คำอธิบาย Bitcoin Futures ETFs: สุดยอดแนวทาง

อธิบายสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin

ข้อตกลงที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้าสำหรับการซื้อหรือขายสินค้า เช่น ข้าวสาลี น้ำมัน หรือ Bitcoin ในราคาคงที่ในอนาคตเรียกว่าข้อตกลงซื้อขายล่วงหน้า

ข้อตกลงเหล่านี้มีจุดประสงค์สองประการ – สามารถใช้เพื่อป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น (การลดความเสี่ยงหรือการป้องกันความเสี่ยง) และสำหรับการเดิมพันเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับความผันผวนของราคา (การเก็งกำไร) เพื่อเป็นตัวอย่าง ลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของฟาร์มและราคาพืชผลของคุณเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้ คุณสามารถใช้สัญญาเหล่านี้เพื่อป้องกันตัวเองจากราคาพืชผลที่ลดลงอย่างมากโดยตกลงขายพืชผลของคุณในราคาคงที่ในอนาคต (การป้องกันความเสี่ยง) ในทางกลับกัน หากคุณเชื่อว่าราคาพืชผลจะเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ คุณอาจเลือกที่จะเก็งกำไรโดยการซื้อสัญญาเหล่านี้และทำกำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้น

ลองนึกภาพนักขุด (ผู้ขาย) ที่คาดว่าจะขุด Bitcoins 10 Bitcoins (BTC) ภายในสามเดือนข้างหน้า เพื่อป้องกันการลดราคาที่อาจเกิดขึ้น นักขุดตกลงที่จะขาย 10 BTC เหล่านี้ในราคา 90,000 ดอลลาร์ต่อตัวภายในสามเดือนผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สิ่งนี้รับประกันรายได้ 900,000 ดอลลาร์ โดยไม่คำนึงถึงราคาตลาดของ Bitcoin ในขณะนั้น กลยุทธ์นี้มักใช้เป็นรูปแบบหนึ่งของการป้องกันหรือการป้องกันความเสี่ยง

นักลงทุน Bitcoin (ผู้ซื้อ) มั่นใจว่ามูลค่าของ Bitcoin จะยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงได้เตรียมการเพื่อซื้อ Bitcoins 10 ตัวภายในระยะเวลาสามเดือน ในราคา 90,000 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin

สถานการณ์ที่ 1: ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเหนือ $90,000

หากมูลค่าของ Bitcoin สูงถึงประมาณ 95,000 ดอลลาร์ภายในสามเดือนข้างหน้า บุคคลที่ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ 90,000 ดอลลาร์จะได้รับผลกำไร เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ พวกเขาสามารถปิดสถานะโดยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก่อนวันหมดอายุ ดังนั้นจึงล็อคส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายเป็นกำไร

• การชำระหนี้ทางกายภาพ (ไม่ธรรมดา): พวกเขาสามารถรับการส่งมอบ 10 BTC ที่ $90,000 และขายทันทีในตลาดเปิดในราคา $95,000 ทำกำไร $50,000 (10 BTC x กำไร $5,000/BTC)
• การชำระด้วยเงินสด (โดยทั่วไป): สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะชำระด้วยเงินสด ในกรณีนี้ผู้ซื้อจะไม่ได้รับ Bitcoin จริง แต่พวกเขาจะได้รับการชำระเงินสดเท่ากับกำไรที่พวกเขาทำได้โดยอิงจากส่วนต่างระหว่างราคาตามสัญญา ($90,000) และราคาตลาด ($95,000) เมื่อสัญญาหมดอายุ
• การปิดสถานะ (ที่พบบ่อยที่สุด): ก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ ผู้ซื้อสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สอื่นที่มีวันหมดอายุเดียวกันเพื่อชดเชยการซื้อเดิม สิ่งนี้จะ “ปิด” ตำแหน่งของพวกเขา หากราคาตลาดอยู่ที่ 95,000 ดอลลาร์ ผู้ซื้อสามารถขายสัญญาชดเชยได้ในราคาประมาณนั้น โดยจะได้กำไร 5,000 ดอลลาร์ต่อ BTC (รวม 50,000 ดอลลาร์)

