ในฐานะนักวิจัยที่มีพื้นฐานในอุตสาหกรรม crypto ฉันได้เห็นแนวโน้มที่สำคัญของโทเค็นใหม่เข้าสู่ตลาดโดยมีอุปทานหมุนเวียนต่ำแต่มีมูลค่าสูง โครงสร้างตลาดนี้ทำให้เกิดข้อกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของสินทรัพย์เหล่านี้หลังจากเหตุการณ์การสร้างโทเค็น (TGE)
การค้นพบใหม่จาก Token Unlocks บ่งชี้ถึงรูปแบบที่โดดเด่นในภาคส่วนสกุลเงินดิจิทัล โทเค็นจำนวนมากกำลังเปิดตัวโดยมีปริมาณการหมุนเวียนน้อยที่สุดแต่ได้รับการประเมินสูง การตั้งค่าตลาดที่มีอยู่ในปัจจุบันจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับผลกำไรระยะยาวสำหรับนักลงทุนหลังจากเหตุการณ์การสร้างโทเค็น (TGE) ตามการวิจัยของ Binance มูลค่าโทเค็นประมาณ 155 พันล้านดอลลาร์มีกำหนดจะเปิดตัวตั้งแต่ปี 2567 ถึง 2573 การเพิ่มขึ้นของโทเค็นที่มีอยู่นี้อาจมีความเสี่ยงต่อแรงกดดันในการขายที่สำคัญ เว้นแต่จะมีแรงจูงใจในการซื้อและการไหลเข้าทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ทำความเข้าใจกับพลวัตของตลาด
การตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและการประเมินค่าปรับลดอย่างเต็มที่ (FDV) สำหรับโทเค็นที่เปิดตัวในปี 2024 สัดส่วนที่มีนัยสำคัญของอุปทานทั้งหมดยังคงไม่มีการสำรวจ โทเค็นที่เพิ่งเปิดตัวจำนวนมากมีปริมาณการหมุนเวียนน้อยที่สุด โดยหลายโทเค็นอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 20% ความพร้อมใช้งานของโทเค็นเหล่านี้เพียงเล็กน้อยในตลาด ประกอบกับ FDV จำนวนมาก ถือเป็นการสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ซึ่งสะท้อนหรือเหนือกว่าโทเค็น Layer-1 หรือ DeFi ที่จัดตั้งขึ้น ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการไม่แสดงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้สำหรับโทเค็นใหม่จำนวนมาก
เพื่อรักษาราคาคงที่สำหรับโทเค็นเหล่านี้ในปีต่อ ๆ ไป จำเป็นต้องมีการลงทุนใหม่ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์เพื่อชดเชยอุปทานที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นอุปสรรคสำคัญเนื่องจากแนวโน้มของตลาดไม่สามารถคาดเดาได้
องค์ประกอบหลายอย่างมีบทบาทในการพัฒนานี้ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการลงทุนส่วนบุคคลได้กระตุ้นให้มีการประเมินที่สูงขึ้น ในขณะที่แนวโน้มตลาดที่ดีขึ้นได้เสริมการประเมินที่สูงส่งเหล่านี้
ผลกระทบสำหรับนักลงทุนและทีมงานโครงการ
ในตลาดปัจจุบัน นักลงทุนจำเป็นต้องเลือกการลงทุนอย่างรอบคอบเนื่องจากเงื่อนไขที่ซับซ้อน เพื่อให้ประสบความสำเร็จในการผ่านสถานการณ์นี้ นักลงทุนควรมุ่งความสนใจไปที่ประเด็นสำคัญบางประการ การวิเคราะห์กำหนดการปลดล็อคและกำหนดการให้สิทธิ์ถือเป็นสิ่งสำคัญในการพิจารณาอุปทานที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันในการขายที่ตามมา
การวิเคราะห์อัตราส่วนการประเมินมูลค่า เช่น มูลค่าตลาดต่อรายได้ และมูลค่าตลาดต่อมูลค่ารวมที่ถูกล็อค โดยสัมพันธ์กับอัตราส่วนของคู่แข่งและข้อมูลในอดีตสามารถให้ข้อมูลที่กระจ่างแจ้งมากกว่าการมุ่งเน้นไปที่มูลค่าตลาดเพียงอย่างเดียว นอกจากนี้ การประเมินความคืบหน้าของโครงการและการระบุตัวบ่งชี้ที่สอดคล้องกับตลาด เช่น ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันและปริมาณธุรกรรม ถือเป็นสิ่งสำคัญ นอกจากนี้ ความสามารถของทีมงานโครงการและระดับการมีส่วนร่วมของชุมชนยังเป็นปัจจัยสำคัญในการทำนายความเจริญรุ่งเรืองในอนาคต
เมื่อพูดถึงทีมโครงการ สิ่งสำคัญคือพวกเขาจะต้องพิจารณาการออกแบบเศรษฐศาสตร์โทเค็นอย่างรอบคอบ การสร้างความสมดุลระหว่างจำนวนเงินที่ออกครั้งแรกและกำหนดการสำหรับการเปิดตัวโทเค็นในอนาคตถือเป็นสิ่งสำคัญในการป้องกันแรงกดดันในการขายที่มากเกินไปและรักษาเสถียรภาพของตลาด การสื่อสารที่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนการจัดจำหน่ายสามารถเสริมสร้างความไว้วางใจของนักลงทุนได้
การให้ความสำคัญกับพื้นฐานเป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโครงการนำเสนอผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงและเป็นที่ต้องการของตลาด ฐานผู้ใช้ที่แข็งแกร่งและทีมงานที่เหนียวแน่นสามารถดึงและรักษาความสนใจของนักลงทุนได้
Sorry. No data so far.
2024-05-20 18:18