การขุด Bitcoin ต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากการเพิ่ม Hashprice จะช่วยบรรเทาได้เพียงชั่วคราวเท่านั้น

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าทศวรรษในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้เห็นการลดลงและการไหลของการขุด Bitcoin ตั้งแต่วันแรกจนถึงสถานะปัจจุบันในฐานะปรากฏการณ์ระดับโลก การพัฒนาล่าสุด – ความยากในการขุดซึ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ที่ 109.78 ล้านล้าน – เป็นอีกหนึ่งข้อพิสูจน์ถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวของเครือข่ายกระจายอำนาจนี้

อย่างไรก็ตาม ฉันอดไม่ได้ที่จะรู้สึกกังวลกับนักขุดที่ต้องต่อสู้กับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและผลกำไรที่ลดลงอันเนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น รางวัลบล็อคที่ลดลงครึ่งหนึ่ง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น และการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อแย่งชิงทรัพยากร การเพิ่มขึ้นของ hashprice เมื่อเร็ว ๆ นี้ช่วยบรรเทาทุกข์ได้ชั่วคราว แต่ก็ไม่ยั่งยืนในระยะยาว

ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระหว่างนักขุดและบริษัท AI เช่น TeraWulf และ Cipher มอบความหวังอันริบหรี่สำหรับแหล่งรายได้ใหม่ อย่างไรก็ตาม การลงทุนเหล่านี้อาจต้องใช้เวลากว่าจะเกิดผลและไม่ใช่กระสุนเงินสำหรับความท้าทายที่ชุมชนเหมืองต้องเผชิญ

นักลงทุนควรตระหนักว่านักขุดเหมืองสาธารณะอย่าง Argo เผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบและทางเลือกในการระดมทุนที่จำกัด ตลาดตราสารหนี้ยังคงเป็นทางออกที่เป็นไปได้ในขณะนี้ แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นมีจำนวนมาก

ท้ายที่สุดแล้ว ผู้เล่นคนสำคัญในเกมนี้คือผู้ที่สามารถสร้างสมดุลระหว่างการลดต้นทุน การสำรวจแหล่งรายได้ใหม่ๆ และการรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ในโลกของการขุด Bitcoin ความสามารถในการปรับตัวไม่ได้เป็นเพียงทางเลือกเท่านั้น แต่ยังเป็นสิ่งจำเป็นอีกด้วย

สุดท้ายนี้ ฉันอดไม่ได้ที่จะเพิ่มอารมณ์ขันลงในการวิเคราะห์นี้: ดูเหมือนว่านักขุดกำลังอยู่ในเกม Whac-a-Mole ที่ไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งมีต้นทุนที่สูงขึ้นและการแข่งขันแย่งชิงทรัพยากร และเช่นเดียวกับเกมอาร์เคดสุดคลาสสิก ทุกครั้งที่ปัญหาหนึ่งได้รับการแก้ไข ปัญหาอื่นก็จะปรากฏขึ้นมา!

ความท้าทายในการขุด Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 109.78 ล้านล้าน เพิ่มขึ้น 1.16% จากการปรับตัวครั้งล่าสุดเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 24% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 52% ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี ในเวลาเดียวกัน อัตราแฮชของ Bitcoin ทะลุระดับ 800 exahash ต่อวินาที (EH/s) ในเดือนนี้เป็นครั้งแรก ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพของเครือข่ายที่แข็งแกร่ง

แม้ว่าสัญญาณจะบ่งบอกถึงเครือข่ายการขุดที่แข็งแกร่ง แต่นักขุดก็เผชิญกับความยากลำบากด้วยรางวัลบล็อคที่ลดลงและความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของพวกเขา

แม้ว่าเครือข่ายจะดูแข็งแกร่ง แต่นักขุดก็ประสบปัญหาเนื่องจากรางวัลสำหรับแต่ละบล็อกที่พวกเขาขุดได้ต่ำกว่าและยากต่อการขุด ซึ่งทำให้การทำกำไรยากขึ้นสำหรับพวกเขา

