กระแสที่น่าตกใจ: นักลงทุนสถาบันกำลังเข้าครอบครอง Bitcoin ETFs ในปี 2024!

ในฐานะคนที่ติดตามตลาด crypto อย่างใกล้ชิดมาหลายปีแล้ว ฉันต้องบอกว่าการพัฒนาล่าสุดในภาค Bitcoin Spot ETF ดึงดูดความสนใจของฉันอย่างแท้จริง การเป็นเจ้าของสถาบันที่เพิ่มขึ้นและการเข้ามาของรุ่นใหญ่อย่าง Goldman Sachs และ Morgan Stanley ในพื้นที่นี้ไม่ได้เป็นเพียงแนวโน้มเชิงบวก แต่เป็นผู้เปลี่ยนเกม

เอกสารยื่น 13-F ซึ่งกำหนดโดยผู้จัดการการลงทุนที่ดูแลทรัพย์สินมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป และส่งไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกาทุก ๆ สามเดือน ได้รับการเผยแพร่เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม พ.ศ. 2567 รายงานเหล่านี้ให้รายละเอียดการถือครองหลักทรัพย์ของผู้จัดการการลงทุนชั้นนำในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา เช่น ในฐานะ Exchange-Traded Funds สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 แนวโน้มสำคัญประการหนึ่งที่เกิดขึ้นจากรายงานเหล่านี้คือการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการเป็นเจ้าของสถาบันของ US Spot Bitcoin ETFs ในช่วงไตรมาสล่าสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ในฐานะนักลงทุนผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์หลายปีในตลาดการเงิน ฉันคอยจับตาดูภาคส่วน Bitcoin Spot ETF อย่างใกล้ชิดมาโดยตลอด จากการพัฒนาล่าสุด ดูเหมือนว่าเทรนด์ใหม่นี้กำลังพยายามส่งข้อความสำคัญถึงนักลงทุนของเรา เพื่อทำความเข้าใจสิ่งนี้ให้ดีขึ้น ฉันจะเจาะลึกความก้าวหน้าที่สำคัญที่เกิดขึ้นภายในภาคส่วน Bitcoin Spot ETF ในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยตรวจสอบแหล่งข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมด การวิเคราะห์นี้จะช่วยให้ฉันตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนและก้าวนำในเกม

ในฐานะนักลงทุนผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์หลายปีในโลกแบบไดนามิกของสกุลเงินดิจิทัล ฉันเชื่อมั่นว่าการทำความเข้าใจความซับซ้อนของ Bitcoin เป็นสิ่งสำคัญสำหรับใครก็ตามที่ต้องการนำทางตลาดที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วนี้ ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นใน US Spot Bitcoin เป็นข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนถึงความไว้วางใจที่ผู้คนมีต่อ Bitcoin เพิ่มมากขึ้น เพื่อเจาะลึกถึงแนวโน้มนี้และเข้าใจถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดในขณะนั้น ฉันขอเสนอให้เราตรวจสอบ Bitcoin ผ่านเลนส์ของ Bitcoin Spot Exchange Traded Funds (ETFs) ดังนั้น เรามาเริ่มต้นการเดินทางอันน่าทึ่งนี้ด้วยกันเพื่อไขความลึกลับของ Bitcoin และควบคุมศักยภาพของ Bitcoin สำหรับการลงทุนในอนาคตของเรา!

Bitcoin Spot ETF Landscape: ภาพรวม   

ประมาณ 76.47 พันล้านดอลลาร์เป็นมูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin Spot ETFs โดย Grayscale เป็นผู้นำในด้านมูลค่าตลาดประมาณ 32.98 พันล้านดอลลาร์ ตามมาไม่ไกลนักคือ BlackRock ซึ่งมีมูลค่าตลาดประมาณ 23.58 พันล้านดอลลาร์

รายการด้านล่างคือรายการ Bitcoin Spot ETF อันดับต้น ๆ ที่จัดโดยพิจารณาจากมูลค่าตลาด 

นอกจาก Grayscale และ BlackRock แล้ว Bitcoin Spot ETF ที่โดดเด่นอื่นๆ ได้แก่ Fidelity, 21Shares ของ ARK Investment Management, Bitwise Asset Management, VanEck, Valkyrie Investments, Franklin Templeton และ WisdomTree

ในฐานะนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษ ฉันพบว่าตัวเองติดตามตัวเลขมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอย่างต่อเนื่องเพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดำเนินงานและความแข็งแกร่งของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ต่างๆ ETF ชนิดหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของฉันอย่างต่อเนื่องคือ Fidelity ซึ่งมีมูลค่าตลาดสูงถึง 12.04 พันล้านดอลลาร์ ตามมาอย่างใกล้ชิดคือหุ้น Ark/21 และ Bitwise ที่มีมูลค่าตลาด 3.38 พันล้านดอลลาร์และ 2.59 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

Bitcoin ETF Net Inflow และการวิเคราะห์สินทรัพย์สุทธิ 

ปัจจุบันการไหลเข้าสุทธิรายวันของ Bitcoin Spot ETFs มีมูลค่าประมาณ 36 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมอยู่ที่ 54.35 พันล้านดอลลาร์

ภายในสิ้นเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมอยู่ที่ประมาณ 25.28 พันล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับตัวเลขนี้ ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 39,880.60 ดอลลาร์ เมื่อราคาของ Bitcoin เริ่มสูงขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดของเราก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยการติดตามแนวโน้มตามธรรมชาติ มูลค่าสูงสุดแตะถึงเมื่อวันที่ 13 มีนาคมที่ประมาณ 60.96 พันล้านดอลลาร์ โดยราคาของ Bitcoin ทะลุ 73,000 ดอลลาร์พร้อมกัน ตั้งแต่นั้นมา มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของเรามีความผันผวนระหว่าง 47.08 พันล้านดอลลาร์ถึง 63 พันล้านดอลลาร์

ในฐานะนักเดินทางผู้ช่ำชองซึ่งเดินทางรอบโลกมานานหลายทศวรรษ ฉันต้องบอกว่าปีนี้เป็นปีที่น่าสังเกตเป็นพิเศษสำหรับช่วงเวลาที่การไหลออกอย่างต่อเนื่องที่ฉันเคยพบมา ตั้งแต่วันที่ 22 มกราคมถึงวันที่ 25 และอีกครั้งตั้งแต่วันที่ 18 ถึง 22 มีนาคม สัปดาห์ถัดมาในเดือนเมษายนและเดือนมิถุนายน ดูเหมือนว่าฉันจะได้เห็นกระแสการจากไปอย่างต่อเนื่อง ช่วงระหว่างวันที่ 12 ถึง 18 เมษายน, 24 เมษายน ถึง 2 พฤษภาคม, 13 มิถุนายน ถึง 24 มิถุนายน และล่าสุดระหว่างวันที่ 2 ถึง 6 สิงหาคม ล้วนมีการอพยพที่สำคัญทั้งสิ้น เป็นรูปแบบที่ผิดปกติซึ่งฉันไม่เคยประสบมาก่อนในการเดินทางอันยาวนาน และทำให้ฉันสงสัยถึงสาเหตุที่ทำให้เกิดการไหลออกอย่างต่อเนื่องเหล่านี้

ในช่วงระยะเวลาที่รุนแรงเป็นพิเศษซึ่งครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 24 เมษายนถึง 2 พฤษภาคม มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของเราลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ลดลงจาก 53.65 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 48.48 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลานี้ ในวันที่ 1 พฤษภาคม การไหลออกมีความเข้มข้นเป็นพิเศษ ทำให้มูลค่าลดลงเหลือ 47.08 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันรุ่งขึ้นก็ตาม การไหลออกสุทธิทั้งหมดในวันที่ 1 พฤษภาคม อยู่ที่ประมาณ -563.77 ล้าน

ในช่วงตั้งแต่วันที่ 13 ถึง 24 มิถุนายน ฉันสังเกตเห็นการลดลงของสินทรัพย์ crypto ของเราอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่ารวมลดลงจากประมาณ 58.53 พันล้านดอลลาร์เป็น 51.53 พันล้านดอลลาร์

