ในปีที่ผ่านมา มีความสนใจเพิ่มขึ้นในตลาด crypto สำหรับการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้เข้าร่วมเทรนด์นี้โดยการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนและโทเค็นมาใช้ในการลงทุนของตนเอง
ในการสนทนากับ CryptoMoon Markets, Victor Sanchez และ Alan Keegan ผู้ก่อตั้งโครงการบล็อคเชน Kinto ที่มุ่งเน้นไปที่ Realized Widely Apply (RWA) ได้หารือเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนใน RWA ที่เป็นโทเค็น พวกเขาแสดงมุมมองเกี่ยวกับสิ่งที่ผลักดันความนิยมของ RWA ที่พุ่งสูงขึ้น และเหตุใดพวกเขาจึงคิดว่าผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่อย่าง BlackRock มีทัศนคติในแง่ดีเกี่ยวกับประเภทสินทรัพย์นี้
CryptoMoon: อะไรเป็นปัจจัยผลักดันเบื้องหลังการเติบโตอย่างรวดเร็วของ RWAs ในปีนี้
วิกเตอร์ ซานเชซ: ความน่าสนใจของแนวทางนี้เห็นได้ชัดเนื่องจากประโยชน์ของวิธีนี้ ได้แก่ การขจัดตัวกลางและค่าธรรมเนียม ทำให้ตลาดมีสภาพคล่องสูงและดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง และรับประกันความโปร่งใสผ่านบันทึกที่เข้าถึงได้แบบสาธารณะ RWA และการเงินแบบดั้งเดิมได้ค้นพบสภาพแวดล้อมที่เชื่อถือได้ ปลอดภัย ปรับเปลี่ยนได้ และใช้งานได้จริงในแพลตฟอร์มเหมือนกับที่เราก่อตั้งขึ้นที่ Kinto
CT: คุณช่วยแบ่งปันมุมมองของคุณได้ไหมว่าเหตุใด BlackRock จึงกลายเป็นตลาดกระทิงใน RWA บ้าง
RWA เป็นตัวแทนของตลาดที่มีศักยภาพมหาศาลซึ่งมีมูลค่านับล้านล้านดอลลาร์ และผู้เล่นหลักตระหนักดีว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถพัฒนาอย่างรวดเร็วจากที่ไม่มีนัยสำคัญไปสู่การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดกระทิง
แม้จะมีเรื่องเซอร์ไพรส์ที่ไม่พึงประสงค์ในวันแรกของฉัน รวมถึงเหตุการณ์พายุทอร์นาโดที่ถูกปัดฝุ่น ฉันก็เชื่อมั่นว่าจะไม่พลาดรถไฟ
PT: สภาพคล่องในรูปแบบเฉพาะใดบ้างที่สามารถได้รับจากทุนกำกับดูแล (RWA) และการเข้าถึงสภาพคล่องนี้ช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับผู้จัดการทางการเงินได้อย่างไร
อลัน คีแกน: ความสามารถในการย้ายสินทรัพย์ทั่วโลกได้ทันทีโดยไม่ล่าช้า และชำระธุรกรรมแบบเรียลไทม์ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชนถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญเมื่อความท้าทายด้านกฎระเบียบในการโอนหลักทรัพย์ที่ใช้ได้รับการแก้ไขแล้ว
ความสามารถในการดำเนินธุรกรรมใดๆ อย่างเป็นกลางและเป็นอะตอมจะช่วยเพิ่มความสะดวกและความคุ้มค่าสำหรับธุรกรรมประเภทต่างๆ ซึ่งรวมถึงการให้กู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไป การเพิ่มผลตอบแทนให้เหมาะสม การยึดหลักประกันหนี้ที่ผิดนัด และแม้แต่การสร้างเหรียญ stablecoin ที่หนุนด้วยเงินดอลลาร์เพื่อเป็นสภาพคล่องเทียบกับหลักประกันของกระทรวงการคลังที่อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าเกือบ 100% ธุรกรรมเหล่านี้สามารถดำเนินการได้ด้วยการคลิกง่ายๆ หรือเปิดใช้งานตามเงื่อนไขเฉพาะ
ธุรกรรมทางการเงินทุกประเภทจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการประมวลผลบนบล็อกเชนเมื่อมีกฎระเบียบที่จำเป็น และบล็อกเชนถูกใช้เป็นเลเยอร์พื้นฐานสำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน ซึ่งปลดปล่อยศักยภาพสูงสุดออกมา
