ราคาของ Bitcoin จะลดลงอีกครั้งได้หรือไม่แม้จะสนับสนุนบริษัทโฮลดิ้งมูลค่า 90,000 ดอลลาร์?

by
  • การสนับสนุน $90,000 ของ Bitcoin ยังคงแข็งแกร่งหลังจากการเทขายในเดือนธันวาคม ซึ่งส่งสัญญาณถึงความยืดหยุ่นของตลาดพื้นฐาน
  • การทำกำไรของสถาบันเย็นลง โดยการไหลเข้าของ Bitcoin ETF ลดลงจาก $14B เหลือ $6.6B ต่อเดือน

ปลายเดือนธันวาคมในอดีตไม่เอื้ออำนวยต่อ Bitcoin [BTC] แรงกดดันจากการขายมีแนวโน้มลดลงจนถึงเดือนมกราคม และดูเหมือนว่าปี 2025 จะเป็นไปตามแนวโน้มนี้ การขายสถาบันมีส่วนอย่างมาก ทำให้ Open Interest ในสัญญา CME ลดลง 13% ในทำนองเดียวกัน ETF ประสบปัญหาการไหลเข้าลดลง จาก 14 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนเป็น 6.6 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากสถาบันต่างๆ ทำกำไร

โดยไม่คำนึงถึงความท้าทายล่าสุด Bitcoin สามารถรักษาตำแหน่งไว้ใกล้กับระดับแนวรับที่สำคัญที่ 90,000 ดอลลาร์ แรงกดดันด้านการขายที่รุนแรงที่พบในเดือนธันวาคม ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไหลออกต่อวัน ได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ส่งผลให้เดือนมกราคมมีทัศนคติที่เป็นกลางมากขึ้น เสถียรภาพนี้บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่ แต่เรายังคงสงสัยว่า Bitcoin จะเพียงพอต่อแนวโน้มหรือไม่

การสนับสนุน $90,000 ยังคงอยู่อย่างมั่นคง

หลังจากเดือนธันวาคมที่วุ่นวาย โดยมีการขายอย่างต่อเนื่องและการถอนเงินรายวันสูงถึง 200 ล้านดอลลาร์ ตลาดเริ่มในเดือนมกราคมด้วยความเงียบสงบที่เพิ่มมากขึ้น ระดับแนวรับที่สำคัญที่ 90,000 ดอลลาร์ซึ่งกำหนดโดยการลงทุนของสถาบัน ปัจจุบันเป็นสัญลักษณ์ของความแข็งแกร่งเมื่อความผันผวนลดลง

ในปัจจุบัน ดอกเบี้ยแบบเปิด ซึ่งลดลง 13% นับตั้งแต่ระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังนำผลกำไรออกมาใช้ การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสัญญาที่กำลังจะหมดอายุตลอดปลายเดือนธันวาคมเกิดขึ้นพร้อมกับภาวะตกต่ำของตลาด ซึ่งบ่งบอกถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ การลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของการลงทุนล่วงหน้าระยะยาวบ่งชี้ว่าแนวโน้มที่ระมัดระวังจะดำเนินต่อไปนอกเหนือจากระยะสั้น กิจกรรมที่ลดลงนี้บ่งชี้ว่าสถาบันต่างๆ กำลังดำเนินการเพื่อปกป้องจุดยืนของตน แทนที่จะดำเนินการอย่างกล้าหาญเพื่อใช้ประโยชน์จากผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

ราคาของ Bitcoin ดูเหมือนจะบ่งบอกว่า $90,000 ทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทางจิตที่สำคัญ หากต่ำกว่าจุดนี้ อาจจุดชนวนแรงกดดันการขายครั้งใหม่ อย่างไรก็ตาม จุดแข็งในปัจจุบันบ่งบอกถึงการสนับสนุนจากนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย แม้ว่าการไหลออกจะลดลง แต่ตลาดยังคงมีความสมดุลเนื่องจากการมองในแง่ดียังไม่แข็งแกร่งพอที่จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นอย่างมาก

