ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในอุตสาหกรรมการเงิน ฉันได้เห็นวงจรและแนวโน้มของตลาดมากมาย การลดลง 20% ล่าสุดของเงินทุนร่วมลงทุน crypto เหลือ 2.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ไม่ใช่ความผิดปกติ แต่เป็นภาพสะท้อนของ “ตลาด barbell” ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเรากำลังเห็นปรากฏการณ์ที่ Bitcoin และ Memecoin ที่มีความเสี่ยงสูงเป็นสิ่งเดียวที่ได้รับความสนใจ ส่งผลให้โครงการระดับกลางต้องแย่งชิงเงินทุน
จากข้อมูลของ Galaxy Digital การลงทุนร่วมลงทุน crypto ลดลงประมาณ 20% เหลือประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สาม ส่วนใหญ่เนื่องมาจาก “ตลาดสองถัง” ซึ่ง Bitcoin และโทเค็น meme ที่มีความเสี่ยงสูงครอบงำ ทำให้โครงการระดับกลางต้องดิ้นรน ในการจัดหาเงินทุน
ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม หัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัทการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล Alex Thorn พร้อมด้วยนักวิเคราะห์การวิจัย Gabe Parker ตั้งข้อสังเกตว่าเงินทุนที่ลดลงตามมาด้วยธุรกรรมข้อตกลงที่ลดลง 17% ในช่วงไตรมาสที่ 3 โดยเฉพาะมีข้อตกลงเกิดขึ้น 478 รายการในช่วงเวลานี้
ในไตรมาสที่สามของปี 2024 มีการลงทุนร่วมเพิ่มขึ้น 21.5% เมื่อเทียบกับประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ที่หลั่งไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2023 ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์
ในฐานะนักวิจัย ฉันสังเกตเห็นว่าความก้าวหน้าที่ช้าในธุรกิจของเรานั้นมีสาเหตุหลายประการ ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือสิ่งที่เรียกว่า ‘ตลาดบาร์เบลล์’ ซึ่ง Bitcoin และ ETF ที่เกี่ยวข้องได้เป็นศูนย์กลาง ในขณะที่กิจกรรมใหม่สุทธิส่วนเพิ่มส่วนใหญ่มาจาก memecoins ซึ่งมักจะท้าทายในการระดมทุนเนื่องจากแนวโน้มในอนาคตที่ไม่แน่นอน
ปี 2024 ได้รับการตอบรับอย่างอ่อนแรงจากนักลงทุนรายใหญ่ (ผู้จัดสรรรายใหญ่) ทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงค่อนข้างเย็น (ค่อนข้างอุ่น) ตลอดทั้งปี ตามรายงาน
กลยุทธ์ทั่วไปสำหรับพอร์ตโฟลิโอสกุลเงินดิจิทัลที่สมดุลเกี่ยวข้องกับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงและเป็นที่ยอมรับ เช่น Bitcoin (BTC) และ Ether (ETH) พร้อมด้วยโทเค็นที่มีความเสี่ยงและเก็งกำไรมากกว่า เช่น มีมคอยน์ โดยทั่วไปแนวทางนี้จะมองข้ามโทเค็นยูทิลิตี้ขนาดกลางและโครงการที่มักมีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาแหล่งเงินทุนร่วมลงทุน
ตามรายงาน ความสนใจอย่างมากในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ในหมู่นักลงทุนรายใหญ่ เช่น เงินบำนาญ และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ อาจทำให้พวกเขาเปลี่ยนจากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเติบโต
Thorn และ Parker ตั้งข้อสังเกตว่าในระยะยาว ราคาของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกับการระดมทุนแบบ cryptocurrency อย่างไรก็ตาม พวกเขาชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์นี้ดูเหมือนจะ “แตกสลาย” เมื่อไม่นานมานี้
“ความสนใจของผู้จัดสรรที่อ่อนแอในการร่วมลงทุน crypto และการลงทุนในวงกว้าง รวมกับเรื่องเล่าของตลาดที่ชื่นชอบ Bitcoin และได้ละทิ้งเรื่องราวที่ร้อนแรงมากมายในปี 2021 สามารถอธิบายความแตกต่างได้บางส่วน”
จนถึงตอนนี้ ความต้องการ ETF ที่มุ่งเน้นไปที่ Ether นั้นค่อนข้างน้อย แต่ถ้ามีการใช้งานเพิ่มขึ้น ก็อาจทำให้ผู้ร่วมลงทุนลงทุนน้อยลงในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจและโครงการ Web3 ที่ใช้สกุลเงินดิจิทัล ตามที่ Galaxy คาดการณ์ไว้
ในไตรมาสที่ 3 เงินลงทุนส่วนใหญ่ (85%) มุ่งเป้าไปที่ข้อตกลงในระยะเริ่มต้น โดยส่วนใหญ่จะไปที่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล บริษัทการค้า และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชนชั้นหนึ่ง
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสังเกตเห็นว่าบริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่นำบริการปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้ช่วยเพิ่มความก้าวหน้าของพวกเขาได้อย่างมาก โดยประสบกับเงินทุนร่วมลงทุน (VC) เพิ่มขึ้นห้าเท่าอย่างน่าทึ่งจากไตรมาสหนึ่งไปยังอีกไตรมาสหนึ่ง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Sentient, CeTi และ Sahara AI เป็นหนึ่งในผู้บริจาคอันดับต้นๆ โดยแต่ละรายได้รับเงินทุน 85 ล้านดอลลาร์ 60 ล้านดอลลาร์ และ 43 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ตามข้อสังเกตของ Galaxy
บริษัท crypto ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาได้รับเงินทุนร่วมลงทุนประมาณ 56% จากประมาณ 43.5% ของข้อตกลงทั้งหมดในไตรมาสที่ 3 โดยสิงคโปร์และสหราชอาณาจักรมาเป็นอันดับสองและสามที่ 8.7% และ 6.8% ตามลำดับ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสวิตเซอร์แลนด์ติดห้าอันดับแรก
ตามข้อมูลของ Galaxy การระดมทุนของ VC อาจเร็วขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2024 และไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและอาจผ่อนคลายข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ
Sorry. No data so far.
2024-10-17 05:37