อุปทาน USDT ลดลง 1.3 พันล้านดอลลาร์: สภาพคล่องของ Bitcoin มีความหมายอย่างไร

by
  • อุปทานที่ลดลงอย่างรวดเร็วของ USDT สะท้อนถึงการตรวจสอบด้านกฎระเบียบและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค
  • Bitcoin เผชิญกับแรงกดดันในการซื้อที่ลดลง ด้วยการหดตัวของ USDT ที่จำกัดสภาพคล่อง 

ในฐานะนักวิจัยมากประสบการณ์ซึ่งได้เห็นการขึ้นรถไฟเหาะของตลาด crypto มาหลายปี ฉันอดไม่ได้ที่จะรู้สึกเดจาวูเมื่อสังเกตเห็นการหดตัวของอุปทานล่าสุดของ Tether [USDT] และผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin

การลดลงอย่างรวดเร็วของอุปทานหมุนเวียนของ USDT ชวนให้นึกถึงความผันผวนของตลาดที่เราเห็นในช่วงตลาดหมีปี 2018 โดยมีปัจจัยที่คล้ายกัน ได้แก่ การตรวจสอบกฎระเบียบ ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ในครั้งนี้ เงินเดิมพันจะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Bitcoin มีการยอมรับเพิ่มขึ้นในกระแสหลัก และบทบาทของ Bitcoin ในการเป็นตัวสะสมมูลค่า

เมื่อดูข้อมูลแล้ว ดูเหมือนว่า Bitcoin จะติดอยู่ในวงจรที่เลวร้าย ความต้องการสภาพคล่องของเหรียญเสถียรที่ลดลงกำลังจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของ Bitcoin ในขณะที่การต่อสู้ของ Bitcoin เพื่อรักษาเสถียรภาพกำลังทำให้ความต้องการ USDT ลดลงอีก มันเหมือนกับการเห็นเรือสองลำแล่นผ่านไปในเวลากลางคืน แต่ละลำกลัวเกินกว่าจะเป็นผู้นำ

ดูเหมือนว่าตลาดจะมีการปรับเทียบใหม่ท่ามกลางกระแสลมปะทะเหล่านี้ แทนที่จะประสบกับการชะลอตัวชั่วคราว หากมีสิ่งใด รู้สึกเหมือนว่าเราติดอยู่ในรูปแบบการถือครอง รอการทะลุทะลวงหรือการชน – เลือกเลย

ตอนนี้ ถ้าคุณจะขอโทษ ฉันต้องไปหาเสื้อยืด “HODL until Mars” ตัวเก่าของฉัน นี่อาจเป็นเพียงการรอคอยอันยาวนานที่ฉันคาดหวังไว้!

ในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ตลาดกำลังเคลื่อนตัวผ่านทะเลที่ขรุขระและคาดเดาไม่ได้ เนื่องจากการหมุนเวียนของ Tether (USDT) ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin อันดับต้นๆ ในอุตสาหกรรมลดลงอย่างมาก ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ภายในช่วงสิบวัน

การลดลงอย่างไม่คาดคิดในอุปทานของ USDT อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในรูปแบบตลาดสกุลเงินดิจิทัล ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน

ไม่ว่าจะเกิดจากการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้น ความไว้วางใจที่ลดลงจากนักลงทุน หรือความผันผวนของตลาดโดยทั่วไป แนวโน้มขาลงนี้มีความสำคัญเนื่องจาก Bitcoin วนเวียนอยู่ใกล้จุดแนวต้านที่สำคัญ

เป็นไปได้ไหมว่าสิ่งนี้บ่งชี้ว่ากิจกรรมการซื้อขายลดลงในช่วงสั้นๆ หรืออาจเป็นการปรับเปลี่ยนที่สำคัญที่ตลาดกำลังดำเนินการอยู่?

อุปทาน USDT หดตัว

ในช่วงสิบวันที่ผ่านมา ฉันสังเกตเห็นว่าอุปทานหมุนเวียนของ USDT ลดลงอย่างมาก โดยลดลงจากประมาณ 140.5 พันล้านดอลลาร์เหลือ 139.2 พันล้านดอลลาร์ การลดลงนี้ดูเหมือนว่าจะเกิดจากปัจจัยที่มีส่วนร่วมหลายอย่าง

ในขั้นต้น การกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาหลังจากความล้มเหลวของ FTX อาจทำให้เกิดการถอนตัว เนื่องจากนักลงทุนเลือกใช้ตัวเลือกสกุลเงินดั้งเดิมที่ปลอดภัยกว่าแทน

2. กิจกรรมการซื้อขายที่ลดลงในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ บ่งชี้ถึงความต้องการสภาพคล่องของ Stablecoin ที่ลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงราคาล่าสุดของ Bitcoin ที่หยุดนิ่งใกล้กับเกณฑ์การสนับสนุนที่สำคัญ

โดยสรุป ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระดับที่ใหญ่ขึ้น เช่น การเพิ่มอัตราพันธบัตรรัฐบาลและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ทำให้นักลงทุนถอนเงินออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงกว่า

