ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงินผู้ช่ำชองซึ่งมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดดิจิทัล ฉันพบว่าการเปิดเผยของ Lunde เกี่ยวกับข้อมูลการชำระบัญชี crypto ที่ไม่ได้รายงานไว้นั้นน่าสนใจมาก หลังจากสำรวจวงจรของตลาดและข้อขัดข้องมาหลายครั้งแล้ว ฉันสามารถยืนยันได้ว่าข้อมูลที่ถูกต้องและโปร่งใสเป็นสิ่งสำคัญยิ่งสำหรับการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล
ตามที่นักวิจัยอาวุโสจาก K33Research รายงานจำนวนการชำระบัญชีสกุลเงินดิจิทัลอาจดูถูกดูแคลนตัวเลขจริงอย่างมาก ตามที่ระบุไว้บนแพลตฟอร์ม X
การนำเสนอข้อมูลการชำระบัญชี Crypto ไม่เพียงพอ
จากการโพสต์หลายรายการโดย Vetle Lunde นักวิจัยอาวุโสของ K33 Research ปรากฏว่าข้อมูลปริมาณการชำระบัญชีที่จัดทำโดยบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่อาจถูกประเมินต่ำเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ
ลุนเด กล่าวว่า:
ข้อมูลการชำระบัญชีจากการแลกเปลี่ยนมักจะไม่ถูกต้องและต่ำกว่าจำนวนสถานะการชำระบัญชีที่แท้จริงในตลาดอย่างมาก
เกี่ยวกับแพลตฟอร์มเช่น Binance, Bybit และ OKX นั้น Lunde กล่าวว่าในปี 2021 แพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto เหล่านี้ได้เปลี่ยน WebSocket API การชำระบัญชีเพื่อส่งการแจ้งเตือนการชำระบัญชีเพียงครั้งเดียวทุก ๆ วินาที แทนที่จะออกอากาศการชำระบัญชีทั้งหมด
Lunde ชี้ให้เห็นว่าการดำเนินการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้าง “ตลาดการค้าที่สมดุล” และ “ปรับปรุงการไหลของข้อมูลผู้ใช้” ด้วยเหตุนี้ ความพร้อมใช้งานของข้อมูลการชำระบัญชีสกุลเงินดิจิทัลจากการแลกเปลี่ยนในช่วงสามปีที่ผ่านมาจึงลดลงอย่างมาก
หากข้อโต้แย้งของ Lunde เป็นจริง ก็แสดงให้เห็นว่าข้อมูลการชำระบัญชี crypto อาจไม่ได้ให้พื้นฐานที่มั่นคงสำหรับเทรดเดอร์ในการตัดสินใจลงทุน
Lunde เน้นย้ำถึงความสำคัญของตัวเลขการชำระบัญชีที่เชื่อถือได้ โดยอธิบายว่าตัวเลขเหล่านี้ช่วยนักลงทุนในการประเมินการยอมรับความเสี่ยงของตลาดในปัจจุบัน และการถอดรหัสอัตราส่วนเลเวอเรจบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลการชำระบัญชีที่แม่นยำจากการแลกเปลี่ยนช่วยให้เทรดเดอร์และนักลงทุนสามารถเข้าใจผลกระทบของความผันผวนของตลาดอย่างกะทันหันในตำแหน่งที่มีอยู่ และพิจารณาว่าเหตุการณ์การชำระบัญชีที่สำคัญได้ขจัดการซื้อขายที่มีเลเวอเรจมากเกินไปออกจากตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่
นักวิจัยชั้นนำดูเหมือนจะคิดว่าการตัดสินใจจำกัดการเข้าถึงรายละเอียดการชำระบัญชีอาจเกี่ยวข้องกับการประชาสัมพันธ์มากกว่าความจำเป็นทางเทคนิค ลุนเดแสดงความคิดเห็นเพิ่มเติมว่า:
การจำกัดการเปิดกว้างเกี่ยวกับการชำระบัญชีบนแพลตฟอร์มการซื้อขายจะป้องกันไม่ให้พวกเขาแบ่งปันข้อมูลที่สำคัญ ดังนั้นจึงทำให้พวกเขาเข้าใจโครงสร้างความเสี่ยงโดยรวมของตลาดได้ครอบคลุมมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับหน่วยงานอื่น ๆ ตลาดแลกเปลี่ยนบางแห่งถึงกับถือหุ้นในบริษัทด้านการลงทุน ทำให้พวกเขาซื้อขายได้โดยใช้ข้อมูลที่ไม่มีในตลาดในวงกว้าง
แนวทางที่เชื่อถือได้สำหรับการประเมินปริมาณการซื้อขายคือการติดตามความผันผวนของมูลค่าดอกเบี้ยแบบเปิด (ในแง่ของจำนวนเงินตามสัญญา) ที่สัมพันธ์กับดอกเบี้ยแบบเปิดจากวันก่อนหน้า วิธีการนี้อำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบระหว่างสถานการณ์เลเวอเรจในอดีตและสถานการณ์ปัจจุบัน แต่ไม่ได้คำนึงถึงตำแหน่งใหม่ที่เปิดโดยเทรดเดอร์ในช่วงที่มีการขายออกในตลาดอย่างกว้างขวาง
สำหรับผู้เริ่มต้น ความสนใจแบบเปิดหมายถึงจำนวนข้อตกลงอนุพันธ์ที่ยังไม่ได้ดำเนินการ เช่น ฟิวเจอร์สหรือออปชั่น ซึ่งยังไม่ปิดใช้
เหตุใดข้อมูลการชำระบัญชีจึงมีความสำคัญ?
แม้จะมีข้อสงสัยเกี่ยวกับรายละเอียดการล้มละลายที่แท้จริงที่เปิดเผยโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายชั้นนำ แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเหตุใดข้อมูลดังกล่าวจึงมีความสำคัญตั้งแต่เริ่มแรก
ข้อมูลจากข้อมูลการชำระบัญชีสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับอารมณ์ของตลาดและแนวโน้มสำหรับเทรดเดอร์ ตัวอย่างเช่น เมื่อการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ส่งผลให้ตลาดล่มสลายในเดือนมีนาคม 2020 Bitcoin ก็ร่วงลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ การขายออกอย่างรวดเร็วนี้ส่งผลให้ Bitcoin มูลค่ากว่า 750 ล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีภายในไม่กี่นาที ข้อมูลที่รวดเร็วนี้ช่วยให้เทรดเดอร์จัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้นและปรับเปลี่ยนสถานะได้ทันท่วงที ไม่ว่าจะจำกัดการสูญเสียหรือเพิ่มผลกำไรสูงสุด
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันไม่สามารถเน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามข้อมูลการชำระบัญชีอย่างใกล้ชิดได้เพียงพอ ข้อมูลนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการช่วยฉันประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการเรียกหลักประกันเกิดขึ้น ซึ่งอาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการชำระบัญชี ซึ่งในทางกลับกัน จะส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมากยิ่งขึ้น
Sorry. No data so far.
2024-09-03 10:42