ผู้ถือระยะยาวส่งผลให้ราคา Bitcoin ตกต่ำหรือไม่?

ในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในการติดตามแนวโน้มทางการเงิน ฉันได้เห็นวงจรของตลาดมากมายที่สะท้อนถึงวัฏจักรที่เรากำลังสังเกตอยู่ใน Bitcoin ในปัจจุบัน การปรับฐานราคาเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ใช่ขอบเขตที่ไม่คุ้นเคยสำหรับฉัน และแม้ว่านักลงทุนบางรายอาจทำให้ท้อใจ แต่ก็เป็นโอกาสสำหรับผู้ที่เข้าใจถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาด

จากตัวเลขของตลาดในปัจจุบัน ปัจจุบัน Bitcoin มีการซื้อขายที่ประมาณ 94,500 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 13% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 108,000 ดอลลาร์ การปรับราคาล่าสุดมีความสำคัญมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน ภายหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ และชัยชนะของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดแนะนำว่าการกระทำของนักลงทุน Bitcoin ระยะยาว (LTH) และนักลงทุนระยะสั้น (STH) ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มราคาในปัจจุบัน การตัดสินใจซื้อหรือขายของพวกเขามีผลโดยตรงต่อพฤติกรรมโดยรวมของตลาด

บทบาทของ LTH และ STH ในวิถี Bitcoin Bearish

นักลงทุนที่จัดว่าเป็นผู้ถือครองระยะยาวโดย Coindesk คือผู้ที่เป็นเจ้าของ Bitcoin เป็นเวลาอย่างน้อย 155 วัน ตามเนื้อผ้า นักลงทุนเหล่านี้สะสม BTC จำนวนมากในช่วงเวลาที่ราคาต่ำลง พวกเขามักจะเลือกที่จะจำหน่ายสินทรัพย์ของตนเมื่อราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก

จากข้อมูลที่วิเคราะห์โดย Glassnode ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาว (LTH) ได้โอน Bitcoin ของตนอย่างต่อเนื่อง จากประมาณ 14.2 ล้าน Bitcoins ที่จัดขึ้นในช่วงกลางเดือนกันยายน LTHs ลดการถือครองทั้งหมดลงเหลือประมาณ 13.2 ล้าน Bitcoins ภายในเดือนธันวาคม

ในวันพฤหัสบดี หนึ่งในธุรกรรม Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้น โดยผู้ถือระยะยาว (LTH) ขายประมาณ 70,000 BTC ในวันเดียว การขายครั้งนี้ถือเป็นการขายออกครั้งใหญ่เป็นอันดับสี่ของปี การขายออกจำนวนมากเหล่านี้สร้างแรงกดดันต่อราคา เนื่องจากเมื่อเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาด Bitcoin มีความผันผวนสูง Bitcoin จะเข้าสู่ตลาดมากขึ้น

สำหรับผู้ขายทุกคนย่อมมีผู้ซื้อ ผู้ถือระยะสั้น (STHs) ถือครอง Bitcoin เป็นเวลาน้อยกว่า 155 วัน ผู้ค้าเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อซื้อเหรียญเพิ่ม STH ได้เพิ่มประมาณ 1.3 ล้าน BTC ในการถือครองในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ผู้ซื้อระยะสั้นกำลังซื้อ Bitcoins บางส่วนที่ผู้ถือระยะยาวกำลังขนถ่ายออกไป แต่การซื้อของพวกเขาไม่ได้ตอบโต้แรงกดดันในการขายจากผู้ถือระยะยาวอย่างสมบูรณ์ ความไม่สมดุลระหว่างการขายมากกว่าการซื้อส่งผลให้ราคาของ Bitcoin ลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้กระเป๋าเงิน Bitcoin ที่ใช้งานอยู่ลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 10%

พลวัตของอุปทานและการแลกเปลี่ยนหมุนเวียนของ Bitcoin

อุปทานรวมของ Bitcoins และกิจกรรมการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด Bitcoin นอกจากการดำเนินการของผู้ถือระยะยาว (LTH) และผู้ถือระยะสั้น (STH) แล้ว องค์ประกอบเหล่านี้ยังกำหนดราคาของ Bitcoin อย่างมาก ปัจจุบันมี Bitcoins ประมาณ 19.8 ล้านหมุนเวียน ในขณะที่อีก 2.8 ล้าน Bitcoins ยังคงเก็บไว้ในการแลกเปลี่ยน

เป็นที่น่าสังเกตว่าปริมาณ Bitcoin ที่ถืออยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนนั้นค่อยๆ ลดลง ในความเป็นจริง ประมาณ 200,000 Bitcoins ได้ย้ายออกจากการแลกเปลี่ยนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การลดลงของ Bitcoins ที่ถือโดยการแลกเปลี่ยนนี้อาจบ่งบอกถึงการลดลงของสภาพคล่องในตลาด ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้น

การลดลงของจำนวน Bitcoins ที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนอาจชี้ให้เห็นว่านักลงทุนเก็บ Bitcoin ไว้ในกระเป๋าเงินส่วนตัวแทน นี่อาจหมายความว่าพวกเขากำลังรอการเพิ่มขึ้นของราคา ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนของตลาด หรือหวังว่าจะหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

เนื่องจากปริมาณ Bitcoin ที่หมุนเวียนบนแพลตฟอร์มการซื้อขายลดลง สภาพคล่องโดยรวมของตลาดก็ลดลง ด้วยเหตุนี้ จึงทำให้สินทรัพย์เสี่ยงต่อความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญทุกครั้งที่มีการซื้อขายจำนวนมากเกิดขึ้น

ด้วยสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าจะมีความสมดุลที่ดี ราคาที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้อาจมีสาเหตุมาจากการเปลี่ยนแปลงของสมการอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม อนาคตของ Bitcoin ยังคงไม่อาจคาดเดาได้

มีความเป็นไปได้ที่ผู้เชี่ยวชาญบางคนคิดว่ามูลค่าของ Bitcoin ที่ลดลงอาจเป็นช่วงเวลาสั้นๆ โดยที่ราคาจะดีดกลับเมื่อมีนักลงทุนเข้ามามากขึ้น อย่างไรก็ตาม คนอื่นๆ เตือนว่าการขายจากผู้ถือระยะยาวอาจยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่ขึ้น ยังคงคาดเดาไม่ได้

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ผู้เข้าร่วมติดตามการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เพื่อระวังพฤติกรรมของนักลงทุน LTH และ STH

2024-12-20 18:54