สถานการณ์ที่ 2: ราคาของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์

หากราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ $85,000 ในสามเดือน:

• ผู้ขาย (นักขุด) ยังคงมีหน้าที่ขาย 10 BTC ของตนในราคา 90,000 ดอลลาร์ เพื่อให้ได้ราคาที่ดีกว่าตลาด
• ผู้ซื้อที่ตกลงจะซื้อที่ราคา 90,000 ดอลลาร์จะต้องพบกับความสูญเสีย

ขอย้ำอีกครั้งว่าเทรดเดอร์มีทางเลือกไม่กี่ทาง:

• การชำระหนี้ทางกายภาพ: พวกเขาสามารถซื้อ 10 BTC ได้ที่ $90,000 ที่ตกลงกันไว้ จากนั้นจึงขายมันในตลาดทันทีในราคา $85,000 ซึ่งทำให้เกิดการสูญเสีย $50,000
• การชำระด้วยเงินสด: พวกเขาสามารถจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาสัญญา ($90,000) และราคาตลาด ($85,000) ต่อ BTC ส่งผลให้ขาดทุน $50,000
• การปิดสถานะ: ผู้ซื้อสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หักล้างได้ในราคาตลาดประมาณ $85,000 โดยตระหนักถึงการสูญเสีย $5,000 ต่อ BTC (รวม $50,000)

โดยแก่นแท้แล้ว การซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับการพยายามคาดการณ์ทิศทางของความผันผวนของราคาในอนาคต หากการคาดการณ์มีความแม่นยำ นักลงทุนสามารถทำกำไรได้โดยการขายสถานะของตนในราคาตลาดที่สูงขึ้นหรือรับเงินสด ในทางกลับกัน หากการคาดการณ์ล้มเหลว นักลงทุนจะต้องขาดทุนเมื่อปิดสถานะหรือผ่านการชำระด้วยเงินสด

เช่นเดียวกับที่ผู้ซื้อมีตัวเลือกที่จะยุติสถานะของตนก่อนที่จะหมดอายุหากพวกเขาพบกับโอกาสที่ดี ผู้ขายก็สามารถทำเช่นเดียวกันได้เช่นกัน

ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถหลีกเลี่ยงการปฏิบัติตามข้อกำหนดได้หรือไม่?

ต่างจากการซื้อขายออปชั่น สัญญาฟิวเจอร์สไม่อนุญาตให้ปล่อยให้หมดอายุโดยไม่มีการดำเนินการ ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงฟิวเจอร์สสามารถหลีกเลี่ยงภาระผูกพันของตนได้โดยการปิดสถานะก่อนเวลาอันควรผ่านการเทรดตรงกันข้ามก่อนวันหมดอายุของสัญญา การดำเนินการนี้เรียกว่า “การชดเชย” การค้า

• ผู้ซื้อสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เทียบเท่าได้ 
• ผู้ขายสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เทียบเท่าได้

ด้วยการดำเนินการนี้ พวกเขาปฏิบัติหน้าที่ในการปฏิบัติตามเงื่อนไขการชำระเงินของสัญญาอย่างมีประสิทธิภาพ การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนระหว่างข้อตกลงเริ่มแรกและธุรกรรมถ่วงดุลจะตัดสินว่าอาจได้รับหรือขาดทุน

Bitcoin Futures ETF อธิบายแล้ว

Exchange-Traded Fund (ETF) ที่มุ่งเน้นไปที่ Bitcoin Futures ดำเนินการโดยการลงทุนในสัญญาสำหรับการส่งมอบ Bitcoin ในอนาคต แทนที่จะซื้อสกุลเงินดิจิทัลจริง

Exchange-Traded Fund (ETF) ประเภทนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถติดตามความผันผวนของราคา Bitcoin โดยการสะท้อนข้อตกลง Bitcoin Futures ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่จำเป็นต้องซื้อ เก็บ หรือจัดการ Bitcoin ด้วยตนเอง ดังนั้นจึงหลีกเลี่ยงความซับซ้อนที่มาพร้อมกับการเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิตอลโดยตรง

คุณอาจคิดว่ามันเป็นการเดิมพันกับมูลค่าในอนาคตของ Bitcoin ผ่านทางเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับอนุมัติตามกฎหมาย โดยพื้นฐานแล้ว คุณกำลังทุ่มเงินของคุณในการคาดการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในตลาดฟิวเจอร์ส ไม่ใช่การเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิตอลโดยตรง

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสามารถทำกำไรจากการเติบโตของ Bitcoin ทางอ้อมได้โดยการลงทุนใน Exchange Traded Funds (ETFs) ที่ใช้ Bitcoin ETF เหล่านี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin แข็งค่าขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ที่คาดการณ์ไว้ กลยุทธ์นี้นำเสนอวิธีที่สะดวกในการใช้ประโยชน์จากความสำเร็จของ Bitcoin โดยไม่ต้องกังวลกับความเสี่ยงและความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บหรือจัดการกระเป๋าเงินดิจิทัลของฉันเอง

ตอนนี้คุณอาจสงสัยว่า: สัญญา Bitcoin Futures แตกต่างจาก Bitcoin Futures ETFs อย่างไร

ตารางด้านล่างเน้นความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสอง

Bitcoin Futures ETF ทำงานอย่างไร?

Exchange Traded Fund (ETF) ที่มุ่งเน้นไปที่ Bitcoin Futures ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคา Bitcoin โดยการซื้อข้อตกลง Bitcoin Futures ข้อตกลงเหล่านี้แสดงถึงมูลค่าของ Bitcoin ที่ไม่มีเจ้าของจริง และกระบวนการเปลี่ยนสัญญาเมื่อใกล้หมดอายุจะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพโดยรวมของ ETF

ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดที่เข้าใจง่ายกว่าเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Bitcoin Futures ETF โดยมีตัวอย่างเมื่อราคาของ Bitcoin อยู่ที่ 93,425 ดอลลาร์:

มาสำรวจการทำงานภายในของ Bitcoin Futures Exchange Traded Fund (ETF) ทีละขั้นตอน โดยใช้ตัวอย่างที่ราคาปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ที่ 93,425 ดอลลาร์

ขั้นตอนที่ 1: นักลงทุนซื้อหุ้นใน Bitcoin Futures ETF ผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตน หุ้นเหล่านี้แสดงถึงความเป็นเจ้าของสัญญาที่จะซื้อหรือขาย Bitcoin ในอนาคตและราคาที่กำหนดในวันนี้ (เรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

ขั้นตอนที่ 2: ผู้ให้บริการ ETF ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้จากการแลกเปลี่ยนต่างๆ เช่น CME Group หรือ Bakkt เพื่อเข้าถึงตลาด Bitcoin ที่ซ่อนอยู่ ในตัวอย่างของเรา สมมติว่าพวกเขาซื้อสัญญา 100 Bitcoins (ประมาณ $9,342,500) ที่ราคา $93,425 ต่อ Bitcoin

ขั้นตอนที่ 3: เมื่อเวลาผ่านไป ราคาของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง หากราคาเพิ่มขึ้น มูลค่าหุ้น ETF ก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ในทางกลับกัน หากราคาตก มูลค่าหุ้น ETF ก็จะลดลง ในตัวอย่างของเรา สมมติว่าราคาของ Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์ในภายหลัง

ขั้นตอนที่ 4: ผู้ให้บริการ ETF ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคา 100 Bitcoins ที่อัตราตลาดใหม่อยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ต่อสัญญา (รวมเป็น 10,000,000 ดอลลาร์) ส่งผลให้มีกำไรประมาณ 657,500 ดอลลาร์ (10,000,000 – 9,342,500 ดอลลาร์) สำหรับผู้ให้บริการ ETF