ตัวชี้วัดหลัก: MVRV และอัตราส่วนความเสี่ยงฝั่งขาย

ตามอัตราส่วน STH MVRV มีแนวโน้มที่น่าสนใจกำลังเกิดขึ้น ผู้ถือซึ่งโดยปกติจะซื้อที่ราคาประมาณ 88,000 ดอลลาร์ (ผู้ถือครองระยะสั้น) ยังไม่พบความสูญเสียจำนวนมากที่พวกเขาไม่สามารถรับมือได้

หาก Bitcoin ทะลุระดับแนวรับที่ 90,000 ดอลลาร์ ก็อาจทำให้ยอดคงเหลือจากเป็นกลางไปสู่ภาวะหมีได้ ในทางกลับกัน หากสามารถปิดช่องว่างที่สูงกว่า 1 ดอลลาร์ได้ สิ่งนี้อาจทำหน้าที่เป็น Launchpad สำหรับการเพิ่มราคาเพิ่มเติม

แผนภูมิแสดงอัตราส่วนความเสี่ยงด้านการขายสำหรับ Bitcoin บ่งชี้ตำแหน่งที่อาจมีความเสี่ยง ในอดีต เมื่อความเสี่ยงด้านการขายสูง มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและทัศนคติของตลาดที่เป็นลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่สถาบันขายเพื่อทำกำไร เมื่อเร็วๆ นี้ การลดลงของอัตราส่วนนี้สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันในการขายที่ลดลงในเดือนมกราคม ซึ่งบ่งบอกถึงความอยากขายที่ลดลง

หากแนวรับที่ $90,000 กลายเป็นจุดอ่อน Bitcoin อาจมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อการลดราคาเพิ่มเติม เนื่องจากใกล้กับเกณฑ์ที่ต่ำกว่า ในทางกลับกัน หากแสดงให้เห็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้อาจกระตุ้นให้เกิดโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากผู้ถือระยะสั้นอาจรู้สึกมีแรงจูงใจที่จะขายในราคาที่สูงกว่าราคาซื้อ ซึ่งช่วยลดช่องว่างพื้นฐานด้านต้นทุน

Bitcoin กำลังรอตัวเร่งปฏิกิริยาอยู่หรือไม่?

ดูเหมือนว่าปัจจุบัน Bitcoin ยังคงรักษาตำแหน่งไว้ โดยวนเวียนอยู่ระดับแนวรับ และรอให้มีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งเพื่อขับเคลื่อนมันไปข้างหน้า ปัจจัยสำคัญ เช่น รายงานทางเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน หรือแถลงการณ์ที่สำคัญจากสถาบันต่างๆ อาจมีอิทธิพลต่อการดำเนินการครั้งต่อไป

จากอัตราส่วน STH MVRV ดูเหมือนว่าผู้ถือระยะสั้นกำลังเข้าใกล้ราคาการลงทุนเริ่มแรก ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้มีอิทธิพลเชิงบวกในการผลักดันราคา Bitcoin ให้สูงกว่า 90,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนความเสี่ยงด้านการขายบ่งชี้ถึงแรงกดดันในการขายที่ลดลง อย่างไรก็ตาม Bitcoin อาจยังคงมีความเสี่ยงหากความต้องการไม่แสดงออกมาอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีด้วยปริมาณการซื้อขายรายวันที่ผันผวนประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีสภาพคล่องในระดับคงที่ อย่างไรก็ตาม Spot ETF ดูเหมือนจะขาดแรงผลักดันที่จำเป็นในการกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นหรือทะลุผ่านอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจุบัน Bitcoin กำลังก้าวไปสู่ความสมดุลที่ละเอียดอ่อน ราคาอาจลดลงเหลือประมาณ 88,000 ดอลลาร์เพื่อปรับสมดุลแนวโน้มของตลาด หรืออาจพบกับความสนใจใหม่ที่จะไต่ระดับต่อไป สัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงจะมีความสำคัญในการกำหนดวิถีของมัน

2025-01-13 16:07