รายได้จาก ETF ระดับสีเทาเหนือกว่าคู่แข่งแม้ว่าจะมีการไหลออก นี่คือเหตุผล

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์ซึ่งติดตามตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมาหลายปี ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งกับการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมอยู่เสมอ และ Grayscale Investments ก็ไม่มีข้อยกเว้น ด้วยสายตาที่เฉียบแหลมของฉันเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและความสามารถพิเศษในการถอดรหัสข้อมูลที่ซับซ้อน ฉันต้องบอกว่าตำนานของ GBTC ETF ของ Grayscale นั้นเป็นรถไฟเหาะที่น่าสนใจ

นับตั้งแต่เปลี่ยนผลิตภัณฑ์ชั้นนำ GBTC จากกองทุนที่อิงตามความไว้วางใจมาเป็น Spot Exchange Traded Fund (ETF) Grayscale Investments ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้เล่นหลักในภาคการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล ต้องเผชิญกับความยากลำบากอย่างมาก

การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของกองทุนที่จัดการโดย Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) นั้นเห็นได้ชัดเนื่องจากการถอนเงินจำนวนมากจากนักลงทุน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะลดลงนี้ Grayscale ก็ยังคงได้รับรายได้จำนวนมาก โดยสาเหตุหลักมาจากค่าคอมมิชชั่นจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนอ ETF ของพวกเขา

ค่าธรรมเนียมที่สูงซึ่งมักถูกตั้งเป้าว่าเป็นหนึ่งในค่าธรรมเนียมที่แพงที่สุดในกลุ่มนี้ ถือเป็นเครื่องมือสำคัญต่อความสามารถของ Grayscale ในการสร้างรายได้มหาศาล ในขณะที่ความกระตือรือร้นของนักลงทุนลดน้อยลง

GBTC ETF ทำได้มากกว่า BlackRock IBIT

รายงานระบุว่า GBTC ETF ของ Grayscale สร้างรายได้มากกว่าห้าเท่าเมื่อเทียบกับ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ความแตกต่างที่สำคัญนี้เน้นย้ำถึงความได้เปรียบทางการเงินของโครงสร้างค่าธรรมเนียมของ Grayscale เหนือผลิตภัณฑ์คู่แข่งที่เน้น Bitcoin ที่นำเสนอโดยบริษัทอื่น

ในขณะเดียวกัน Grayscale จำเป็นต้องสร้างสมดุลระหว่างรายได้จำนวนมากจากการเรียกเก็บเงินและการจัดการการไถ่ถอนจากการเสนอขาย ETF แม้ว่าบริษัทจะทำกำไรได้อย่างสวยงามจากโครงการค่าธรรมเนียม แต่ก็เผชิญกับความไม่พอใจที่อาจเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุนที่กำลังมองหาทางเลือกที่คุ้มค่าในภาคส่วน ETF เข้ารหัสลับที่มีการแข่งขันสูง

โปรดทราบว่า Michael Sonnenshein ซึ่งเคยเป็น CEO ของ Grayscale ตั้งใจที่จะลดค่าธรรมเนียมของ Bitcoin ETF (GBTC) ในเดือนมีนาคม Sonnenshein พูดถึงแผนนี้เพื่อลดค่าธรรมเนียมของ GBTC โดยอ้างถึงการพัฒนาของตลาดและความสนใจที่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์เป็นสาเหตุของการเปลี่ยนแปลง

แม้ว่า GBTC จะยังไม่ตระหนักในเรื่องนี้ แต่ผลิตภัณฑ์ mini Bitcoin และ Ethereum ของพวกเขาก็มีค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2024 ของ Grayscale ได้รับผลกระทบท่ามกลางการไหลออก

หลังจากย้ายไปยัง Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) แล้ว Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ได้เห็นการไหลออกที่โดดเด่นเป็นมูลค่ารวมกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสนใจคือสร้างสถิติใหม่สำหรับการไหลออกในวันเดียวที่ 643 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่คู่แข่งอย่าง IBIT ของ BlackRock สังเกตเห็นการไหลเข้าในช่วงเวลาเดียวกัน

ในฐานะนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นว่าค่าธรรมเนียมการจัดการ 1.5% สำหรับ Bitcoin ETF บางส่วนนั้นสูงกว่าที่ผู้ให้บริการรายอื่นเสนออย่างมาก ตัวอย่างเช่น VanEck เลือกที่จะยกเว้นค่าธรรมเนียมสำหรับ Bitcoin ETF ซึ่งดูเหมือนเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อตอบสนองต่อการแข่งขันที่รุนแรงภายในตลาดของเรา

นับตั้งแต่การซื้อขายเริ่มต้นเมื่อต้นเดือนมกราคม Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ทั้งหมดมีการไหลเข้าสุทธิรวมกว่า 18 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ตึงตัวในสหรัฐอเมริกา ความต้องการกองทุน Bitcoin ได้ชะลอตัวลงอย่างมาก ในทางกลับกัน การไหลออกของ Grayscale Bitcoin ETF ยังคงดำเนินต่อไป เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม GBTC รายงานการไหลออกสุทธิมากกว่า 5 ล้านดอลลาร์

ในเดือนพฤษภาคม IBIT ของ Blackrock แซงหน้า Grayscale GBTC ในฐานะกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ชั้นนำ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในวันที่ 9 พฤษภาคม เมื่อ IBIT ได้รับเงินสดไหลเข้าประมาณ 102.5 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ GBTC ประสบกับการไหลออกรวมประมาณ 105.2 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีการเปลี่ยนตำแหน่ง

ปัจจุบัน Grayscale ได้เปิดตัวเครื่องมือการลงทุนที่เรียกว่า XRP Trust ผลิตภัณฑ์นี้ช่วยให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถลงทุนใน XRP ได้โดยไม่ต้องจัดการเป็นการส่วนตัว การดำเนินการของ Grayscale คาดว่าจะเพิ่มความไว้วางใจของนักลงทุน และอาจปูทางไปสู่ความก้าวหน้าที่มากขึ้นภายในระบบนิเวศ XRP

Sorry. No data so far.

2024-10-02 18:15