ในฐานะนักวิเคราะห์ผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นวงจรของภาวะกระทิงและภาวะหมีเกิดขึ้นแล้วดับไป ฤดูร้อนของ DeFi ปี 2020 เป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นและไม่เหมือนใคร เป็นช่วงเวลาที่ฉันเชื่อว่าจะได้เห็นอีกครั้งภายในปี 2025 ตามรายงานของ Steno Research
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันกำลังแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจจากรายงานของ Steno Research คาดการณ์ว่าเราอาจได้เห็นการกลับมาของ DeFi ในช่วงฤดูร้อนบน Ethereum และตลาด crypto ที่กว้างขึ้นอีกครั้งภายในปี 2025 นี่เป็นเวลาสี่ปีหลังจาก DeFi ฤดูร้อนปี 2020 ที่น่าจดจำ รายงานชี้ให้เห็นว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ในโปรโตคอลเหล่านี้ อาจแตะระดับสูงสุดตลอดกาลได้ภายในต้นปีหน้า
อย่างไรก็ตาม การกลับมาของ DeFi ในช่วงซัมเมอร์นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญสองประการ
ค่าธรรมเนียม Ethereum ที่ลดลงเป็นสิ่งสำคัญในการดึงดูดนักลงทุน
ในอดีต Ethereum (ETH) อยู่ในระดับแนวหน้าของการเคลื่อนไหวทางการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โดยมีมูลค่าที่ล็อคอยู่ในแพลตฟอร์มมากกว่าบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ ตามข้อมูลล่าสุดของ DeFiLlama มูลค่ารวมที่ถูกล็อคในโปรโตคอลที่ใช้ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 50.11 พันล้านดอลลาร์ในขณะนี้
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันเห็นว่า Ethereum เป็นผู้นำกลุ่มโดยมี Tron (TRX) และ Solana (SOL) ตามหลังอยู่ Total Value Locked (TVL) ใน Ethereum มีมูลค่าสูงถึง 8.27 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Solana ติดตามอย่างใกล้ชิดด้วยมูลค่า 4.99 พันล้านดอลลาร์ ช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่าง TVL ที่ถูกล็อคใน Ethereum เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง นำเสนอมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับความสำคัญอันยิ่งใหญ่ของ Ethereum blockchain ในพื้นที่ crypto ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
ไม่น่าแปลกใจที่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในภาค DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) สามารถเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อโปรโตคอล Ethereum เปิดและใช้งานได้สำหรับทั้งผู้มาใหม่และผู้เล่นที่มีประสบการณ์ภายในอุตสาหกรรม จากข้อมูลของ Steno Research การลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Ethereum เป็นสิ่งสำคัญในการทำให้ระบบนิเวศเป็นมิตรและเป็นมิตรต่อผู้ใช้มากขึ้น
การลดอัตราดอกเบี้ยอาจปูทางไปสู่ DeFi Summer
รายงานของ Steno Research ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญว่า Decentralized Finance (DeFi) จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งหรือไม่ เนื่องจากตลาดนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ USD การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องอาจกระตุ้นให้นักลงทุนรับความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้พวกเขาลงทุนในสินทรัพย์เชิงรุก เช่น สกุลเงินดิจิทัล
Mads Eberhardt นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัลอาวุโสจาก Steno Research กล่าวว่า:
ความสำคัญของอัตราดอกเบี้ยในการกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi) อยู่ที่บทบาทของพวกเขาในฐานะปัจจัยชี้ขาด ช่วยกำหนดรูปแบบความน่าดึงดูดใจของตลาดเหล่านี้สำหรับนักลงทุนโดยมีอิทธิพลต่อการตั้งค่าของพวกเขาต่อการลงทุนที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในภาคการเงินที่มีการกระจายอำนาจ
รายงานระบุว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ DeFi ในช่วงฤดูร้อนปี 2020 ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 ด้วยเหตุนี้ ภาคส่วนนี้จึงถึงจุดสูงสุดอย่างไม่เคยมีมาก่อนในการล็อคมูลค่ารวม (TVL) ภายในโปรโตคอลในปี 2564 ซึ่งเกินกว่า 175 พันล้านดอลลาร์
ตัวอย่างพฤติกรรมเสี่ยงที่โดดเด่นของนักลงทุนในปี 2020 คือการใช้วิธีการลงทุนเชิงรับอย่างกว้างขวาง เช่น การทำฟาร์มผลผลิต
สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มใช้แนวคิดนี้ การทำ Yield Farming ช่วยให้นักลงทุน “ปลูกฝัง” ผลตอบแทนจากโทเค็นดิจิทัลได้โดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ (DEX) บริการให้กู้ยืม หรือแอปอื่น ๆ อีกมากมาย
อย่างไรก็ตาม Vitalik Buterin ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในระยะยาวของกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่มีความเสี่ยงที่สำคัญในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ปี 2024 นำเสนอภูมิทัศน์ที่แตกต่างออกไป
แม้ว่าจะไม่มีโรคระบาดทั่วโลกที่ก่อให้เกิดการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยก็ยังคงสูงขึ้นเพื่อเป็นกลยุทธ์ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่คงอยู่ ลดการใช้จ่ายของผู้บริโภค และบิดเบือนค่าเงิน แต่ด้วยสัญญาณของความอ่อนแอในตลาดงานในอเมริกาที่กำลังเกิดขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐจึงคาดว่าจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยตามลำดับเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน
อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจกระตุ้นให้เกิดการกลับมาของ DeFi ในช่วงซัมเมอร์ก็คืออุปทานของ Stablecoin ที่เพิ่มมากขึ้น ข้อมูลออนไลน์ล่าสุดบ่งชี้ว่าการเติบโตของเหรียญมีเสถียรภาพพลิกกลับไปสู่แดนบวก ทำให้เกิดกรณีรั้นสำหรับอุตสาหกรรม crypto
นอกจากนี้ ความต้องการสินทรัพย์ที่จับต้องได้ภายในชุมชนที่กว้างขึ้นยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจอย่างมากในบริการทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน สินทรัพย์ที่มีตัวตนเหล่านี้สามารถอยู่ในรูปของหุ้นโทเค็น ตราสารหนี้ (พันธบัตร) และสินค้าโภคภัณฑ์
แทนที่จะตื่นเต้นมากเกินไปเกี่ยวกับการเติบโตของ DeFi ระลอกที่สองที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังเกี่ยวกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยของทรัพย์สินทางดิจิทัลของพวกเขา
Sorry. No data so far.
2024-08-24 09:12