เกี่ยวกับปัญหาสภาพคล่องที่กระจัดกระจายและแยกออกจากกัน กระเป๋าเงินทุนใดที่อาจเสี่ยงต่อการปล่อยการปรับน้ำหนัก (RWA) และมีวิธีใดในการบรรลุเป้าหมายนี้
ตรงกันข้ามกับ RWA โครงสร้างพื้นฐาน DeFi สำหรับสถาบันนำเสนอโซลูชั่นสำหรับความท้าทายด้านสภาพคล่องและอรรถประโยชน์ ตลาดกระทิงและตลาดหมีที่ผ่านมาได้เน้นย้ำถึงข้อดีของ DeFi เหนือวิธีดั้งเดิมสำหรับธุรกรรมเฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น ในการจัดหาสภาพคล่องเชิงรับและการกู้ยืมที่มีหลักประกันสูงเกินไป DeFi จะทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพแม้ในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน
แม้ว่าจะถูกโทเค็น แต่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ส่วนใหญ่ยังคงไม่สามารถใช้งานได้สำหรับการทำธุรกรรมออนไลน์ เพื่อปลดปล่อยคุณค่าและตอบสนองความต้องการของสถาบัน จำเป็นต้องดำเนินการตรวจสอบ Know Your Customer (KYC) โดยตรงบนบล็อกเชนในขณะที่ยังคงรักษาเครือข่ายแบบเปิดไว้
CT: มีความแตกต่างระหว่าง DeFi และ RWA หรือไม่?
ปัจจุบันมีสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบเพียงไม่กี่รายการเท่านั้นที่ได้รับโทเค็น ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดและมีเงื่อนไขของพันธมิตรที่เข้มงวดในความเป็นจริง
“ในอดีต RWA ขาดลักษณะสำคัญของ DeFi: ความสามารถในการประกอบ เรากำลังแก้ไขปัญหานั้น”
CT: คุณช่วยอธิบายได้ไหมว่า RWA แก้ไขปัญหาความสามารถในการจัดองค์ประกอบที่รบกวน DeFi ได้อย่างไร
ปัจจุบัน องค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) หรือที่อยู่ประจำที่อนุญาตพิเศษ (RWA) มีหน้าที่รับผิดชอบในการสร้างกรอบการกำกับดูแลของตนเอง รวมถึงระบบ KYC พูดง่ายๆ ก็คือ พวกเขาทำหน้าที่เป็นผู้เฝ้าประตู ตรวจสอบตัวตนของคุณและติดตามสิ่งที่คุณครอบครองและใครที่คุณสามารถถ่ายโอนข้อมูลไปให้ได้ เมื่อพิจารณาปัญหานี้บนเครือข่ายเลเยอร์ 1 หรือเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด นั่นหมายความว่าสำหรับกรณีการใช้งานที่คล้ายกันใน DApps หรือโปรโตคอลที่แตกต่างกัน คุณจะต้องผ่านกระบวนการเฉพาะของพวกเขา ซึ่งไม่ได้สื่อสารถึงกัน
เราถือว่าโมเดลนามธรรมที่เหมาะสมนั้นอยู่ที่การดำเนินการตามกระบวนการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) ในระดับ 2 เพื่อให้มั่นใจว่ากรอบการกำกับดูแลที่เป็นหนึ่งเดียวและฟังก์ชันการทำงานที่เทียบเท่ากันสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง การตั้งค่านี้อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) ความสามารถในการประกอบ และอื่นๆ ได้อย่างราบรื่น
“กฎระเบียบของอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ในปัจจุบันก่อให้เกิดปัญหาอย่างไรในการจัดการความเสี่ยงของคู่สัญญา”
ในบริบทของเครือข่าย ไม่ว่าจะเป็น L1 หรือ L2 คุณมีอิสระในการส่งข้อมูลไปยังผู้รับได้ตลอดเวลา การเข้ารหัสทำให้มั่นใจในเสรีภาพนี้ในเกือบทุกสถานการณ์ ทำให้เป็นโซลูชันที่ยอดเยี่ยม
ในการตั้งค่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวด การระบุผู้ส่ง เหตุผล และข้อมูลที่เกี่ยวข้องสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นงานที่ท้าทายและซับซ้อน
