วันครบรอบปีแรกของ US Bitcoin ETFs: พุ่งทะยานเหนือความคาดหมายมาก

ในสหรัฐอเมริกา ปีแรกของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) เกินกว่าการคาดการณ์ทั้งหมด ทำให้เกิดทางเข้าที่แปลกใหม่ซึ่งเปลี่ยนแปลงทั้งอุตสาหกรรม Bitcoin และการเงินทั่วไปอย่างมีนัยสำคัญ

ในวันที่ 11 มกราคม 2024 ETF Bitcoin (BTC) ของสหรัฐอเมริกาเริ่มซื้อขายหนึ่งวันหลังจากได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในวันที่ 10

ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี พวกเขารับผิดชอบเงินทั้งหมด 44.2 พันล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก

เพื่อเป็นการรำลึกถึงหนึ่งปีนับตั้งแต่ Bitcoin ETF เปิดตัวในสหรัฐอเมริกา CryptoMoon ได้ขอความคิดเห็นจากผู้ออก ETF และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต่างๆ ว่าทำไมสหรัฐอเมริกาจึงกลายเป็นศูนย์กลางชั้นนำของโลกสำหรับ Bitcoin ETF ในปี 2024

สหรัฐฯ พบ Bitcoin ETFs: ความคาดหวังเทียบกับความเป็นจริง

นับตั้งแต่เปิดตัว อัตราสปอต Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ได้รับการลงทุนอย่างรวดเร็วและสูงอย่างไม่คาดคิด ทำให้ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมต้องตกตะลึงเมื่อยอมรับอย่างรวดเร็ว

ในฐานะนักวิจัย ฉันรู้สึกประหลาดใจอย่างยิ่งที่พบว่าการคาดการณ์ของเราสำหรับยอดรวมของปีนี้มีมูลค่าสูงถึง 14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินความคาดหมายเบื้องต้นของเราอย่างมาก และแซงหน้าการคาดการณ์อื่นๆ เกือบทั้งหมด ตามที่ฉันแชร์กับ CryptoMoon

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันประหลาดใจกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ETF ของ BlackRock ภายในเวลาเพียงไม่ถึงปี บริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ที่น่าประทับใจถึง 61 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน ETF ทองคำของพวกเขาใช้เวลาสองทศวรรษเต็มเพื่อบรรลุเป้าหมายสำคัญที่ 33 พันล้านดอลลาร์ ตามที่ Butterfill ชี้ให้เห็น

Matt Mena นักยุทธศาสตร์การวิจัยสกุลเงินดิจิทัลที่ 21Shares แสดงความมองโลกในแง่ดีต่อการเปิดตัว Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ โดยระบุว่าชุมชน crypto คาดหวังสิ่งเหล่านี้มานานกว่าสิบปี ในตอนแรกเขาทำนายการไหลเข้าของเงินจำนวน 15 พันล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขจริงเกินความคาดหมายของเขาอย่างมาก

Roxanna Islam หัวหน้าภาคส่วนและการวิจัยอุตสาหกรรมของ VettaFi กล่าวว่า เราคาดว่าจะเปิดตัว Bitcoin ETF ได้สำเร็จ แต่น่าประหลาดใจที่อิทธิพลของ Bitcoin ETF นั้นมีความสำคัญมากกว่าที่เราคิดไว้ในตอนแรกหลังจากผ่านไปหนึ่งปี

การเปิดตัว ETF ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดตลอดกาล

ในปี 2024 ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ส่งผลต่อความสำเร็จครั้งใหญ่ของ US Bitcoin ETFs คือความสนใจและความต้องการที่ยาวนานของนักลงทุนสถาบันในการลงทุนใน Bitcoin โดยไม่ต้องจัดการกับความยุ่งยากในการจัดเก็บด้วยตนเองหรือการครอบครองสกุลเงินดิจิตอลโดยตรง ตามที่ Mena ระบุไว้

ในฐานะนักลงทุนคริปโต ฉันได้ทราบประเด็นของ Mena เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ และนโยบายที่เป็นมิตรกับคริปโตที่กำลังจะมีขึ้นภายใต้การบริหารงานชุดใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่รับเลือกเป็นประธานาธิบดี ข้อมูลนี้ทำให้ฉันอยากรู้อยากเห็นเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาด crypto

