ทำไม Peter Schiff ผิดเกี่ยวกับ Bitcoin และอัตราเงินเฟ้อ (ความคิดเห็น)

by

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในอุตสาหกรรมการเงิน ฉันได้เห็นวงจรของตลาดมากมายและสังเกตเห็นวิวัฒนาการของเทคโนโลยีที่เปลี่ยนโฉมภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของเรา ในบริบทนี้ การเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ในปัจจุบันเป็นเรื่องที่น่าสนใจอย่างยิ่ง

ในวันก่อนการเลือกตั้งสหรัฐในวันที่ 5 พฤศจิกายน สกุลเงินเข้ารหัสที่โดดเด่นที่สุดมีการซื้อขายสูงกว่าราคาปกติมากกว่า 40%

ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่าสถานการณ์ดังกล่าวมีต้นกำเนิดมาจากคำมั่นสัญญาของฝ่ายบริหารของทรัมป์และผู้ร่วมงานในการรักษาแนวทางที่สมดุลต่อภาคส่วนอินเทอร์เน็ตที่กำลังเติบโต อย่างไรก็ตาม มันไม่ใช่แค่เกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันเท่านั้น มันสะท้อนถึงแนวโน้มที่เกิดซ้ำในวงจรตลาดสี่ปีของ Bitcoin

Cathie Wood จาก Ark Invest ยืนยันอีกครั้งการคาดการณ์ของเธอว่า Bitcoin จะสูงถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2573 โดยเน้นว่าการคาดการณ์นี้อาจเป็นไปตามแนวโน้มในอดีต เธอได้แถลงเรื่องนี้ในการให้สัมภาษณ์กับผู้ชมของ CNBC เมื่อเร็วๆ นี้

จากข้อมูลของภาคการเงินบล็อคเชน การพัฒนานี้ไม่เพียงเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยที่แข็งแกร่งที่พวกเขากำลังสร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับธุรกรรมทางการเงินออนไลน์ อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่มีมุมมองนี้เหมือนกัน

Peter Schiff รับบทเป็น Shade ใน Web3 Macro Economics

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าด้วยการเพิ่มการลงทุนใน Bitcoin และการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ crypto โดยชาวอเมริกัน ทรัพยากรอาจหันเหไปจากการผลิตสินค้าและบริการที่จำเป็น ผลที่ตามมา การเปลี่ยนแปลงนี้อาจนำไปสู่การขยายการขาดดุลการค้า การลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และในที่สุด มาตรฐานการครองชีพของเราก็ลดลง

— ปีเตอร์ ชิฟฟ์ (@PeterSchiff) 20 พฤศจิกายน 2024

Peter Schiff ผู้ก่อตั้งและหัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Euro Pacific Macro Hedge Fund กล่าวในโพสต์ X Wednesday ว่าการลงทุนใน Bitcoin แสดงถึง “การจัดสรรที่ไม่เหมาะสม” ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ เขากล่าวเพิ่มเติมว่าแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้น เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และ GDP ที่ลดลงภายในเศรษฐกิจที่ครอบงำด้วย Bitcoin

ในโพสต์แยกต่างหากเมื่อวันพุธ Schiff ชี้ให้เห็นถึงจุดพลิกผันที่น่าสนใจ ในขณะที่ผู้คนมักจะหันมาใช้ Bitcoin เพื่อป้องกันเงินเฟ้อในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ Bitcoin ก็อาจมีส่วนทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อที่ขัดแย้งกันเอง

เป็นเรื่องน่าขันที่หลายๆ คนซื้อ #Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ตอนนี้ หากรัฐบาลสหรัฐฯ ซื้อ Bitcoin จริง ๆ และเปลี่ยนทรัพยากรที่หายากของเราไปที่การเข้ารหัสลับ Bitcoin เองก็จะกลายเป็นแหล่งที่มาของอัตราเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่เพิ่มมากขึ้น

