- Bitcoin ETF (IBIT) ของ BlackRock เผชิญกับการไหลเข้าที่ผันผวน Ethereum ETF (ETHA) ทำงานได้ดีขึ้น
- เอกสารไวท์เปเปอร์ของ BlackRock เน้นย้ำถึงประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมของ Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ก็ยอมรับว่ามีความเสี่ยงสูง
ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์หลายปีในการสำรวจตลาดการเงินที่มีความผันผวน ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งมากขึ้นกับการเคลื่อนไหวล่าสุดของ BlackRock ในพื้นที่ crypto ความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของ Bitcoin (IBIT) และ Ethereum (ETHA) ETF นั้นน่าทึ่งอย่างยิ่ง
ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา กระแสการลงทุนใน Bitcoin ETF (IBIT) ของ BlackRock มีทั้งขึ้นและลง ข้อมูลล่าสุดที่ให้ไว้เมื่อวันที่ 18 กันยายน ระบุว่าไม่มีการลงทุนใหม่ใน ETF
ในทางกลับกัน Farside Investors รายงานว่ามีการไหลเข้าประมาณ 4.9 ล้านดอลลาร์ใน Ethereum ETF (ETHA) ของ BlackRock ในช่วงเวลาเดียวกัน
วิเคราะห์ประสิทธิภาพ ETF ของ Blackrock
ตรงกันข้ามกับความผันผวนในช่วงเวลาที่สั้นกว่า Invesco Blockchain Technology & Cryptocurrencies ETF (IBIT) รวบรวมเงินลงทุนรวมจำนวนมหาศาลถึง 20.92 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว ตัวเลขนี้เกินกว่าการไหลเข้าสะสมของ Bitcoin ETF ทั้งหมดที่รวมกัน ซึ่งมีมูลค่า 17.45 พันล้านดอลลาร์
ในทางตรงกันข้าม ETHA ได้รวบรวมเงินลงทุนทั้งหมดประมาณ 1.03 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว ในขณะที่ตลาด Ethereum ETF เผชิญกับการไหลออกรวมกันประมาณ 9.8 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลบ่งชี้ว่าการไหลเข้าที่ลดลงชั่วคราวสำหรับ IBIT อาจเป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ซึ่งบ่งบอกถึงการปรับปรุงที่เป็นไปได้ในอนาคต
Blackrock กับบทบาทของ Bitcoin
ในฐานะนักวิเคราะห์ ผมรู้สึกตื่นเต้นที่จะแบ่งปันว่า BlackRock ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านประวัติที่น่าประทับใจในการเปิดตัว เพิ่งเปิดตัวเอกสารทางเทคนิคโดยละเอียดเกี่ยวกับ Bitcoin เอกสารเก้าหน้านี้สำรวจตำแหน่งที่เป็นเอกลักษณ์ของ Bitcoin ภายในประเภทสินทรัพย์หลัก
งานวิจัยนี้เน้นย้ำถึงบทบาทที่ชัดเจนของ Bitcoin ในฐานะ “ตัวสร้างความแตกต่าง” เมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนของ USD ชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะสั้นหรือไม่เสถียร
จากมุมมองของ BlackRock ลักษณะที่ไม่ธรรมดาของ Bitcoin สามารถให้ประโยชน์และเป็นอุปสรรคสำหรับนักลงทุนที่คุ้นเคยกับการตรวจสอบประเภทการลงทุนแบบเดิมๆ มากกว่า
การเดินทางของ Bitcoin จนถึงตอนนี้
เอกสารไวท์เปเปอร์เสนอการตรวจสอบอย่างครอบคลุมว่า Bitcoin มีมูลค่าตลาดถึงหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ได้อย่างไร โดยเน้นการเติบโตที่โดดเด่นในช่วงสิบปีที่ผ่านมา
ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา Bitcoin แซงหน้าสินทรัพย์การลงทุนที่สำคัญอื่น ๆ โดยให้ผลตอบแทนรายปีที่น่าทึ่งมากกว่า 100% อย่างต่อเนื่อง
แม้ว่า Bitcoin จะเป็นนักแสดงที่อ่อนแอที่สุดในสามปีที่ผ่านมา โดยมีการลดลงอย่างมากถึงสี่ครั้งเกินกว่า 50% แต่การขยายตัวที่ยอดเยี่ยมนี้ก็เกิดขึ้น
ความผันผวนของมูลค่า Bitcoin กำลังแสดงสัญญาณที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางมากขึ้นว่าสามารถทดแทนเงินแบบดั้งเดิมทั่วโลกได้มากขึ้น
การป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
เอกสารนี้ยังเน้นย้ำถึงการรับรู้ของ BTC จากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก โดยแนะนำว่าสำหรับนักลงทุนบางราย BTC ได้กลายมาเป็น “การบินสู่ความปลอดภัย” ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
นอกจากนี้ BlackRock ยังชี้ให้เห็นว่า Bitcoin เป็นมาตรการป้องกันการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจเกิดจากการขาดดุลของรัฐบาลกลางที่เพิ่มมากขึ้น
ในเอกสารไวท์เปเปอร์ กล่าวถึงความแตกต่างระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมุ่งเน้นไปที่ความพร้อมในการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันของ Bitcoin และการชำระเงินสดที่รวดเร็ว ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องแม้ในสภาวะตลาดที่ปั่นป่วน
แทนที่จะเป็นหุ้นทั่วไปที่ซื้อขายเฉพาะภายในเวลาที่กำหนด Bitcoin จะทำงานอย่างต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน สิ่งนี้ทำให้ได้เปรียบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ตลาดแบบดั้งเดิมปิดให้บริการ
ในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายทางการเงิน ฉันพบว่าตัวเองถูกดึงดูดด้วยคุณลักษณะเฉพาะที่ทำให้ Bitcoin เป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีสภาพคล่องสูง เมื่อเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่เข้าถึงได้ยากในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน Bitcoin เป็นตัวเลือกที่ชัดเจนสำหรับฉัน
Bitcoin สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง — เพราะเหตุใด
ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว whitepaper สรุปว่า Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและตั้งข้อสังเกต:
แม้ว่าการประเมินที่ผ่านมาจะไม่โต้แย้งเรื่องนี้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่า Bitcoin ยังคงเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงด้วยตัวมันเอง มีลักษณะของความผันผวนที่สำคัญและเผชิญกับภัยคุกคามต่างๆ เช่น อุปสรรคด้านกฎระเบียบ คำถามเกี่ยวกับการยอมรับในอนาคต และสภาพแวดล้อมที่ยังไม่เติบโตเต็มที่
ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของ BTC นั้นแตกต่างจากสินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิม
แตกต่างจากการลงทุนประเภทอื่น ๆ พฤติกรรมและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องของ Bitcoin ไม่สอดคล้องกับการจัดประเภท “ความเสี่ยงบน/ความเสี่ยง” แบบดั้งเดิม โดยที่ “ความเสี่ยงบน” หมายถึงการลงทุนในสินทรัพย์ที่รับรู้ได้ว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงกว่า และ “การลดความเสี่ยง” หมายถึงการหลีกเลี่ยงการลงทุนที่เสี่ยงกว่าเพื่อเลือกใช้ทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า
โดยสรุป เนื่องจากคุณสมบัติที่แตกต่างกัน Bitcoin (BTC) จึงนำเสนอสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร โดยแนะนำว่าวิธีการประเมินความเสี่ยงแบบเดิมอาจไม่เพียงพอสำหรับความซับซ้อนของมัน
Sorry. No data so far.
2024-09-19 18:16