ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีพื้นฐานด้านการเงินแบบดั้งเดิมและมีความสนใจในสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มมากขึ้น ฉันพบว่าการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันระหว่าง Bitcoin Futures, Spot ETF และกลยุทธ์การซื้อขายพื้นฐานค่อนข้างน่าสนใจ การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยชอร์ตสุทธิในกลุ่มกองทุนที่มีเลเวอเรจใน Bitcoin Futures ไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่เป็นขาลง แต่เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางตลาดซึ่งเป็นที่นิยมเรียกว่าการค้าพื้นฐาน
ฟิวเจอร์ส Bitcoin (BTC) กำลังเห็นการเพิ่มขึ้นของสถานะ Short สุทธิในกลุ่มกองทุนที่มีเลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือสิ่งนี้ไม่ได้สะท้อนถึงความรู้สึกที่เป็นลบในกลุ่มกองทุนเฮดจ์ฟันด์เสมอไป ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกลับมองว่าแนวโน้มนี้ส่วนใหญ่มาจากการนำกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางตลาดมาใช้มากขึ้น ซึ่งเรียกว่าการค้าพื้นฐาน
มองเห็น Bitcoin ETFs กระตุ้นให้เกิดการยอมรับกลยุทธ์การค้าพื้นฐานหรือไม่?
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาแนวโน้มของตลาด ฉันได้ค้นพบว่ากลยุทธ์การซื้อขายพื้นฐานเป็นแนวทางยอดนิยมในหมู่เทรดเดอร์ที่ต้องการทำกำไรจากส่วนต่างของราคาระหว่างตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์สสำหรับ Bitcoin ใน Chicago Mercantile Exchange (CME) กลยุทธ์นี้คิดว่าจะอธิบายส่วนที่โดดเด่นของตำแหน่งขายที่สังเกตได้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ประมาณ 18,000 CME ตามข้อมูลของ Bloomberg
ในฐานะนักวิจัย ฉันได้พบกับข้อสังเกตที่น่าสนใจของ Ravi Doshi หัวหน้าตลาดของ FalconX เขากล่าวถึงการใช้การค้าพื้นฐานอย่างกว้างขวาง โดยเน้นว่าในปัจจุบันมีสถานะ Short สุทธิจำนวนมากที่ประมาณ 7.5 พันล้านดอลลาร์ในอนาคต ในการเปรียบเทียบ ตำแหน่งขายสูงสุดที่เราพบในปี 2021 อยู่ที่เพียง 2 พันล้านดอลลาร์
ในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นความนิยมที่เพิ่มขึ้นของกลยุทธ์การซื้อขายพื้นฐานนับตั้งแต่เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน bitcoin (ETF) แบบสปอตในเดือนมกราคม ETF เหล่านี้ทำให้กระบวนการดำเนินการง่ายขึ้นสำหรับเทรดเดอร์เช่นฉัน ช่วยให้เราสามารถซื้อกองทุนเหล่านี้และขาย Bitcoin Futures ด้วยป้ายราคาที่สูงกว่าไปพร้อมๆ กัน กำไรที่ได้มาจากการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างตลาดสปอตและตลาดในอนาคต
ความสนใจในการขาย Bitcoin Futures กำลังเพิ่มขึ้น แต่ความอยากลงทุนใน Spot Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) ก็กลับมาอีกครั้ง ณ ขณะนี้ ETF เหล่านี้จัดการสินทรัพย์รวมมากกว่า 61 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของ Bloomberg
Vetle Lunde นักวิเคราะห์อาวุโสของ K33 Research เตือนไม่ให้มองว่าการซื้อขายพื้นฐานเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้การลงทุนใน ETF เพิ่มขึ้น Lunde เน้นย้ำว่าสาเหตุหลักของการไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแกร่งคืออุปสงค์ที่เกิดขึ้นจริงซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการทิศทางของนักลงทุน มากกว่าโอกาสในการเก็งกำไรที่เกิดจากความคลาดเคลื่อนของราคาฟิวเจอร์สเพียงอย่างเดียว
ข้อมูลระยะสั้นสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดแบบไดนามิก
ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน 2023 เป็นต้นไป มีช่องว่างที่เห็นได้ชัดเจนระหว่างราคาทั้ง 2 ประเภท โดยมีความแตกต่างเฉลี่ยต่อปีประมาณ 20% ตลอดช่วงเวลานี้ อย่างไรก็ตาม สเปรดนี้ลดลงชั่วคราวในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่จะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งจนถึงกลางเดือนมีนาคม 2024
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เบี้ยประกันภัยมีความผันผวนระหว่างช่วง 11% ถึง 16% ก่อนที่จะลดลงเหลือประมาณ 6% ตามรายงานของ Lunde
สิ่งสำคัญคือต้องรับทราบว่าแม้ว่าการซื้อขายพื้นฐานจะใช้กันอย่างแพร่หลายและเป็นที่รู้จักกันดี แต่ความผันผวนของการไหลเข้าของ ETF ในระยะสั้นอาจไม่สะท้อนถึงความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่แท้จริงสำหรับประเภทสินทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาแนวโน้มของ Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) ฉันสังเกตเห็นการไหลเข้าสุทธิจำนวนมากเป็นจำนวนเงิน 15.6 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม มีเหตุการณ์พลิกผันที่ไม่คาดคิดในวันจันทร์ โดยนักลงทุนถอนเงิน 65 ล้านดอลลาร์จากกองทุนเหล่านี้
จากมุมมองของนักลงทุน crypto การสังเกตว่า Bitcoin Futures, Spot Exchange-Traded Funds (ETFs) และกลยุทธ์การค้าพื้นฐานมีปฏิสัมพันธ์อย่างไรในตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับการกระทำของนักลงทุนและแนวโน้มของตลาด
การเพิ่มขึ้นของความสนใจระยะสั้นสำหรับ Bitcoin Futures ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการอุทธรณ์ที่เพิ่มขึ้นของการค้าพื้นฐาน เน้นย้ำถึงความซับซ้อนและความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในแนวทางการซื้อขายที่นำมาใช้ภายในตลาด Bitcoin
ปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำในตลาดมีราคาอยู่ที่ 66,270 ดอลลาร์ในระหว่างการเขียนนี้ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าที่ลดลง 5% ในช่วง 24 ชั่วโมงก่อนหน้า เป็นที่คาดว่าแนวโน้มขาลงจะยังคงมีอยู่ โดยระดับแนวรับก่อนการทดสอบที่เป็นไปได้ที่ 65,000 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ 66,300 ดอลลาร์
Sorry. No data so far.
2024-06-12 07:11