ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์ในการวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์สำหรับ Bitcoin ฉันพบว่า “การอัปเดต Bitcoin” ของ Capriole Investments ล่าสุดโดย Charles Edwards ให้ข้อมูลเชิงลึกและกระตุ้นความคิด การตรวจสอบรายละเอียดของตัวบ่งชี้ออนไลน์ทั้ง 13 ตัวเพื่อพิจารณาว่าวงจร Bitcoin อยู่ในจุดสูงสุดหรือไม่นั้นเป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาด
ในฉบับล่าสุดของ “การอัปเดต Bitcoin” ของ Capriole Investments Charles Edwards ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของบริษัท เจาะลึกสภาพปัจจุบันของ Bitcoin ด้วยการตรวจสอบเครื่องหมายบนเครือข่ายทั้ง 13 อย่างพิถีพิถันเพื่อจัดการกับคำถามเร่งด่วน: แนวโน้ม Bitcoin ถึงจุดสูงสุดแล้วหรือยัง?
ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากถึงหลักชัยทางเทคนิคที่มีแนวโน้มดีที่ $65,500 และแตะ $70,000 ในช่วงสั้นๆ Bitcoin ก็เกิดการกลับตัวของราคาอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่คาดคิด Edwards ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ไม่เคยแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลมาก่อน มีเพียงการทดสอบสองครั้งแทนที่จะสร้างสถิติใหม่ รูปแบบนี้อาจบ่งบอกถึงช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการควบรวมกิจการเนื่องจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับขนาด แต่โดยทั่วไปแล้วจะบ่งบอกถึงความไม่มั่นคงของตลาด
การวิเคราะห์ข้อมูล Bitcoin On-Chain
#1: อุปทานล่าสุดเดลต้าและตัวบ่งชี้วันทำลายเหรียญ 90 วันเผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับศักยภาพสูงสุดของตลาด ด้วยการบรรยายถึงแนวโน้มอุปทานและวันที่เหรียญถูกทำลาย ก่อนหน้านี้ตัวชี้วัดเหล่านี้ได้ส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุดของตลาดแบบโค้งมนตามการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น จากการวิเคราะห์ของ Edwards สัญญาณขาลงนี้บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของอุปทานที่ซ่อนอยู่อาจบ่งบอกถึงการชะลอตัวของตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น
อัตราเงินเฟ้อของผู้ถือระยะยาว: ตามเนื้อผ้า จุดร้อยละ 2.0 ในตัวบ่งชี้นี้เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาด เพิ่มขึ้นจาก 0.5% ในเดือนเมษายนเป็นเกือบ 2.0% ใกล้ถึงเกณฑ์ที่สำคัญ ความใกล้ชิดนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนระยะยาวกำลังพิจารณาที่จะขายมากขึ้น และเพิ่มสัญญาณขาลงอีกประการหนึ่ง
อัตราการเติบโตของ Hodler (HGR) บ่งบอกถึงเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนระยะยาวในตลาด การลดลงหรือการลดลงของอัตรานี้มักส่งสัญญาณว่าผู้ถือระยะยาวกำลังขายทรัพย์สินของตนออกไป ในอดีต เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดของตลาด ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง ในปัจจุบัน ไม่มีจุดสูงสุดใหม่ใน HGR มานานกว่าหกเดือน ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดของวงจรตลาดในอดีต
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันติดตามตัวชี้วัด Bitcoin Heater อย่างใกล้ชิดเพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาดและแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น ปัจจุบัน ตัวบ่งชี้นี้ยังคงเป็นกลางในรอบที่กำลังดำเนินอยู่ เนื่องจากไม่มีการอ่านค่าเงินทุน พื้นฐาน และตัวเลือกที่รุนแรง การขาดความเจริญรุ่งเรืองของตลาด ซึ่งมักจะเป็นปูชนียบุคคลที่เป็นผู้นำตลาด แสดงให้เห็นสถานการณ์ตลาดที่สมดุลมากขึ้น นอกจากนี้ ด้วยการใช้ประโยชน์ใหม่ที่น้อยที่สุดในตลาด ฉันตีความสิ่งนี้ว่าเป็นหลักฐานเพิ่มเติมที่สนับสนุนจุดยืนที่เป็นกลาง
