ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นวงจรของตลาดและเหตุการณ์นับไม่ถ้วนที่เป็นตัวกำหนดภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจ ตัวเลือก Bitcoin ที่กำลังจะมาถึงจะหมดอายุในวันที่ 29 พฤศจิกายน นำเสนอโอกาสที่น่าสนใจในการวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนและประเมินการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้น
ในปี 2024 ออปชันรายเดือนที่สำคัญที่สุดของ Bitcoin จะหมดอายุในปีนี้ โดยมีมูลค่ารวมที่มีความเสี่ยงประมาณ 13.6 พันล้านดอลลาร์
น้อยกว่า 2% ของ BTC ตั้งเป้าหมายที่ $100K หรือสูงกว่า
ในงานที่กำลังจะมาถึงนี้ ภาวะกระทิงอาจผลักดันมูลค่าของ Bitcoin ให้เกินกว่า 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของการประเมินว่าออปชันการโทรและพุทซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 29 พฤศจิกายน อาจมีอิทธิพลต่อตลาดอย่างไร
ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา S&P 500 พบว่าเป็นเรื่องยากที่จะรักษาระดับที่สูงกว่า 6,000 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของนักลงทุนสะท้อนจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี ซึ่งลดลงจาก 4.35% ในวันที่ 15 พฤศจิกายน มาอยู่ที่ระดับปัจจุบันที่ 4.12%
นักลงทุนให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของพันธบัตรรัฐบาลมากขึ้นเรื่อยๆ แม้ว่าผลตอบแทนจะต่ำกว่าก็ตาม
ในฐานะนักวิจัย เมื่อฉันเผชิญกับช่วงเวลาที่เศรษฐกิจคาดเดาไม่ได้ ซึ่งมักจะได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น ฉันสังเกตเห็นพฤติกรรมของนักลงทุนทั่วไปที่เรียกว่า “การบินสู่ความปลอดภัย” พฤติกรรมนี้ส่งเสริมให้นักลงทุนเลิกสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้น 5% จากระดับต่ำสุดของ Bitcoin ที่ 90,775 ดอลลาร์ในวันที่ 26 พฤศจิกายน บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนอยู่ในระดับสูง แม้ว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้น 34% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาก็ตาม
เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน นักเศรษฐศาสตร์จาก Pantheon Macroeconomics ได้เขียนบันทึกการวิจัยที่ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสำหรับรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐอเมริกา (PCE) อาจเกิน 3% หากผู้ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กำหนดภาษีนำเข้า ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จาก Barclays แสดงความคิดเห็นแยกต่างหากว่าภาษีดังกล่าวอาจนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภค
“ภาษีชั่วคราวและไม่แน่นอนในลักษณะนี้สร้างแรงจูงใจตามธรรมชาติในการชะลอการลงทุน”
เมื่อมองภาพรวม มูลค่ารวมของตัวเลือกการโทร Bitcoin (ตัวเลือกการซื้อ) สำหรับวันที่ 29 พฤศจิกายน อยู่ที่ประมาณ 7.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Deribit, CME, OKX, Binance และ Bybit ซึ่งมีมูลค่ามากกว่าดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับพุตออปชั่น (ขายออปชั่น) ที่มีมูลค่า 6.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีความแตกต่างประมาณ 19% อย่างไรก็ตาม ความคลาดเคลื่อนนี้เด่นชัดน้อยกว่าปกติเนื่องจากเทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัลมักจะชอบสถานะกระทิง พูดง่ายๆ ก็คือ มีความต้องการซื้อ Bitcoin Options สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการขาย โดยมีช่องว่างมูลค่าประมาณ 19%
เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวเลือกการโทรเพียงประมาณ 20% ถูกกำหนดไว้ที่ 100,000 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้นสำหรับการหมดอายุในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเท่ากับมูลค่ารวมที่เป็นไปได้ประมาณ 4.25 พันล้านดอลลาร์