ขั้นตอนที่ 5: ผลกำไรจะถูกส่งไปยังนักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นใน Bitcoin Futures ETF ราคาหุ้นสะท้อนถึงกำไรนี้ และมูลค่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ในตัวอย่างของเรา หากนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้น ETF จำนวน 100 หุ้น การลงทุนของพวกเขาจะมีมูลค่ามากกว่าประมาณ 9,942.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ มากกว่าตอนที่ซื้อครั้งแรก

ETF ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (สมมติว่าในเดือนมกราคม)

• Bitcoin Futures ETF ถูกสร้างขึ้น เป้าหมายคือการติดตามราคาของ Bitcoin แทนที่จะซื้อ BTC จริง ผู้จัดการ ETF ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin สมมติว่าพวกเขาซื้อสัญญาที่จะหมดอายุในเดือนเมษายนที่ราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 95,000 ดอลลาร์ (หมายความว่าใครก็ตามที่ซื้อสัญญาจะมีสิทธิ์ซื้อ Bitcoin ในราคา 95,000 ดอลลาร์เมื่อสิ้นเดือนเมษายน) นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆ สัญญามีจำนวนเงินที่เป็นมาตรฐาน
• ETF ใช้เงินที่ผู้ถือหุ้นลงทุนเพื่อซื้อสัญญาเหล่านี้
• การซื้อสัญญานี้มีค่าใช้จ่ายจำนวนหนึ่ง เรียกว่า “พรีเมียม” ซึ่งได้รับอิทธิพลจากราคา Bitcoin ปัจจุบัน เวลาจนกว่าจะหมดอายุ และความคาดหวังของตลาด เพื่อความง่าย สมมติว่าเบี้ยประกันภัยอยู่ที่ 2,000 ดอลลาร์

สถานการณ์ที่ 1: ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 100,000 ดอลลาร์ 

• สมมติว่าในเดือนหน้า ราคาสปอตของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเป็น 100,000 ดอลลาร์
• เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สิทธิ์แก่ ETF ในการซื้อ Bitcoin ที่ 95,000 ดอลลาร์ มูลค่าของสัญญานั้นจึงเพิ่มขึ้น ตอนนี้มีมูลค่ามากกว่าเบี้ยประกันภัย $2,000 ที่จ่ายไป เนื่องจาก ETF สามารถซื้อ Bitcoin ได้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน
• มูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นของ ETF หาก ETF ถือสัญญาเหล่านี้หลายสัญญา การเพิ่มขึ้นโดยรวมจะถูกแบ่งให้กับหุ้นของ ETF

สถานการณ์ที่ 2: ราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ 90,000 ดอลลาร์

• ตอนนี้ ลองจินตนาการว่าราคาสปอตของ Bitcoin ลดลงเหลือ 90,000 ดอลลาร์
• มูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนเมษายนของ ETF ลดลง สิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ที่ราคา 95,000 ดอลลาร์ตอนนี้น่าดึงดูดน้อยลงแล้ว เนื่องจากคุณสามารถซื้อได้ในตลาดเปิดในราคา 90,000 ดอลลาร์
• มูลค่าที่ลดลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นของ ETF ที่ลดลง

สัญญากลิ้ง 

• โปรดจำไว้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีวันหมดอายุ เมื่อสัญญาตัวอย่างใกล้หมดอายุสามเดือน ผู้จัดการ ETF จะต้องดำเนินการบางอย่าง พวกเขาไม่สามารถรับการส่งมอบ Bitcoin ได้ (ETF ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อรองรับ Bitcoin จริง)
• ผู้จัดการ ETF ดำเนินการ “ม้วน” ซึ่งหมายความว่า:
  • ขายสัญญาที่กำลังจะหมดอายุ: พวกเขาขายสัญญาที่ให้สิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ที่ $95,000 ในสามเดือน
  • ซื้อ สัญญาใหม่: พวกเขาซื้อสัญญาใหม่ทันทีโดยมีวันหมดอายุในภายหลัง — เช่น หมดไปหกเดือน สมมติว่าสัญญาใหม่นี้ให้สิทธิ์พวกเขาในการซื้อ Bitcoin ที่ $96,000 (สูงกว่าเล็กน้อยเนื่องจากความแตกต่างของเวลา)