ตามที่ Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวไว้ การเติบโตอย่างต่อเนื่องในมูลค่าของ Bitcoin และความสนใจอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุน ทำให้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ของสหรัฐฯ เป็นกองทุน ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา

“Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในประวัติศาสตร์”

จากข้อมูลของ Hougan เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในวงกว้าง เช่น Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน และความกังวลเรื่องหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นเป็นองค์ประกอบเพิ่มเติมที่มีบทบาท

ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสามารถยืนยันได้ว่าปัจจัยหนึ่งที่ช่วยเพิ่มความสำเร็จของ ETF คือการเปิดตัวอย่างทันท่วงทีในช่วงเวลาที่ราคา Bitcoin ต่ำเป็นประวัติการณ์ ดังที่ยืนยันโดย Butterfill ของ CoinShares

นอกจากนี้ การอนุมัติของ ก.ล.ต. ยังมีบทบาทสำคัญ เนื่องจากช่วยลดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการห้ามใช้ Bitcoin โดยสิ้นเชิง ตามที่เขาชี้ให้เห็น

อะไรต่อไปสำหรับ Bitcoin ETFs ของสหรัฐฯ?

ในปี 2024 Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ทำได้เกินการคาดการณ์ทั้งหมด และผู้เชี่ยวชาญและนักวิเคราะห์เชื่อว่าพวกเขาพร้อมสำหรับผลงานที่น่าประทับใจอีกครั้งในปีหน้า

Hougan จาก Bitwise ระบุว่า ETF (Exchange Traded Funds) เป็นการเล่าเรื่องระยะยาว ในกรณีส่วนใหญ่ การไหลเข้าในปีที่สองจะมากกว่าปีแรก เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะเข้ามาเกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในปีถัดไป

“ความจริงก็คือนักลงทุนมืออาชีพส่วนใหญ่ยังคงถูกห้ามไม่ให้เข้าถึง Bitcoin ETFs ซึ่งจะมีการเปลี่ยนแปลงในปี 2568 และฉันคาดว่าปี 2568 จะไหลเกินกว่าปี 2567 อย่างมีนัยสำคัญ”

VettaFi คาดว่าแนวโน้มเชิงบวกจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 และในขณะที่ภาคสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมขยายตัว สภาพแวดล้อมสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน crypto (ETF) ก็เช่นกัน” ตามคำแถลงของ Islam

ในปี 2024 BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ETF ดึงดูดการลงทุนที่น่าประทับใจถึง 37 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 83% ของการไหลเข้าของ Bitcoin ETF ทั้งหมดจากสหรัฐอเมริกา การเติบโตมหาศาลนี้ทำให้บางคนต้องไตร่ตรองว่า Bitcoin ETF ขนาดเล็กกว่าจะสามารถเจริญรุ่งเรืองต่อไปในตลาดที่มีการแข่งขันสูงนี้ได้หรือไม่ .

ในทางตรงกันข้าม Hougan ของ Bitwise ระบุว่าสถานการณ์ที่ผู้ออกเช่น BlackRock กำลังเข้าควบคุมความต้องการ Bitcoin ETFs อื่น ๆ โดยที่รายอื่นต้องเสียค่าใช้จ่ายนั้นยังไม่เกิดขึ้นจริง

Hougan ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อตรวจสอบตลาดที่มี ETF หลายแห่งที่ให้ความเสี่ยงที่เทียบเคียงได้ เป็นเรื่องปกติที่จะพบว่าสินทรัพย์มีการกระจายไปทั่ว ETF ที่แตกต่างกันเหล่านี้

“บางอันก็ใหญ่กว่าและบางอันก็เล็กกว่า และมักจะมี ETF ที่มีขนาดใหญ่มากหนึ่งหรือสองอัน แต่ไม่มีตลาดที่ ETF เดียวรวบรวมสินทรัพย์ได้ 100% และในตลาดที่ดึงดูดสินทรัพย์นับหมื่นล้านรายการ ก็จะมี ETF ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากหลายรายการอย่างต่อเนื่อง”

จากข้อมูลของ Butterfill ของ CoinShares นั้น Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในภาคส่วน ETF ของสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก ซึ่งเหนือกว่าตลาดอื่น ๆ ในอนาคตอันใกล้

2025-01-10 18:05