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้พบกับตัวชี้วัด Dynamic Range NVT (มูลค่าสุทธิต่อธุรกรรม) เครื่องมือประเมินมูลค่าเฉพาะนี้จะคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณธุรกรรมออนไลน์และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เมื่อเร็วๆ นี้ อัตราส่วนนี้ได้ย้ายออกจากโซนมูลค่าเนื่องจากกิจกรรมออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากนวัตกรรม เช่น Ordinals และ Runes แม้จะมีกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นนี้ Dynamic Range NVT ก็ยังคงเป็นกลาง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าตลาดที่มีความสมดุล
#6 ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมออนไลน์: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงมักจะส่งสัญญาณการใช้งานเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาดเมื่อตามด้วยการลดลงอย่างมาก ค่าธรรมเนียมในปัจจุบันมีการเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ส่วนใหญ่สะท้อนถึงการลดลงที่สังเกตได้ในเดือนเมษายน ตัวบ่งชี้นี้ยังคงมีจุดยืนที่เป็นกลางในตอนนี้ แต่ Edwards แนะนำให้จับตาดูอย่างใกล้ชิด
NUPL ซึ่งอยู่ในระดับปานกลาง 74% ต่ำกว่าเกณฑ์ความอิ่มอกอิ่มใจ บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ในปัจจุบันได้รับผลกำไร อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่สมดุลนี้ไม่ได้บ่งบอกถึงการทำกำไรอย่างสุดขีดหรือการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป ทำให้ตัวชี้วัดอยู่ในตำแหน่งที่เป็นกลาง และอาจส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังมากกว่าความกระตือรือร้นโดยสิ้นเชิง
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสังเกตเห็นว่าปริมาณการใช้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากเหรียญที่มีอายุหลายปีมีแนวโน้มที่จะบ่งบอกถึงพฤติกรรมการขายจากผู้ถือระยะยาวหรือผู้เล่นรายใหญ่ ซึ่งมักเรียกกันว่า “ปลาวาฬ” แนวโน้มนี้อาจเป็นสัญญาณของจุดสูงสุดของตลาดที่กำลังใกล้เข้ามา ตัวอย่างเช่น ธุรกรรม Bitcoin จำนวนมหาศาลในวันที่ 28 พฤษภาคม ซึ่งประกอบด้วยเหรียญประมาณ 138,000 เหรียญ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการกระจายตัวของ Mt. Gox ถือเป็นสัญญาณขาลง แสดงให้เห็นว่าอาจมีแรงกดดันด้านตลาดอย่างมากเนื่องจากมีการขายออกจำนวนมากในอนาคตอันใกล้นี้
#9 SLRV Ribbons: ตัวบ่งชี้นี้ ซึ่งตรวจสอบริบบิ้นการกลับตัวในระยะสั้นและระยะยาว ได้ส่งสัญญาณการครอสโอเวอร์แบบหมีเป็นครั้งแรกในปี 2023 แม้ว่าจะยังไม่ถึงระดับที่บ่งชี้ แนวโน้มนี้ซึ่งอยู่อันดับต้นๆ ของตลาด เมื่อรวมกับปัจจัยที่เป็นลบอื่นๆ จะทำให้มุมมองในแง่ร้ายแข็งแกร่งขึ้น
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้สังเกตเห็นแนวโน้มที่น่าสนใจในปีนี้: กระแสการพักตัวได้มาถึงจุดสูงสุดที่น่าสังเกต พูดง่ายๆ ก็คืออายุเฉลี่ยของเหรียญที่ใช้งานครั้งสุดท้ายก่อนที่จะใช้อีกครั้งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มนี้สะท้อนถึงจุดสูงสุดที่เราพบเห็นในปี 2560 และ 2564