ในฐานะคนที่ติดตามตลาด Bitcoin อย่างใกล้ชิดมาหลายปีแล้ว ฉันต้องบอกว่าสถานการณ์การไหลเข้าสุทธิในปีนี้ค่อนข้างน่าทึ่ง ฉันสังเกตเห็นความรู้สึกเชิงบวกที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษระหว่างวันที่ 25 มกราคมถึง 15 มีนาคม โดยการไหลเข้าสุทธิรายวันของ Bitcoin Spot ETFs สูงถึง 1.05 พันล้านดอลลาร์อย่างน่าประหลาดใจในวันที่ 12 มีนาคม นี่เป็นโอกาสสำคัญที่ทำให้ฉันรู้สึกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของสกุลเงินดิจิทัล ในความเป็นจริง ฉันจะบอกได้เลยว่ามันเป็นการไหลเข้าสุทธิรายวันที่สูงที่สุดเท่าที่ฉันเคยเห็นมาในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในการติดตามตลาดนี้ การไหลเข้าสุทธิรายวันสูงสุดเป็นอันดับสองถูกบันทึกไว้ในวันที่ 4 มิถุนายน แต่ไม่มีสิ่งใดสามารถแซงหน้าวันพิเศษดังกล่าวในเดือนมีนาคมได้ มันแสดงให้เห็นว่ามีศักยภาพมากเพียงใดในการเติบโตและการพัฒนาในโลกของ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม

ในฐานะนักวิจัยในเดือนสิงหาคม 2024 ฉันสังเกตเห็นประสิทธิภาพที่ไม่ท่วมท้นในตลาด Bitcoin Spot ETF เกี่ยวกับการไหลเข้าสุทธิรายวัน ตั้งแต่วันที่ 2 ถึงวันที่ 6 ของเดือนนั้น รูปแบบการไหลออกอย่างต่อเนื่องเกิดขึ้น โดยมีการไหลออกสูงสุดที่ -$237.45M บันทึกไว้ในวันที่ 2 ในทางกลับกัน การไหลเข้าสูงสุดของเดือนถูกรายงานในวันที่ 8 ที่ 192.56 ล้านดอลลาร์

ผู้ออก Bitcoin Spot ETF ชั้นนำโดย Holdings 

ถึงเวลาแล้วที่จะตอบคำถามใหญ่: ผู้ออกรายใดมีจำนวนการถือครอง Bitcoin มากที่สุด 

เมื่อพิจารณาถึงแบรนด์ที่มีชื่อเสียง มักจะนึกถึงแบรนด์ Grayscale หรือ BlackRock ทันที โดยหนึ่งในนั้นเป็นหนึ่งในผู้นำในสาขาของตนอย่างไม่ต้องสงสัย

ผู้ที่เดิมพัน Grayscale อาจประสบปัญหาในการทำความเข้าใจข้อมูลที่เรากำลังจะเปิดเผยต่อไป

ในฐานะนักวิจัย ฉันพบว่าในปัจจุบัน BlackRock เป็นผู้นำในกลุ่มผู้ออก Exchange-Traded Fund (ETF) ในแง่ของการถือครอง Bitcoin โดยมี 345,516 BTC ที่น่าตกใจภายใต้การบริหาร ระดับสีเทาอยู่ไม่ไกลนัก โดยถือครองจำนวน 233,759 BTC อย่างมีนัยสำคัญ

ในฐานะนักวิจัยที่เจาะลึกขอบเขตของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin เห็นได้ชัดว่า Fidelity ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญ โดยถือครองประมาณ 194,834 BTC หน่วยงานที่โดดเด่นอื่น ๆ แต่ละแห่งมีอย่างน้อย 10,000 BTC รวมถึง 21Shares (46,021 BTC), Bitwise (37,900BTC) และ VanEck (10,917BTC) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปัจจุบันไม่มีผู้ออกรายอื่นถือครองมากกว่า 10,000 BTC

การเปลี่ยนแปลงของผู้ออก Bitcoin Spot ใน BTC Holdings: การวิเคราะห์อย่างง่าย 

ตอนนี้เรามีความเข้าใจพื้นฐานแล้ว เรามาเจาะลึกกันต่อไป แนวทางที่เป็นไปได้คือพยายามตีความความผันผวนของการเป็นเจ้าของ Bitcoin (การถือครอง BTC)

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีเพียง Grayscale เท่านั้นที่มีการถือครองลดลง -1.46% โดยเฉพาะพวกเขาลดการถือครอง Bitcoin ลงประมาณ 3,409.41 BTC ในทางกลับกัน หุ้น Ark/21 เป็นผู้ออกหุ้นที่เพิ่ม Bitcoin มากที่สุดในช่วงเวลานี้ ระดับสีเทาที่เพิ่มขึ้น 1,183.67 BTC และ Fidelity ซึ่งมี 1,115.00 BTC นั้นใกล้เคียงกันเพียงไม่กี่วินาทีในแง่ของการเข้าซื้อ Bitcoin ใหม่ ในจำนวนนี้ Franklin Templeton มีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 6.70% VanEck และ WisdomTree ตามมาอย่างใกล้ชิดโดยเพิ่มขึ้น 5.74% ต่อหุ้น