ค่าใช้จ่ายในการกลิ้ง

• โปรดสังเกตว่าสัญญาใหม่มี “ราคานัดหยุดงาน” ที่สูงกว่า ($96,000 เทียบกับ $95,000) ความแตกต่างนี้แสดงถึงต้นทุนของ ETF ค่าใช้จ่ายนี้พร้อมกับค่าธรรมเนียมการจัดการอื่น ๆ เป็นสาเหตุที่ทำให้ประสิทธิภาพของ ETF อาจไม่ตรงกับราคาสปอตของ Bitcoin ทุกประการ ความแตกต่างนี้เรียกว่า “contango” เมื่อราคาในอนาคตสูงกว่าราคาสปอต หากราคาในอนาคตต่ำกว่า เรียกว่า “ถอยหลัง”

ในระหว่างขั้นตอนนี้ หุ้น Exchange-Traded Fund (ETF) จะถูกซื้อขายในตลาดหุ้นต่างๆ เช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป หุ้น ETF เหล่านี้สามารถซื้อและขายโดยนักลงทุนได้ ประโยชน์หลักอยู่ที่ว่านักลงทุนสามารถเผชิญกับความผันผวนของราคา Bitcoin ได้โดยไม่ต้อง:

1. ครอบครอง Bitcoin โดยตรง
2. จัดการกับความซับซ้อนในการซื้อ จัดเก็บ และปกป้อง Bitcoin

• ตั้งค่าบัญชีแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล
• กังวลเกี่ยวกับการจัดเก็บ Bitcoin อย่างปลอดภัยในกระเป๋าเงินดิจิทัล

วิธีลงทุนใน Bitcoin Futures ETF

การลงทุนใน Bitcoin Futures Exchange-Traded Fund (ETF) นั้นง่ายดายและทำหน้าที่เหมือนกับการซื้อหุ้นจาก ETF ทั่วไป

ขั้นตอนสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน Bitcoin Futures ETF ได้แก่:

• เปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์: หากคุณยังไม่มี ให้ลงทะเบียนกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบเดิมหรือใช้แอปการลงทุนที่ให้การเข้าถึง ETF
• เติมเงินในบัญชีของคุณ: ฝากเงินเข้าบัญชีนายหน้าของคุณเพื่อให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้
• ค้นหา ETF: บนแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณ ค้นหา Bitcoin Futures ETF โดยใช้สัญลักษณ์ เช่น “BITO” โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BITO อ้างถึง ProShares Bitcoin Strategy ETF 
• ส่งคำสั่งซื้อของคุณ: ทำคำสั่งซื้อหลังจากกำหนดจำนวนหุ้นที่คุณต้องการซื้อและตรวจสอบราคาปัจจุบัน

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญก่อนการลงทุน

• ตรวจสอบ ETF ที่มีอยู่: เนื่องจาก Bitcoin Futures ETF แต่ละรายการอาจมีคุณสมบัติหรือแนวทางที่หลากหลายในการติดตามสัญญา Bitcoin Futures ให้เปรียบเทียบกัน
• ตรวจสอบอัตราส่วนค่าใช้จ่าย: ตรวจสอบค่าธรรมเนียมรายปี (อัตราส่วนค่าใช้จ่าย) ของ ETF แต่ละรายการ เนื่องจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าจะทำให้คุณมีเงินอยู่ในกระเป๋ามากขึ้น
• ทำความเข้าใจความผันผวน: เนื่องจากราคาของ Bitcoin มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก มูลค่าของ ETF จึงมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้มของตลาด
• กำหนดวัตถุประสงค์: ตรวจสอบให้แน่ใจว่า ETF เหมาะสมกับความเสี่ยงและวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณ

คุณเคยได้ยินไหม? กองทุน BITO เป็นผู้บุกเบิก Bitcoin Future ETFs ในสหรัฐอเมริกา โดยเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคม 2021