“ในการสนทนาของเรากับ Trad-Fi ปัญหาของคู่สัญญานี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ถูกอ้างถึงมากที่สุดสำหรับการไม่ออนไลน์ ตามมาด้วยความปลอดภัยและการใช้งาน”
CT: Kinto กำลังทำอะไรเพื่อลดช่องว่างระหว่าง TradFi และ RWA
ป.ล.: ใน Kinto ผู้ใช้หรือองค์กรทุกคนจะต้องผ่านกระบวนการยืนยันตัวตนอย่างละเอียดในระดับบล็อกเชน เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Know Your Business (KYB) ข้อมูลที่ละเอียดอ่อนนี้ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของผู้ให้บริการ KYC เมื่อได้รับความยินยอมอย่างชัดแจ้งจากผู้ใช้เท่านั้น ทำให้เป็นโซลูชัน KYC ที่ผู้ใช้เป็นเจ้าของซึ่งจัดการกับข้อกำหนดของคู่สัญญาได้อย่างมีประสิทธิภาพ
นอกจากนี้ การดำเนินการในระดับลูกโซ่ยังเปิดความสามารถใหม่: ความสามารถในการเขียนเนื้อหาการอ่าน-เขียน (RWA) เหล่านี้เป็นครั้งแรก ด้วยเหตุนี้ ข้อเสนอพิเศษเฉพาะของ Kinto จึงเป็นไปได้
ถาม: ดูเหมือนว่า Real Weighted Allocations (RWA) จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนสถาบันและผู้จัดการกองทุนเป็นหลัก นักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนรายย่อยจะสามารถเข้าถึงโอกาสของ RWA เหล่านี้ได้เมื่อใดและอย่างไร
เนื่องจากกรอบการกำกับดูแลที่กล่าวถึงในคำถามก่อนหน้านี้ สถาบันการเงินและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเหล่านี้จึงได้รับโอกาสในการลงทุนเหล่านี้อย่างตรงไปตรงมา
แม้ว่าเราจะรับรองว่าสามารถตอบสนองความต้องการของคู่สัญญาได้และใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยต่างๆ เช่น AML และการตรวจจับการฉ้อโกง และอื่นๆ โปรโตคอลของเราช่วยให้เราสามารถขยายข้อเสนอของเราไปยังฐานลูกค้าที่กว้างขึ้นใน Kinto เมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มอื่นๆ
ถาม: คุณจินตนาการถึงการบูรณาการ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง) เข้ากับการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) โดยสมบูรณ์ได้อย่างไร และสิ่งนี้จะมอบข้อดีอะไรบ้างให้กับนักลงทุนทั่วไป
AK: ในวิสัยทัศน์ในอนาคตของ Kinto คุณสามารถเข้าถึง ETF แบบดั้งเดิมที่มีโทเค็นเพื่อสร้างสภาพคล่องในตลาดอัตโนมัติเช่น Uniswap หรือ Curve นอกจากนี้ การเชื่อมต่อธนาคารของคุณเข้ากับกระเป๋าเงินดิจิทัลจะช่วยให้สามารถจ่ายเงินเดือนบนบล็อกเชน และการออกสินเชื่อได้อย่างราบรื่นโดยใช้เงินทุนจากตลาดเงินออนไลน์และโฉนดดิจิทัลถึงบ้านของคุณเป็นหลักประกัน
ในอาณาจักรดิจิทัล บริษัทต่างๆ สามารถจัดเก็บคลังของตนเป็นสินทรัพย์ออนไลน์ได้ และการออกตราสารหนี้สามารถเกิดขึ้นได้ผ่านแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (DApps) การออกและการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินร่วมสมัยใดๆ รวมถึงการให้บริการทางการเงินที่ทันสมัย สามารถเกิดขึ้นได้บนบล็อกเชน
“ภารกิจของเราไม่ใช่แค่การจัดหาเครือข่ายการกระจายอำนาจที่ไม่ได้รับอนุญาตแห่งแรกที่สามารถสนับสนุนสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมทุกแห่งและโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจทุกแห่ง คือการมอบตัวเลือกโครงสร้างพื้นฐานที่ดีที่สุดสำหรับการโฮสต์ระบบการเงินในอนาคตทั้งหมด”
Sorry. No data so far.
2024-04-24 00:19