ในทางกลับกัน น้อยกว่า 2% ของพุทออปชันมุ่งเป้าไปที่ราคา 100,000 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกส่วนใหญ่เหล่านี้ไม่มีมูลค่าในทางปฏิบัติ และมูลค่ารวมโดยประมาณอยู่ที่ประมาณ 80 ล้านดอลลาร์
ตัวเลือกการโทร Bitcoin (ซื้อ) โปรดปรานภาวะกระทิง
จากการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในปัจจุบัน ต่อไปนี้เป็นสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่อาจเกิดขึ้นกับการแลกเปลี่ยน Deribit ภายในวันที่ 28 พฤศจิกายน ตัวเลือกการโทรหรือพุทจะพร้อมใช้งานในช่วงเวลาหมดอายุนี้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับราคาชำระราคาของ Bitcoin ณ เวลา 8:00 น. UTC
พูดง่ายๆ ก็คือ โดยทั่วไปเราถือว่าตัวเลือกการโทรเป็นเครื่องมือในการเข้ารับตำแหน่งในตลาดในแง่ดีหรือ ‘กระทิง’ ในขณะที่พุทออปชั่นมักจะเกี่ยวข้องกับทัศนคติที่เป็นกลางถึงเชิงลบ หรือ ‘ภาวะหมี’ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่านี่เป็นมุมมองพื้นฐานและไม่ครอบคลุมกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนหรือซับซ้อนทั้งหมด
- ระหว่าง 86,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์: ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตัวเลือกการโทร (ซื้อ) 1.65 พันล้านดอลลาร์
- ระหว่าง 90,000 ถึง 94,000 ดอลลาร์: ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตัวเลือกการโทร (ซื้อ) 2.6 พันล้านดอลลาร์
- ระหว่าง 94,000 ถึง 98,000 ดอลลาร์: ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตัวเลือกการโทร (ซื้อ) อยู่ที่ 3.55 พันล้านดอลลาร์
- ระหว่าง 98,000 ถึง 102,000 ดอลลาร์: ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตัวเลือกการโทร (ซื้อ) อยู่ที่ 4.58 พันล้านดอลลาร์
พูดง่ายๆ ก็คือ หากตลาดหมี (ผู้ที่เชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะลดลง) ต้องการให้แน่ใจว่าตัวเลือกการโทร (เดิมพันราคาที่เพิ่มขึ้น) จะไม่หมดลงในเดือนพฤศจิกายน พวกเขาจะต้องดันราคาของ Bitcoin ให้ต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ก่อนหน้านั้น
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความสามารถของ Bitcoin ในการรับมือกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าราคาของมันอาจพุ่งสูงถึง 100,000 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้นในอนาคตอันใกล้นี้ หลังจากที่ตัวเลือก Bitcoin เหล่านี้หมดอายุ
- เหตุการณ์สำคัญที่ $38B ของ Uniswap – นี่คือความหมายสำหรับการดำเนินการด้านราคาของ UNI
- Sutton Foster แฟนสาวของ Hugh Jackman ทิ้งแหวนแต่งงานท่ามกลางการหย่าร้างของนักแสดงจาก Deborra-Lee Furness
- เจ้าหญิงอังเดร วัย 17 ปี ทรงล้อเลียนการย้ายอาชีพอย่างเซอร์ไพรส์ ขณะที่เธอเดินตามรอยเท้าพ่อปีเตอร์ผู้โด่งดัง หนึ่งปีหลังจากลงจอดในตำแหน่งนางแบบเหมือนแม่ เคธี ไพรซ์
- Kylie Baker ดาราบล็อกผู้โต้เถียงเปลี่ยนประวัติ Instagram เพื่อลบร่องรอยของสามีแบรดที่บอกเป็นนัยว่าพวกเขาแยกทางกันอีกครั้ง ในขณะที่แฟน ๆ ลากเธอเพื่อโพสต์ภาพชุดชั้นในสีสัน
- ลูกสาวฝาแฝดของดิดดี วัย 17 ปี สวมชุดเชียร์ลีดเดอร์และมงกุฏสำหรับคืนอาวุโส หลังจากการพิจารณาคดีประกันตัวครั้งที่สาม
- Teddi Mellencamp กล่าวว่าเธอ ‘ขอโทษสำหรับสิ่งต่าง ๆ ‘ เธอทำ ‘ผิด’ ในโพสต์ที่ท้าทายท่ามกลางเรื่องอื้อฉาวเรื่องชู้สาว
- หน้าเหมือน Heath Ledger สวมมงกุฎที่ซิดนีย์ในขณะที่กระแสการแข่งขันคนดังดังกระหึ่มในออสเตรเลีย… แต่แฟน ๆ ต่างตกตะลึงกับรองชนะเลิศอันแปลกประหลาดนี้
- Brooke Warne ผงกหัวในขณะที่เธอเข้าร่วมงานเปิดตัว Soda x Rozalia ในเมลเบิร์น
- ภาพยนตร์ Batiak ของสเปน ภาพยนตร์สยองขวัญเรื่องการย้ายถิ่นฐานของ Elora Post House Board ‘ผู้เช่า’ มุ่งหน้าสู่ Proyecta ของ Ventana Sur (พิเศษ)
- ครูซ เบ็คแฮม วัย 19 ปี โชว์รอยสักใหม่สุดหวาน ‘แม่และพ่อ’ เพื่อไว้อาลัยพ่อแม่ของเขา วิกตอเรีย และเดวิด
2024-11-28 16:46