ในฐานะนักลงทุนคริปโตผู้ช่ำชองและเดินทางมานานนับทศวรรษในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ฉันพบว่าตัวเองทั้งทึ่งและระมัดระวังเกี่ยวกับคำพูดล่าสุดของ Arthur Hayes ที่งาน Token2049 ในสิงคโปร์ แม้ว่าข้อมูลเชิงลึกของเขามักจะมีความลึกซึ้ง แต่บางครั้งก็อาจคาดเดาไม่ได้เช่นเดียวกับตัวตลาดเอง
Arthur Hayes หัวหน้าคนก่อนของ BitMEX เชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจทำให้เกิดการล่มสลายชั่วคราวในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
เฟดกำลังทำผิดพลาดครั้งใหญ่ Hayes กล่าว
ในการประชุม Token2049 ที่สิงคโปร์เมื่อวันที่ 18 กันยายน Hayes ได้แสดงความกังวลของเขาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ดังที่นำเสนอในการบรรยายของเขาในหัวข้อ ‘เหตุการณ์ปัจจุบันของเศรษฐกิจมหภาค’
สำหรับฉันแล้วดูเหมือนว่า Federal Reserve กำลังกระทำข้อผิดพลาดที่สำคัญโดยการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังสร้างและใช้จ่ายเงินในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในยามสงบ แม้ว่าหลายๆ คนอาจรู้สึกตื่นเต้นกับโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขาเชื่อว่าตลาดหุ้นและภาคส่วนอื่นๆ จะได้รับการเพิ่มขึ้น แต่ฉันคาดว่าตลาดจะพังทลายในไม่ช้าหลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed
ในระหว่างการนำเสนอของฉัน ฉันได้เน้นกราฟที่ระบุว่าธนาคารกลางทั่วโลกประมาณครึ่งหนึ่งกำลังลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ ฉันแสดงความเชื่อของฉันว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% หรือ 0.75% ซึ่งอาจช่วยลดช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น ส่งผลให้ตลาดหดตัวมากขึ้น ฉันเน้นข้อสังเกตนี้
ไม่กี่สัปดาห์ก่อน เราพบว่าค่าเงินเยนลดลงอย่างมากจากประมาณ 162 เป็นประมาณ 142 ในช่วงการซื้อขายประมาณสองสัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่นี้ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินขนาดจิ๋ว ตามที่อดีตผู้บริหาร BitMEX กล่าว เขากล่าวเพิ่มเติมว่าเรามีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาทางการเงินที่คล้ายคลึงกันอีกครั้ง
เพื่อเสริมสร้างข้อโต้แย้งของเขา Hayes ได้เปรียบเทียบการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลกับการเป็นเจ้าของตั๋วเงินคลังที่มีความเสี่ยงต่ำ (T-bills) เขาแนะนำว่าในช่วงที่ตลาดไม่มีเสถียรภาพ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนมักจะต้องการรักษาความปลอดภัยของเงินทุนใน T-bill ที่รัฐบาลรับประกัน แทนที่จะเป็นแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่มีความเสี่ยงมากกว่า Hayes เน้นย้ำว่าผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากมักจะสูงหรือต่ำกว่าที่ T-bill เสนอเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม Hayes ไม่ได้ตัดความคิดในการเป็นเจ้าของ cryptocurrencies อย่างสิ้นเชิง แม้ว่าในสถานการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงก็ตาม เขาพิจารณาผลตอบแทนที่เกิดจากสกุลเงินดิจิทัลสี่สกุล: Ethereum (ETH), Ethena (ENA), Pendle (PENDLE) และ Ondo (ONDO) Hayes เน้นย้ำว่าเขามีการลงทุนจำนวนมากในสกุลเงินดิจิทัลสามสกุล แต่ไม่ใช่ ONDO
Hayes มั่นใจใน Ethereum แม้ว่าประสิทธิภาพจะอ่อนแอก็ตาม
Hayes กล่าวว่าสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบันกำลังส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึงตลาด crypto ด้วย จากตัวอย่างของ Ethereum Hayes กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนจากการปักหลักที่ 3-4% นั้นไม่น่าดึงดูดเพียงพอสำหรับนักลงทุนที่จะเพิกเฉยต่อ T-bill ที่ให้ผลตอบแทน 5.5% โดยไม่มีความเสี่ยงใด ๆ
ปี 2024 Ethereum ซึ่ง Hayes เรียกกันว่า ‘พันธบัตรทางอินเทอร์เน็ต’ นั้นล้าหลังสกุลเงินดิจิทัลที่โดดเด่นมากมาย เช่น Bitcoin (BTC), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) และอื่นๆ ในแง่ของประสิทธิภาพ นี่แทบไม่น่าตกใจเลย
แม้จะมีความท้าทายบางประการที่ต้องเผชิญกับ Ethereum แต่ Hayes ก็ยังคงลงทุนในเรื่องนี้ต่อไป เพราะเขาเชื่อว่าหากอัตราดอกเบี้ยยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว ความน่าจะเป็นที่ตลาดกระทิงสำหรับ Ethereum จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความน่าสนใจของสินทรัพย์ดิจิทัลอาจแข็งแกร่งยิ่งขึ้นหากอัตราผลตอบแทน T-bill ลดลงในอัตราเร่ง
Hayes ไม่ใช่ผู้ชื่นชอบ crypto เพียงคนเดียวที่มีความกังขาต่อการลดอัตราดอกเบี้ย ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด crypto อีกคนยืนยันเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าการตัดสินใจของ Fed ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจนำไปสู่การขายออกและการปรับฐานของตลาด Bitcoin ซื้อขายที่ $59,746 ณ เวลาปัจจุบัน เพิ่มขึ้น 1.2% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
Sorry. No data so far.
2024-09-19 13:12