ปัจจุบันที่อยู่สกุลเงินดิจิทัลประมาณ 95% กำลังแสดงผลกำไร ในอดีต เปอร์เซ็นต์ที่สูงเช่นนี้มักบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาด หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการชะลอตัวที่ตามมา แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนอาจถอนเงินออก ซึ่งอาจทำให้ราคาลดลง
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ผมจะตีความการอ่านค่าปัจจุบันของ Mayer Multiple ที่ 1.0 ว่าเป็นกลางในบริบทของวงจรตลาดในอดีต แม้ว่าเราจะพบกับจุดสูงสุดที่ 1.9 ในเดือนมีนาคม แต่ค่านี้ยังต่ำกว่าเกณฑ์ 2.5 ซึ่งโดยทั่วไปจะส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุดของตลาดหลักๆ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ตลาดกำลังแสดงสัญญาณของความร้อน แต่ก็ยังไม่ถึงระดับสูงสุดที่สังเกตได้ในช่วงจุดสูงสุดของรอบที่ผ่านมา
ในฐานะนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างราคาของ Bitcoin และสภาพคล่องนั้นค่อนข้างสำคัญ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ฉันได้เห็นแนวโน้มที่น่าหนักใจเกิดขึ้นในพื้นที่นี้ – สภาพคล่องลดลงในอัตราที่น่าตกใจ Edwards นักวิเคราะห์ที่ฉันติดตามอย่างใกล้ชิด แบ่งปันความกังวลของฉันเกี่ยวกับแนวโน้มเชิงลบในการเติบโตของสภาพคล่อง ดูเหมือนว่าจะชี้ไปที่การคาดการณ์ราคา Bitcoin ที่เป็นลบ
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับวงจร Bitcoin?
ในบรรดาตัวชี้วัดทั้ง 13 ตัวที่ฉันได้ตรวจสอบ มี 8 ตัวที่แสดงสัญญาณลบ 5 ตัวยังคงเป็นกลาง และไม่มีสัญญาณใดที่ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน ความเหนือกว่าของตัวชี้วัดขาลงทำให้เกิดความสงสัยว่าเราอาจถึงจุดสูงสุดของ Bitcoin ซึ่งอาจเป็นจุดเปลี่ยนได้ พูดตามตรง ฉันพบว่าข้อมูลนี้ค่อนข้างน่าสนใจ เนื่องจากผ่านเวลาเพียงสองเดือนเท่านั้นนับตั้งแต่เหตุการณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งเกิดขึ้น
ตรงกันข้ามกับสัญญาณในแง่ร้ายจากข้อมูลออนไลน์ สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงความสำคัญของตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและแนวโน้มของตลาดโดยรวม ขณะนี้ราคา Bitcoin อยู่เหนือเครื่องหมาย $58K เนื่องจากรูปแบบ Wyckoff Accumulation ที่อาจเกิดขึ้นปรากฏบนกราฟรายวัน ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่
ในฐานะนักวิจัย ฉันพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่ซับซ้อนซึ่งปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง ในขณะที่ตัวชี้วัดทางเทคนิคมีอคติแบบกระทิง ความคลุมเครือนี้รับประกันแนวทางที่ระมัดระวัง โดยสร้างสมดุลระหว่างการมองโลกในแง่ดีกับการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ สัญญาณขาลงอาจเป็นเพียงภาพสะท้อนของการไม่มีกิจกรรมของตลาดตามฤดูกาลในช่วงฤดูร้อน อีกทางหนึ่ง เราอาจได้เห็นรูปแบบ double top ที่คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2013 นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่าวงจรปัจจุบันจะเกี่ยวข้องกับการบดขยี้กลางรอบที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นประสบการณ์ที่ไม่เคยมีมาก่อนในการติดต่อกับ TradFi ของเราในปัจจุบัน
แม้จะมีการประเมินนี้ แต่เขาเชื่อว่ากิจกรรม Bitcoin ออนไลน์ที่ตกต่ำในช่วงฤดูร้อนอาจเป็นเรื่องผิดปกติ เขาคาดว่าระยะเวลา 12 เดือนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงของ Bitcoin หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งจะกลับมาทำงานอีกครั้งในไตรมาสสุดท้ายและต่อ ๆ ไป
ณ เวลานี้ BTC ซื้อขายที่ 62,747 ดอลลาร์
Sorry. No data so far.
2024-07-03 00:12