เมื่อวันที่ 13 เมษายน Bitcoin (BTC) ประสบกับราคาที่ลดลงอย่างกะทันหัน 13.3% ทำให้เกิดความกังวลสำหรับเทรดเดอร์จำนวนมากที่ขยายการถือครองของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ ตำแหน่ง Long มูลค่าประมาณ 387 ล้านดอลลาร์จึงถูกบังคับให้ขายออกไป และดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดลดลงประมาณ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ในตอนแรก ดูเหมือนว่าความผันผวนของตลาดนี้สะท้อนถึงความพร้อมที่ลดลงของนักลงทุนในการรับความเสี่ยง
แม้จะคุ้นเคยกับความผันผวนของตลาด แต่เทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัลก็อาจตอบสนองอย่างมากในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน จำเป็นต้องประเมินอย่างรอบคอบว่าการลดลงล่าสุดไปที่ 61,500 ดอลลาร์นั้นเพียงพอที่จะทำให้เกิดความตื่นตระหนก หรือเป็นเพียงการบ่งชี้ถึงความพ่ายแพ้ชั่วคราว ซึ่งทำให้การเดินทางไปสู่ระดับ 72,000 ดอลลาร์และระดับสูงสุดตลอดกาลภายหลังการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin มีโอกาสน้อยลง
Bitcoin ล้มเหลวในการเก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้หรือไม่?
แม้ว่า Bitcoin จะดีดตัวกลับมาเล็กน้อยที่ 63,500 ดอลลาร์ในวันที่ 15 เมษายน แต่ความรู้สึกโดยทั่วไปในหมู่เทรดเดอร์กลับมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้น ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับ Bitcoin ที่จะรักษาป้ายกำกับ ‘ทองคำดิจิทัล’ ไว้ได้ เนื่องจากแนวโน้มที่มืดมนนี้ นอกจากนี้ ความผันผวนของราคาล่าสุดยังเน้นย้ำถึงจุดอ่อนของ Bitcoin Spot ETF ตัวอย่างเช่น นักลงทุนไม่สามารถขายการถือครองของตนในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนทางอ้อมผ่านกองทุนดังกล่าว
ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนสถาบันได้ทุ่มเงินจำนวนมากให้กับ Bitcoin Spot Exchange-Traded Funds (ETFs) ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่งผลให้ราคา Bitcoin สูงขึ้น การไหลเข้าครั้งนี้มีผลกระทบแม้ว่าจะพิจารณาการไหลออกของ GBTC ของ Grayscale ก็ตาม ขณะนี้ภาคส่วนนี้จัดการสินทรัพย์มูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสถาบันหลักๆ เช่น BlackRock, Fidelity, Bitwise และ VanEck คอยดูแลลูกค้าและผู้จัดการสินทรัพย์ชั้นนำเหล่านี้อย่างแข็งขัน
สถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่มีมูลค่ายังคงแข็งแกร่ง โดยที่ราคามีความสม่ำเสมอในช่วงที่เกิดความวุ่นวายทั่วโลกและความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ตอกย้ำชื่อเสียงนี้ ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ที่ 2,350 ดอลลาร์ โดยทรงตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,432 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 12 เมษายน
Tom Linn นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความผันผวนของราคา Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ การประเมินนี้อาจมองข้ามวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ตลาดทองคำไม่ทำงานและด้านอื่น ๆ เช่นเลเวอเรจที่สูง ซึ่งอาจส่งผลต่อพฤติกรรมของ Bitcoin
จากข้อมูลในอดีต แนวโน้มราคาของ Bitcoin และทองคำแทบจะไม่สอดคล้องกัน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์สามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ -1 ถึง +1 โดย -1 บ่งชี้ว่าตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม ในขณะที่ +1 หมายความว่าพวกมันเคลื่อนไหวอย่างสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์แบบ คะแนน 0 แสดงว่าไม่มีความสัมพันธ์กันระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Bitcoin และทองคำไม่ได้มีมูลค่าตามกันอย่างใกล้ชิด ซึ่งพิสูจน์หักล้างข้อโต้แย้งที่ว่า Bitcoin ขาดการลงทุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับสินทรัพย์ทางการเงินแบบเดิมๆ จะให้ข้อได้เปรียบที่ชัดเจน
อนุพันธ์ Bitcoin ทรงตัวในช่วงที่ลดลงเหลือ 61,500 ดอลลาร์
การตรวจสอบแนวโน้มในสัญญาฟิวเจอร์สรายเดือนของ Bitcoin ถือเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินว่าเทรดเดอร์มืออาชีพมีภาวะหมีมากขึ้นหรือไม่ ในตลาดที่มั่นคง สัญญาเหล่านี้มักจะมีพรีเมี่ยมระหว่าง 5% ถึง 10% เนื่องจากการขยายระยะเวลาการชำระหนี้ที่ขยายออกไป
ข้อมูลบ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมฟิวเจอร์สรายปีของ Bitcoin อยู่เหนือระดับขาขึ้น 10% แม้ว่าราคาล่าสุดจะลดลงเหลือ 61,500 ดอลลาร์ก็ตาม พูดง่ายๆ ก็คือ การปรับฐานของราคาไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพรีเมี่ยมสำหรับ BTC Futures เนื่องจากยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นตามตัวบ่งชี้
การตรวจสอบตัวเลือก Bitcoin ที่บิดเบือนสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาด ค่าเบ้ที่สูงกว่า 7% บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดว่าราคาจะลดลง ในขณะที่ค่าเบ้ที่ต่ำกว่า 7% บ่งชี้ถึงความคาดหวังที่เป็นบวก
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เดลต้าออปชันของ Bitcoin บิดเบี้ยวอยู่ที่ประมาณค่าเฉลี่ย ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความสนใจเท่ากันในกลยุทธ์การลงทุนทั้งเชิงบวกและเชิงลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่ราคา Bitcoin ลดลงเหลือ 61,500 ดอลลาร์ในวันที่ 13 เมษายน ไม่ได้ทำให้เกิดสัญญาณของความกลัวหรือการขายอย่างกว้างขวางในหมู่นักลงทุน โดยพื้นฐานแล้ว ข้อมูลตลาดชี้ไปที่ฐานนักลงทุนที่สงบและมองโลกในแง่ดี
Sorry. No data so far.
2024-04-16 01:36