การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐอาจทำให้เกิดเหตุการณ์ ‘ขายข่าว’

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในการจัดการกับความผันผวนของตลาดและการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจ ฉันพบว่าตัวเองมีทัศนคติเชิงบวกอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นในวันพุธหน้า ศักยภาพในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานหรือ 50 จุดพื้นฐานนั้นเป็นหัวข้อที่มีการถกเถียงกันอย่างดุเดือดในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ ผู้ค้า และนักลงทุน

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐในสหรัฐอเมริกาอาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในวันพุธหน้า การลดลงที่อาจเกิดขึ้นนี้จะเกิดขึ้นในระหว่างการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ครั้งต่อไป ซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 18 กันยายน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Steve Hanke นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังแนะนำว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจทำให้เกิด “การขายออก” ในสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin (BTC) .

ตลาดคาดว่าจะลดลง 25 คะแนนพื้นฐาน ดังนั้นหากการลดลงจริงน้อยกว่านี้ อาจนำไปสู่การขายออกเนื่องจากความผิดหวัง อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการลดลง 50 Basis Point และหากเกิดขึ้น อาจช่วยกระตุ้นตลาดได้” – ตามที่นักเศรษฐศาสตร์จาก The Johns Hopkins University กล่าว

การลดอัตราดอกเบี้ย 25-Basis-Point หรือ 50-Basis-Point?

จากข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 57% ที่อัตราดอกเบี้ยอาจลดลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ และความเป็นไปได้ 43% ที่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ สิ่งที่น่าสนใจคือ ความน่าจะเป็นของการปรับลดจุด 0.5 เปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากเพียง 13% เป็น 43% สถานการณ์นี้ทำให้นักเศรษฐศาสตร์ Hanke เชื่อว่า Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ อาจเห็นความผันผวนสูงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ

นักเศรษฐศาสตร์รายนี้เน้นย้ำถึงการลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และทองคำ เพื่อเป็นเกราะป้องกันสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นนี้ ในความเห็นของเขา สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหล่านี้เป็นทางเลือกในการลงทุนที่ต้องการเมื่อมีความผันผวนสูงขึ้นในตลาด Leena ElDeeb นักวิเคราะห์อย่างลึกซึ้งจาก 21Shares Research ก็ชั่งน้ำหนักเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

นักข่าวอิสระเชื่อว่าปฏิกิริยาของตลาดอาจเกิดขึ้นได้หาก Federal Reserve ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% เธอไม่ได้มองข้ามความเป็นไปได้ที่การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจก่อให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุน พูดง่ายๆ ก็คือ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% อาจส่งสัญญาณไปยังตลาดว่าเฟดกำลังตอบสนองต่อสัญญาณที่อาจเกิดการชะลอตัวของเศรษฐกิจหรือภาวะถดถอย

“การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงยิ่งขึ้นอาจทำให้ตลาดตกใจ เนื่องจากจะส่งสัญญาณเตือนภัยถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนจะซื้อขายด้วยความระมัดระวังตามสภาพอากาศของตลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะสั้น” ElDeeb เขียนในอีเมล

เอนทิตีอื่น ๆ เอียงไปทาง 50-Basis-Point

หน่วยงานหลายแห่ง เช่น นายบิล ดัดลีย์ อดีตประธานาธิบดีธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก กำลังเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งหนึ่ง ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม Future of Finance Forum ประจำปีของคณะกรรมการ Bretton Woods ในสิงคโปร์ เขาได้เน้นย้ำถึงเหตุผลที่น่าสนใจที่อาจมีอิทธิพลต่อธนาคารกลางสหรัฐในการดำเนินการนี้

ดัดลีย์อธิบายว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในปัจจุบันสูงกว่าอัตราที่เป็นกลางสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประมาณ 1.5% ถึง 2% ในอัตราที่ ‘เป็นกลาง’ นี้ นโยบายการเงินไม่ได้เข้มงวดหรือผ่อนคลายแต่อย่างใด โดยพื้นฐานแล้วเขาตั้งคำถาม: “ทำไมต้องรออีกต่อไป?” หรือ “เรากำลังรออะไรอยู่?

ขณะที่ฉันสังเกตแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน Bitcoin อยู่ที่ 57,872.34 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.17% ในช่วงวันที่ผ่านมา หากเราต้องการเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ก็เป็นไปได้ว่า Bitcoin และการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออื่น ๆ อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของ Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ

Sorry. No data so far.

2024-09-13 18:54