— ปีเตอร์ ชิฟฟ์ (@PeterSchiff) 19 พฤศจิกายน 2024

Bitcoin ช่วยให้ Fed ทำงานได้อย่างไร

ชิฟฟ์อาจพบว่าตัวเองสับสนกับศัพท์เฉพาะทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับภาวะเงินเฟ้อ ความสับสนนี้เป็นที่เข้าใจได้ เนื่องจากจุดยืนที่เป็นเอกลักษณ์ของ Bitcoin ภายในระบบเศรษฐกิจยังคงเป็นเรื่องที่ท้าทายที่จะเข้าใจ แม้แต่สำหรับนักเศรษฐศาสตร์ที่มีประสบการณ์ เช่น สถาปนิกของ Euro Pacific ก็ตาม

ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลหันมาใช้ Bitcoin เพื่อเป็นเกราะป้องกันและเพิ่มสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ต้นทุนทางธุรกิจและผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเนื่องจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินดอลลาร์ต่ำ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคืออัตราเงินเฟ้อ ราคา Bitcoin ที่เพิ่มสูงขึ้นสามารถเห็นได้ว่าเป็นข้อบ่งชี้ถึงอัตราเงินเฟ้อในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และความขาดแคลนหรือภาวะเงินฝืดของ Bitcoin เอง

(BTC ถือเป็นอัตราเงินเฟ้อ แต่น้อยกว่าดอลลาร์มากเมื่อ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การไม่เพิ่มการลงทุนใน Bitcoin อาจทำให้การขาดดุลการค้าของเรากับจีนกว้างขึ้น และนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อของเงินดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกันก็ลดความพร้อมของสินค้าและบริการใหม่ ๆ ในตลาดซึ่งโดยปกติแล้วเราจะใช้เงินเพื่อ ซื้อมันเหรอ?

การส่งเงินแต่ละดอลลาร์ไปยัง Bitcoin แทนที่จะใช้เพื่อนำเข้าจากประเทศจีนจะช่วยลดการขาดดุลการค้าของเรา สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือไม่ใช่ Bitcoin ที่นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ แต่ธนาคารกลางสหรัฐจะเพิ่มอุปทานของเงินดอลลาร์เพื่อให้ได้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำลง

นับตั้งแต่จัดการกับวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ธนาคารกลางสหรัฐยังคงกังวลว่าปริมาณเงินไม่ได้เติบโตในอัตราที่เพียงพอต่อ GDP ของประเทศ ความกังวลนี้เกิดขึ้นจากความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเงินฝืด ซึ่งอาจนำไปสู่การลดค่าหนี้แบบเกลียว และอาจติดกับดักเศรษฐกิจให้อยู่ในภาวะซึมเศร้าที่ลึกและต่อเนื่อง

ในฐานะนักวิจัย ฉันพบว่ามันน่าสนใจว่า Bitcoin มีบทบาทพิเศษอย่างไรในภูมิทัศน์ทางการเงิน แทนที่จะหมุนเวียนเงินออมส่วนเกิน กลับปิดกั้นพวกเขาให้อยู่ในเศรษฐกิจดิจิทัล สิ่งนี้สามารถทำได้ผ่านระบบสิ่งจูงใจที่สนับสนุนให้ผู้เข้าร่วม ซึ่งมักเรียกกันว่า “ผู้ถือครอง” หรือ “ผู้ถือครอง” ให้รักษารายได้ส่วนเกินเอาไว้ แทนที่จะใช้จ่าย โดยพื้นฐานแล้ว Bitcoin ดูเหมือนจะสอดคล้องกับเป้าหมายของธนาคารกลางในการรักษาเสถียรภาพของปริมาณเงินโดยการลดการใช้จ่ายอย่างรวดเร็วและส่งเสริมการออม

หากพวกเขาใช้มูลค่าส่วนเกินจากมูลค่าตลาด crypto ทั้งหมด ก็อาจทำให้ราคาสูงขึ้น โดยสมมติว่าปัจจัยอื่น ๆ ยังคงที่ ทำให้ครัวเรือนที่มีรายได้คงที่รักษาเสถียรภาพทางการเงินของตนมีความท้าทายมากขึ้น

2024-11-24 17:11