การบรรเทาทุกข์ชั่วคราวแต่แรงกดดันด้านต้นทุนเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ขุด Bitcoin

ตามรายงานการขุด Bitcoin ในไตรมาสที่ 3 ของ CoinShares ในขณะที่ปัจจัยหลายประการทำให้ค่าใช้จ่ายในการขุดเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นของราคาแฮชล่าสุดได้ช่วยบรรเทาปัญหานี้ได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การผ่อนปรนนี้ไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างยั่งยืน และนักขุดต้องเตรียมพร้อมสำหรับแรงกดดันในระยะยาวที่เกิดจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและการแข่งขันแย่งชิงทรัพยากร กล่าวง่ายๆ ก็คือ แม้ว่าต้นทุนการขุด Bitcoin ที่สูงจะถูกชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มขึ้นของราคาแฮช แต่ก็ไม่น่าจะคงอยู่ต่อไปได้ และนักขุดควรคาดการณ์ถึงความท้าทายในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและความขาดแคลนทรัพยากร

ตามการอัปเดตล่าสุดจากผู้จัดการสินทรัพย์ของยุโรป พวกเขาคาดการณ์ว่าแรงกดดันต่อต้นทุนการผลิตจะยังคงมีอยู่ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการแข่งขันที่รุนแรงในเรื่องที่ดินและแหล่งพลังงาน การแข่งขันครั้งนี้ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ให้ทางเลือกที่ได้เปรียบทางการเงินมากกว่า กำลังแซงหน้าการดำเนินการขุดด้วยการประมูลที่สูงกว่าพวกเขา แนวโน้มนี้ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นในที่สุด นอกจากนี้ เนื่องจากราคาของเครื่องจักรสะท้อนมูลค่าของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด พวกเขาจึงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของราคาเครื่องจักรนี้จะทำให้ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น

นักขุดสำรวจโซลูชัน AI และพลังงานสะอาด

ดังนั้นนักขุดจึงใช้กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การกักตุน Bitcoins (HODLing) หรือแสวงหาความร่วมมือกับเทคโนโลยี AI ซึ่งอาจลดอัตราการสร้าง Bitcoin ในระยะสั้น แต่สร้างโอกาสในการสร้างรายได้เพิ่มเติม

ตามรายงานล่าสุด บริษัทต่างๆ เช่น TeraWulf และ Cipher ซึ่งเกี่ยวข้องกับ CoinShares อยู่ในทำเลที่ดีเยี่ยมในการทำกำไรจากโอกาสที่เกี่ยวข้องกับ AI เนื่องจากมีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับบริษัทพลังงานและการลงทุนจำนวนมากในแหล่งพลังงานหมุนเวียน อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผลประโยชน์ทางการเงินของการลงทุนเหล่านี้อาจไม่ปรากฏชัดเจนในทันที

ในทางตรงกันข้าม ตลาดตราสารหนี้ยังคงไหลอย่างอิสระ ดึงดูดนักขุดให้ปลดหนี้ใหม่ แม้ว่าต้นทุนดอกเบี้ยจะสูงขึ้นและภัยคุกคามจากการล้มละลายเพิ่มมากขึ้นก็ตาม บริษัทต่างๆ เช่น Argo ซึ่งดำเนินงานในภาครัฐ ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคา Bitcoin ตกต่ำ ช่องโหว่นี้เกิดขึ้นจากส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบและช่องทางในการระดมทุนเพิ่มเติมที่จำกัด

ในไตรมาสที่ 3 ต้นทุนเฉลี่ยในการขุด Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นประมาณ 55,950 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อนหน้า ต้นทุนรวมนี้เมื่อรวมค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมแล้ว มีมูลค่าประมาณ 106,000 ดอลลาร์ บริษัทต่างๆ เช่น TeraWulf ได้รับการระบุว่าเป็นผู้นำที่มีต้นทุนต่ำกว่า โดยได้รับประโยชน์จากภาระหนี้ที่ลดลง ในขณะเดียวกัน บริษัทอย่าง Riot และ Marathon ก็แสดงการเติบโตของการผลิตระหว่างไตรมาส

2024-12-31 17:01