั้งในอนาคตอันใกล้และระยะกลาง สิ่งนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากข้อบ่งชี้ในปัจจุบันของตลาดถึงโมเมนตัมและความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้น
หากระดับปัจจุบันของ Bitcoin ยังคงอยู่ เราคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนตุลาคม การคาดการณ์นี้ถือเป็นจริงแม้จะมีการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องที่กำลังจะเกิดขึ้นก็ตาม
ความแตกต่างของอุปทานของ Bitcoin
นอกจากนี้ ความแตกต่างที่น่าสนใจยังเกิดขึ้นในการกระจายอุปทานของ Bitcoin ตามที่เราพูด อุปทานหมุนเวียนอยู่ที่ประมาณ 19.8 ล้านหน่วย โดยประมาณ 14.6 ล้าน Bitcoin (หรือ 73%) ค่อนข้างไม่ได้ใช้งาน
ทุนสำรอง Bitcoin ที่มีการซื้อขายหรือเคลื่อนย้ายน้อยครั้งซึ่งถือครองโดยหน่วยงาน ซึ่งไม่ค่อยมีการแลกเปลี่ยนหรือเคลื่อนย้าย มักเรียกว่าอุปทานที่ไม่เคลื่อนที่หรือคงที่ Bitcoins เหล่านี้ไม่พร้อมสำหรับการทำธุรกรรมในตลาด
จำนวน Bitcoin ที่ถูกล็อคที่เพิ่มขึ้นกำลังทำให้สภาพคล่องโดยรวมของตลาดลดลง ในทางกลับกัน จำนวน 5.2 ล้าน BTC จำนวนมากซึ่งสามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดาย ถือเป็นอุปทานที่มีสภาพคล่องและมีสภาพคล่องสูงภายในตลาด
ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานที่มีสภาพคล่องและของเหลวจะเพิ่มการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อีกชั้นหนึ่ง
โมเมนตัมที่อยู่ที่ใช้งานอยู่
สรุป แม้ว่าจำนวนธุรกรรม Bitcoin จะถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ก็ลดลงอย่างมาก ความคลาดเคลื่อนนี้ขัดแย้งกับแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ ซึ่งทั้งปริมาณธุรกรรมและกิจกรรมผู้ใช้มักจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน
โดยสรุป แม้ว่าต้นทุนของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นและดูเหมือนว่าจะได้รับแรงผลักดันในตลาด แต่ปัจจุบันมีคนที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม Bitcoin น้อยลง
จากการวิเคราะห์ของ Glassnode ความคลาดเคลื่อนนี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาด ซึ่งอาจส่งผลต่อมูลค่าของ Bitcoin ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
โดยสรุป มูลค่าของ Bitcoin ดูเหมือนจะพร้อมที่จะเพิ่มขึ้นอีก แต่การไหลของเงินทุน (สภาพคล่อง) และการกระจายของอุปทานจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ
Sorry. No data so far.
2024-09-14 18:16