ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าทศวรรษในการวิเคราะห์ตลาดการเงิน ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งกับสถานะปัจจุบันของ Bitcoin (BTC) การควบรวมกิจการเมื่อเร็วๆ นี้ที่ประมาณ 91,000 ดอลลาร์ถือเป็นเรื่องที่น่าจับตามอง แม้ว่าอนุพันธ์จะแนะนำว่าเทรดเดอร์มืออาชีพยังคงมั่นใจในตลาดกระทิง แต่สิ่งสำคัญคือต้องเจาะลึกถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนโมเมนตัมนี้
Bitcoin (BTC) ถูกจำกัดไว้ที่ระดับราคา 7% ประมาณ $91,000 ตั้งแต่วันที่ 12 พฤศจิกายน ซึ่งบ่งบอกถึงขั้นตอนของการควบรวมกิจการ อย่างไรก็ตาม ตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ที่เชี่ยวชาญยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดกระทิง ยิ่งไปกว่านั้น ความพยายามหลายครั้งที่จะทะลุระดับ $92,000 บ่งชี้ถึงความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่งซึ่งมีมากกว่าการซื้อ Bitcoin ที่สำคัญโดย MicroStrategy
พูดง่ายๆ ก็คือความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขาย Bitcoin option ถึงช่องว่างที่เล็กที่สุดในรอบสี่เดือน ซึ่งบ่งบอกว่านักลงทุนคาดหวังว่าต้นทุนที่ต่ำกว่าสำหรับการป้องกันการลดราคาที่อาจเกิดขึ้น (put options) เมื่อเดลต้าเบ้นี้ตกลงต่ำกว่า -6% มันมักจะส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากมันบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในระดับราคา $87,000 ว่าเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง การมองโลกในแง่ดีนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในหมู่นักลงทุน Bitcoin รายใหญ่ (วาฬ) และผู้ที่ทำกำไรจากโอกาสในการเก็งกำไร
แม้ว่าข้อมูลนี้ดูเหมือนจะมีความหวัง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะมั่นใจว่าตลาดกระทิงจะคงอยู่ตลอดไป การพิจารณาปัจจัยพื้นฐานที่กระตุ้นให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น หากนักวิเคราะห์เชื่อว่า MicroStrategy เป็นกำลังหลักเบื้องหลังการทำลายสถิติสูงสุดของ Bitcoin เราควรเห็นตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องในตลาดฟิวเจอร์ส Bitcoin และตลาดมาร์จิ้น
MicroStrategy เป็นเพียงผู้ขับเคลื่อนเบื้องหลังภาวะกระทิงของ Bitcoin หรือไม่
ความคิดที่ว่าหน่วยงานบางแห่งอาจอยู่เบื้องหลังการซื้อ Bitcoin ที่มีมูลค่ามากกว่า 87,000 ดอลลาร์นั้นแข็งแกร่งขึ้นเมื่อ MicroStrategy ประกาศเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายนว่าพวกเขาได้ซื้อ Bitcoins เพิ่มเติมอีก 51,780 Bitcoins ข้อมูลนี้ซึ่งเปิดเผยในการยื่นฟ้องของ SEC แสดงให้เห็นว่าขณะนี้ MicroStrategy ครอบครอง Bitcoin มูลค่ามากกว่า 29 พันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าที่จะระดมทุนอีก 21 พันล้านดอลลาร์โดยการขายหุ้น MSTR
แทนที่จะเป็นอย่างนั้น เราสามารถพูดได้ว่าเมื่อเทียบกับความคาดหวังของนักลงทุนบางราย Bitcoin อาจไม่พบกับการเติบโตของราคาเพิ่มเติมตามที่คาดไว้ เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มในปัจจุบันของการไหลออกของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เนื่องจากข้อมูลล่าสุดตั้งแต่วันที่ 14 และ 15 พฤศจิกายน ระบุว่ามีการถอนเงินจำนวน 771 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนเลือกที่จะถอนเงินออกตามการขึ้นตัวของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ แทนที่จะเพิ่มความเสี่ยง เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญหรือผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่
เพื่อให้เข้าใจว่าเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์รู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับ Bitcoin จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องตรวจสอบทั้งตลาดฟิวเจอร์ส Bitcoin และตลาดซื้อขายมาร์จิ้น ตัวอย่างเช่น ความสนใจอย่างต่อเนื่องในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC แบบเลเวอเรจมักจะหมายความว่าผู้ค้ามีทัศนคติในแง่ดี ในขณะที่การใช้การป้องกันความเสี่ยงด้านราคาบ่อยครั้งมากขึ้นอาจบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่และกลุ่มเก็งกำไรไม่แน่ใจเกี่ยวกับแนวโน้มราคา Bitcoin ในปัจจุบัน
เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน ค่าพรีเมียมสำหรับสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ระยะเวลา 2 เดือนพุ่งสูงขึ้นถึง 17% ซึ่งสูงกว่าช่วงปกติที่ 5% ถึง 10% อย่างมาก ความกระตือรือร้นในระดับสูงนี้ไม่ได้เกิดขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม หรือประมาณ 8 เดือนที่แล้ว ในช่วงเวลานั้น Bitcoin สามารถรักษาตำแหน่งเหนือ $64,000 ได้แม้ว่าจะเผชิญกับแรงกดดันขาลงเป็นเวลาสองสัปดาห์ก็ตาม
เพื่อให้เข้าใจทัศนคติของเทรดเดอร์ Bitcoin ได้ดีขึ้น การพิจารณาตลาดการซื้อขายมาร์จิ้นเป็นสิ่งสำคัญ ต่างจากสัญญาอนุพันธ์แบบดั้งเดิมที่ต้องใช้ทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ตลาดมาร์จิ้นช่วยให้เทรดเดอร์สามารถรับเหรียญเสถียรเป็นสินเชื่อเพื่อซื้อสปอต Bitcoin ได้ทันที ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ที่มองโลกในแง่ร้ายสามารถยืม Bitcoin ด้วยตนเองเพื่อสร้างสถานะขาย โดยเดิมพันว่าราคาอาจลดลง
ในฐานะนักวิจัย ฉันสังเกตว่าอัตราส่วนมาร์จิ้นระยะยาวต่อระยะสั้นของ Bitcoin ที่ OKX อยู่ที่ประมาณ 14 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอคติอย่างมากต่อสถานะซื้อ (ผู้ซื้อ) ในอดีต เมื่อตัวบ่งชี้นี้เกิน 40 เท่า มักจะส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่มากเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่การพลิกกลับของตลาดได้ ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 5 เท่า ซึ่งนิยมอยู่ในตำแหน่งซื้อ มักถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ภาวะหมี
โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin และตลาดมาร์จิ้นบ่งชี้ถึงการมองโลกในแง่ดีที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะพิจารณากิจกรรมฝั่งซื้อที่ขับเคลื่อนโดย MicroStrategy เป็นหลักก็ตาม การทดสอบระดับ 88,700 ดอลลาร์ล่าสุดเมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายนมีผลกระทบเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่านักลงทุนไม่น่าจะขายออกทันทีในช่วงที่ตลาดตกต่ำเล็กน้อย
โพสต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเป็นหลัก และไม่ถือเป็นหรือแทนที่คำแนะนำทางกฎหมายหรือทางการเงินทางวิชาชีพ มุมมอง แนวคิด และความคิดเห็นที่แบ่งปันในบทความนี้เป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียวและอาจไม่สอดคล้องกับที่ CryptoMoon ถือครอง
Sorry. No data so far.
2024-11-18 23:18