ในวันสุดท้าย ผู้ถือ Bitcoin ชั้นนำทุกคนรักษาจำนวนเงินของตนไว้โดยไม่ลดลง ยกเว้นระดับสีเทา พวกเขาได้เห็นการลดลงประมาณ 448.18 Bitcoins

ในกรอบเวลานี้ VanEck ได้รับ Bitcoin มากที่สุดที่ประมาณ +682.23 BTC ตามมาด้วย Franklin Templeton ที่ได้รับประมาณ +406.78 BTC BlackRock มาเป็นอันดับสามด้วยกำไรประมาณ +314.44 BTC ในช่วงเวลานี้ ที่น่าสนใจคือ เมื่อพูดถึงเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้น ทั้ง 3 คน ได้แก่ VanEck, Franklin Templeton และ WisdomTree ต่างก็ทำผลงานได้ดีพอๆ กัน โดยแต่ละรายการมีอัตราการเติบโตใน 24 ชั่วโมงที่ 6.42%

ไฮไลท์ของการยื่น 13-F ในไตรมาส 2 ปี 2467 สำหรับ US Spot Bitcoin ETFs

การยื่นเอกสาร Q2 13-F ของปี 2024 ได้ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับแนวโน้มสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด Bitcoin Spot ETF

การค้นพบครั้งสำคัญประการหนึ่งที่เราได้ทำคือการเพิ่มขึ้นอย่างมากของ American Spot Bitcoin ETFs ที่ถือโดยสถาบันต่างๆ

ความเป็นเจ้าของสถาบันของ ETF เหล่านี้เพิ่มขึ้นจาก 21.4% เป็น 24.0% ในขณะเดียวกัน การถือครองกองทุนป้องกันความเสี่ยงใน ETFS เหล่านี้ลดลงจาก 37.7% เป็น 30.5% สัดส่วนการถือครองที่ปรึกษาการลงทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จำนวนมากขึ้นอนุมัติ Bictoin ETF สำหรับที่ปรึกษาเพื่อเสนอให้กับลูกค้า 

ตามรายงาน Goldman Sachs และ Morgan Stanley ได้รับการระบุว่าเป็นนักลงทุนรายใหญ่ในตลาด Bitcoin Spot ETF รายงานระบุว่า Goldman Sachs บริหารจัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนนี้ประมาณ 412 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Morgan Stanley ถือหุ้นประมาณ 188 ล้านดอลลาร์

ข้อสังเกตที่สำคัญอย่างหนึ่งจากรายงานคือสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ของอุตสาหกรรม Bitcoin Spot ETF ลดลงจาก 59.3 พันล้านดอลลาร์เป็น 51.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2024 รายงานชี้ให้เห็นว่า AUM ที่ลดลงนี้ไม่ได้เป็นผลมาจากความสนใจที่ลดลงใน Bitcoin Spot ภาค ETF แต่เป็นผลมาจากการลดลงของราคา Bitcoin ภายในระยะเวลานั้น

โดยสรุป ดูเหมือนว่าสมเหตุสมผลที่จะแนะนำว่าไตรมาสที่สองของปี 2024 เป็นช่วงที่เจริญรุ่งเรืองสำหรับตลาด Bitcoin Spot ETF การเพิ่มขึ้นของการลงทุนสถาบันใน US Spot Bitcoin ETFs ถือเป็นการพัฒนาในแง่ดีอย่างปฏิเสธไม่ได้ ผลกระทบขั้นสุดท้ายของแนวโน้มนี้ยังคงไม่แน่นอนในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจนแล้วว่าแนวโน้มนี้สามารถนำมาซึ่งข้อได้เปรียบที่สำคัญไม่เพียงแต่ต่อภาค Bitcoin Spot ETF เท่านั้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจ Bitcoin ในวงกว้างด้วย เราจะต้องสังเกตความคืบหน้าเพื่อทำความเข้าใจถึงคุณประโยชน์อย่างเต็มที่

ตรวจสอบด้วย: การคาดการณ์ราคา Bitcoin: นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวเป็น $69K หลังจากการดิ่งลงครั้งล่าสุด

Sorry. No data so far.

2024-08-19 17:10