ในฐานะนักวิจัย ฉันสังเกตเห็นว่าอุปทาน USDT ลดลงอย่างมาก ซึ่งฉันเชื่อว่าอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของตลาด แทนที่จะหยุดชั่วคราว ดูเหมือนว่าตลาดกำลังปรับตัวเข้ากับสภาวะที่ท้าทายเหล่านี้ ซึ่งอาจปรับทิศทางใหม่แทนที่จะชะลอตัวลงชั่วขณะ

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ท่ามกลางอุปทาน USDT ที่ลดลง

ขณะที่ฉันวิเคราะห์แนวโน้มของตลาด เห็นได้ชัดว่าความพยายามของ Bitcoin [BTC] ในการรักษาเสถียรภาพถูกท้าทายเนื่องจากอุปทานที่หดตัวของ USDT ราคา Bitcoin มีความผันผวนประมาณ $94,900 และปริมาณการซื้อขายที่ลดลงบ่งชี้ว่าความสนใจในการซื้อลดลง ซึ่งบ่งบอกถึงแรงกดดันในการซื้อที่ลดลง

พูดง่ายๆ ก็คือ ค่า Relative Strength Index (RSI) ที่ 45.44 บ่งชี้แนวโน้มในแง่ร้ายเนื่องจากอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง 50 ในเวลาเดียวกัน ปริมาณ On-Balance (OBV) ลดลงเหลือ -90,000 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินทุนออกจากตลาดมากกว่าที่จะเข้ามา เนื่องจากนักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานที่ลดลงของ USDT และสภาพคล่องที่ลดลง แสดงให้เห็นข้อจำกัดในเส้นทางการเพิ่มขึ้นของราคาของ Bitcoin

เมื่อมีการหมุนเวียน USDT น้อยลง (อุปทานลดลง) ก็อาจทำให้ Bitcoin ยากขึ้นในการซื้อหรือขายได้อย่างอิสระ (สภาพคล่องลดลง) ซึ่งอาจชะลอการเพิ่มขึ้นของราคา

นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจและความสงสัยด้านกฎระเบียบอาจทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลมากขึ้น ซึ่งนำไปสู่การขายที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากข้อกังวลเหล่านี้

ความจริงที่ว่า Bitcoin ไม่สามารถฟื้นจุดสนับสนุนก่อนหน้านี้ได้ บ่งชี้ถึงช่วงการปรับตัวที่กว้างขึ้น ในระหว่างที่เสถียรภาพที่ลดลงในสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัล เช่น เหรียญมีเสถียรภาพ มีบทบาทสำคัญในการรั้งมันไว้

ผลกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

การลดลงของปริมาณ USDT (Tether) อาจบ่งบอกถึงสภาวะสภาพคล่องที่เข้มงวดขึ้นในปี 2025 เหรียญ stablecoin เหล่านี้ทำหน้าที่เป็นตัวอำนวยความสะดวก ทำให้กองทุนสามารถเคลื่อนย้ายระหว่างสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ได้อย่างราบรื่น

การลดมูลค่าตลาดของ USDT ลง 1.3 พันล้านดอลลาร์จะทำให้ช่วงการซื้อขายแคบลง เพิ่มความเสี่ยงที่ราคาจะคลาดเคลื่อนและความผันผวน สิ่งนี้อาจไม่สนับสนุนเทรดเดอร์สถาบันที่ต้องการสภาพคล่องจำนวนมาก ซึ่งอาจส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายโดยรวมบนแพลตฟอร์มต่างๆ ลดลง

นอกจากนี้ สภาพคล่องที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัลท์คอยน์ ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า

อ่านการคาดการณ์ราคา Bitcoin [BTC] ปี 2025-26

ในการแสวงหาความปลอดภัย Bitcoin และ Ethereum อาจเป็นผู้นำตลาดต่อไป แต่การขยายตัวในภาค DeFi และ NFT ซึ่งได้แรงหนุนจากการเก็งกำไรอาจชะลอตัวลง

ในฐานะคนที่ได้เห็นการลดลงและการไหลของตลาดการเงินจำนวนมาก ฉันเชื่อว่าเว้นแต่อุปทานของเหรียญ stablecoin จะได้รับการเติมเต็มเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ได้รับการปรับปรุงใหม่หรือความชัดเจนด้านกฎระเบียบ เราอาจอยู่ในกิจกรรมทางการตลาดที่ต่ำอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์เช่นนี้ จะมีโอกาสในการเก็งกำไรน้อยลง และการฟื้นตัวของราคาในช่วงขาลงอาจล่าช้า ฉันเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน และไม่ใช่สิ่งที่ฉันต้องการจากนักลงทุนคนใด กุญแจสำคัญในการเจริญรุ่งเรืองในตลาดเหล่านี้คือการรับทราบข้อมูล การปรับตัว และคอยจับตาดูภาพรวมด้านกฎระเบียบอยู่เสมอ

2024-12-30 01:12