ผู้ก่อตั้ง Bridgewater สนับสนุน "เงินยาก" เช่นเดียวกับทองคำและ Bitcoin เหนือหนี้

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในการสำรวจโลกแห่งการเงินและเศรษฐศาสตร์ที่มีพลวัต ฉันพบว่ากลยุทธ์การลงทุนของ Ray Dalio นั้นน่าสนใจ หลังจากติดตามวิวัฒนาการของสกุลเงินสำรองทั่วโลกอย่างใกล้ชิดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 การวิเคราะห์ของเขาสอดคล้องกับข้อสังเกตของฉัน

สัปดาห์นี้ นักการเงินทั่วโลกจำนวนมากมารวมตัวกันที่อาบูดาบีเพื่อจัดสัมมนาด้านการเงินและสกุลเงินดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง ในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันอย่างดุเดือดนี้ Ray Dalio นักลงทุนผู้มั่งคั่งและผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ได้เสนอแนวทางการลงทุนที่น่าดึงดูดใจ: ควรมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น ทองคำและ Bitcoin แทนการลงทุนที่เป็นหนี้

ต้าลิโอแสดงความกังวลอย่างยิ่งเกี่ยวกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลักๆ รวมถึงสหรัฐอเมริกาและจีน การพูดในการประชุมอาบูดาบีเมื่อวันอังคาร เขากล่าวว่า:

ในฐานะนักวิจัย ฉันเชื่อว่าปัญหาทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่เป็นหนี้ เช่น พันธบัตรและเงินกู้ ฉันมีแนวโน้มที่จะลงทุนในรูปแบบสกุลเงินที่จับต้องได้ เช่น ทองคำและสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ซึ่งมักเรียกว่า ‘เงินแข็ง’

ที่สำคัญ Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ถือ Bitcoin ในปริมาณเล็กน้อยเป็นการส่วนตัว ในการให้สัมภาษณ์กับ MarketWatch ในปี 2021 เขาเปรียบเทียบ Bitcoin ว่า “เกือบจะเป็นรุ่นน้องที่เทียบเท่ากับทองคำ” แม้ว่า Dalio จะมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับ Bitcoin แต่เขาเน้นย้ำว่าทองคำยังคงเป็นทางเลือกที่ได้รับการยอมรับและเป็นที่ยอมรับนอกเหนือจากเงินทั่วไป

ทองคำและ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทองคำและ Bitcoin กำลังได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงนี้ เนื่องจากราคาเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลในการซื้อขาย นักลงทุนจำนวนมากขึ้นมองว่าสินทรัพย์เหล่านี้เป็นเครื่องป้องกันที่เชื่อถือได้ต่อความผันผวนของตลาด ข้อพิพาทระหว่างประเทศ และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบทางการเงิน สัปดาห์ที่แล้ว bitcoin ทะลุกำแพง $100,000 ได้เป็นครั้งแรก โดยได้รับแรงหนุนจากคำพูดเชิงบวกจากเสียงที่มีอิทธิพลเช่น Donald Trump

ในช่วงเวลาที่หนี้ทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้หรือระบบอุปทานที่มีจำกัด หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า ‘เงินยาก’ ดูเหมือนจะน่าดึงดูดยิ่งขึ้น Ray Dalio เน้นย้ำว่าหนี้ที่เพิ่มขึ้นในประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกา จีน และอื่นๆ (ไม่รวมเยอรมนี) กลายเป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืน เขาเตือนถึงวิกฤตหนี้ที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งอาจทำให้ค่าเงินต่างๆ แข็งค่าขึ้นได้

Dalio ระบุปัจจัยสำคัญ 5 ประการที่เป็นตัวกำหนดอนาคต ได้แก่ หนี้ ระบบการเงิน และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ถือเป็นปัจจัยสำคัญ นอกจากนี้ ความไม่เท่าเทียมกันด้านความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นยังกระตุ้นให้เกิดความแตกแยกทางการเมืองในประเทศ ในขณะที่ความขัดแย้งระหว่างประเทศ เช่น ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีน ทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น

Dalio เตือนถึงภัยคุกคามจากสกุลเงิน

ในระหว่างการสัมภาษณ์ Squawk Box ของ CNBC ในปี 2023 เขาได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นกับโครงสร้างการเงินแบบเดิมๆ แนวทางปฏิบัติที่แพร่หลายในการพิมพ์เงินมากเกินไป ซึ่งขยายออกไปนอกสหรัฐอเมริกา ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงิน ตามข้อมูลของ Dalio คำพูดของเขาคือ:

ในความเป็นจริงในปัจจุบันของเรา แนวคิดดั้งเดิมเกี่ยวกับเงินกำลังถูกคุกคามเนื่องจากมีการพิมพ์มากเกินไป และไม่ใช่แค่สหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่มีส่วนร่วมในปัญหานี้

หลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 และในระหว่างการพัฒนา Bitcoin ในช่วงแรก Dalio เริ่มศึกษาการเติบโตและการลดลงของสกุลเงินสำรองสามสกุลสุดท้ายทั่วโลก ได้แก่ กิลเดอร์เนเธอร์แลนด์ ปอนด์อังกฤษ และดอลลาร์สหรัฐ Dalio ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มสามประการที่เชื่อมโยงถึงกันซึ่งมีอิทธิพลต่อการครอบงำของสกุลเงิน: การสะสมของหนี้และทรัพยากรทางการเงิน ข้อพิพาทภายในที่เกิดจากความไม่เท่าเทียมกันของความมั่งคั่ง และการเพิ่มขึ้นของพลังอำนาจใหม่ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อแทนที่สกุลเงินที่มีอยู่

ความยืดหยุ่นของสกุลเงินในระหว่างรอบเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่สนับสนุนสถานะเป็นเงินสำรอง ปัจจุบันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังผ่านรอบแรก ซึ่งการขยายหนี้และสินเชื่อทำให้เกิดกำลังซื้อ การที่ Dalio ยอมรับ Bitcoin ว่าเป็น “สิ่งทดแทนทองคำได้” ตอกย้ำความสำคัญที่เพิ่มขึ้นในชุมชนการลงทุน

2024-12-10 21:36