ราคาหุ้น MicroStrategy ลดลง: Peter Schiff เปิดเผยความเสี่ยงของกลยุทธ์ BTC

by

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นกลยุทธ์และแนวโน้มนับไม่ถ้วนที่ให้ผลตอบแทนมหาศาล อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่คนที่ทำให้ฉันสนใจมากเท่ากับกลยุทธ์ Bitcoin ของ MicroStrategy

การกู้ยืมเงินเพื่อซื้อ Bitcoin และการขายหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงเพื่อดำเนินการดังกล่าวอีกครั้ง กลยุทธ์นี้เคยถูกมองว่าน่าประทับใจ เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน ราคาหุ้น MicroStrategy ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 535.42 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา ราคาก็ลดลงอย่างมากมากกว่า 33.94%

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าในช่วงเวลานี้ ราคาของ Bitcoin ลดลงเพียง 1.74% ซึ่งทำให้บางคนตั้งคำถามถึงประสิทธิภาพของกลยุทธ์ Bitcoin ของ MicroStrategy เมื่อเร็ว ๆ นี้ Peter Schiff ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินได้วิพากษ์วิจารณ์แนวทาง Bitcoin ของ MicroStrategy โดยเตือนเกี่ยวกับความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นทั้งในตลาด Bitcoin และ MicroStrategy เป็นไปได้ไหมว่ากลยุทธ์ Bitcoin ‘ปฏิวัติ’ นี้ไม่ได้เป็นไปตามที่โฆษณาชวนเชื่อ? มาเจาะลึกสถานการณ์นี้เพื่อทำความเข้าใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นกันดีกว่า

หุ้นตกจำนวนมากสำหรับ MicroStrategy 

ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา MicroStrategy มีการลดลงอย่างมากประมาณ 33.94% การลดลงครั้งล่าสุดนี้ถือเป็นการลดลงในช่วงสี่วันที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท รายงานระบุว่าการลดลงนี้ส่งผลให้บริษัทสูญเสียมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์

ภาพรวมตลาด MSTR: นักลงทุนรายย่อยและปริมาณการซื้อขายสูง 

ก่อนงานล่าสุด การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาด Mastercraft เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด การค้นพบล่าสุดชี้ให้เห็นว่าหุ้น Mastercraft มูลค่ามหาศาล 42 ล้านดอลลาร์ถูกซื้อในวันเดียวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการซื้อที่ทำลายสถิติ นอกจากนี้ คาดว่านักลงทุนรายย่อยใช้เงินอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์ในหุ้น Mastercraft ตลอดทั้งสัปดาห์

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาด MicroStrategy มีปริมาณการซื้อขายสูงอย่างน่าประหลาดใจที่ประมาณ 136 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแซงหน้าปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ทั่วไปของ Amazon อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าเกือบ 29 เท่า

กลยุทธ์ Bitcoin ของ MicroStrategy เป็นโครงการ Ponzi หรือไม่?

ปัจจุบัน MicroStrategy เป็นเจ้าของ Bitcoin ประมาณ 386,700 Bitcoin ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 35,764,258,860 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดรวมของบริษัทเกินกว่า 74.95 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของ MicroStrategy นั้นมากกว่าการถือครอง Bitcoin อย่างน้อยสองเท่า

ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ตลาด MSTR มีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจประมาณ 113% ในขณะที่ตลาด BTC เติบโตเพียงประมาณ 41% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาด MSTR มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด BTC ประมาณสามเท่าในช่วงเวลานี้

ในทางกลับกัน เมื่อพิจารณา Bitcoin และ MicroStrategy แบบเทียบเคียงกัน พบว่าความผันผวนของราคาของ MicroStrategy มีมากขึ้นในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับ Bitcoin

ผลกระทบที่กว้างขึ้นสำหรับ Bitcoin และ MicroStrategy 

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Schiff แสดงความไม่พอใจต่อการดำเนินการอย่างรวดเร็วของแผนการซื้อ Bitcoin มูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์ของ MicroStrategy โดยชี้ว่าบริษัทได้ใช้เงินไปแล้ว 10 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อโทเค็น BTC เมื่อเร็ว ๆ นี้ เขาเตือนเพิ่มเติมว่าเมื่อมีการนำแผนทั้งหมดไปใช้ ทั้ง MicroStrategy และ Bitcoin อาจเผชิญกับภาวะตกต่ำของตลาดได้

สี่สัปดาห์ผ่านไปแล้วนับตั้งแต่ Mastercard (MSTR) เปิดเผยความมุ่งมั่นสามปีในการลงทุน 42 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อ Bitcoin จนถึงตอนนี้พวกเขาใช้เงินไปแล้ว 10 พันล้านดอลลาร์ หากก้าวต่อไป แผนสามปีของพวกเขาก็จะเสร็จสิ้นภายในเวลาประมาณ 16 สัปดาห์ เมื่อกระบวนการซื้อเสร็จสิ้น อาจเป็นไปได้ว่าทั้ง Bitcoin และ Mastercard อาจลดลง

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 26 พฤศจิกายน 2024

โดยสรุป ผู้สนับสนุนเชื่อว่าแนวทางของ MicroStrategy ถือเป็นการปฏิวัติ และเป็นการวางรากฐานสำหรับความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาว ในทางกลับกัน นักวิจารณ์โต้แย้งว่ากลยุทธ์นี้ไม่ยั่งยืน เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการ Ponzi เนื่องจากหนี้สินที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านตลาด

2024-11-27 10:07