ประโยชน์ของ Bitcoin Futures ETF

การลงทุนใน Bitcoin ผ่าน ETF ที่มุ่งเน้นไปที่ฟิวเจอร์สนั้นให้ประโยชน์หลายประการ ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดสำหรับผู้ที่ต้องการสัมผัสกับ Bitcoin โดยไม่จำเป็นต้องได้มาหรือจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลเป็นการส่วนตัว

มาทำความเข้าใจว่าข้อดีเหล่านั้นคืออะไร:

• การเข้าถึง: เมื่อเทียบกับการซื้อ Bitcoin โดยตรง การลงทุนใน Bitcoin Futures ETF นั้นง่ายกว่ามาก ไม่จำเป็นต้องใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล การติดตามคีย์ส่วนตัวหรือการปกป้องกระเป๋าเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับ ETF ทั่วไป คุณสามารถซื้อหุ้นผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้
• กฎระเบียบ: ETF ฟิวเจอร์ส Bitcoin ได้รับการควบคุมโดยหน่วยงาน เช่น สำนักงาน ก.ล.ต. และมีการซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วไป เมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรม crypto ที่ไม่ได้รับการควบคุมเป็นส่วนใหญ่ กฎระเบียบในระดับนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับความคุ้มครองและความโปร่งใสมากขึ้น
• สภาพคล่อง: ในช่วงเวลาทำการปกติ การซื้อและขายหุ้นใน Bitcoin Futures ETF นั้นตรงไปตรงมา สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องเผชิญกับกระบวนการที่ซับซ้อนและช้ากว่าที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล
• ความคุ้นเคย: เนื่องจาก ETF เหล่านี้ทำงานคล้ายกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทั่วไป จึงเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิมที่มีความคุ้นเคยกับการลงทุนในหุ้นหรือ ETF อยู่แล้ว

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

แม้ว่า Bitcoin Futures ETFs จะมีการควบคุมดูแลด้านกฎระเบียบและความสะดวกในการลงทุน แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้อง สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงความคลาดเคลื่อนของราคา (ข้อผิดพลาดในการติดตาม) และความผันผวนสูง ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ

ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับความเสี่ยงและข้อควรพิจารณาเหล่านี้:

• ข้อผิดพลาดในการติดตาม: ข้อผิดพลาดในการติดตามคือความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของ ETF และสินทรัพย์ที่ติดตาม เนื่องจาก Bitcoin Futures ETF ไม่ได้ถือครอง Bitcoin โดยตรง แต่เป็นไปตาม Bitcoin Futures ประสิทธิภาพจึงอาจแตกต่างจากราคาตลาดที่แท้จริงของ Bitcoin ได้
• Contango และการถอยหลัง: สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญในตลาดฟิวเจอร์สที่อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร เมื่อสัญญาถูกโรลโอเวอร์ อาจมีการสูญเสียเนื่องจากราคาฟิวเจอร์สสูงกว่าราคาสปอตใน contango ในทางกลับกัน ราคาฟิวเจอร์สจะต่ำกว่าราคาตลาดในช่วงย้อนหลัง ซึ่งสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ ลักษณะเหล่านี้สามารถปรับปรุงหรือลดประสิทธิภาพของ ETF ขึ้นอยู่กับสถานะของตลาด
• ความผันผวน: มูลค่าของ ETF สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความผันผวนสูงอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ ด้วยเหตุนี้ Bitcoin Futures ETF จึงเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งอาจไม่เหมาะสำหรับบุคคลที่ไม่ชอบความเสี่ยง
• ค่าธรรมเนียม: ค่าธรรมเนียมการจัดการ (อัตราส่วนต้นทุน) กำหนดโดย Bitcoin Futures ETFs ซึ่งให้ผลตอบแทนรวมต่ำกว่า ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวนซึ่งผลกำไรไม่สามารถคาดเดาได้

นักลงทุนที่รอบคอบควรชั่งน้ำหนักความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้อย่างรอบคอบ เพื่อให้แน่ใจว่า ETF สอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายการลงทุน