Binance ประกาศ BFUSD ด้วย APY สูง แต่ต้องเผชิญกับการเปรียบเทียบ UST

by

ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองและมีรอยแผลเป็นเล็กน้อยจากตลาดที่ผันผวน ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งแต่ก็ระมัดระวังเกี่ยวกับข้อเสนอใหม่ของ Binance นั่นคือ BFUSD การเรียกร้อง APY และความเสถียรที่สูงได้จุดประกายความสนใจของฉัน แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เราเห็นว่าผลตอบแทนที่มีแนวโน้มในบางครั้งอาจเป็นสัญญาณอันตราย ความล้มเหลวของ UST ของ Anchor Protocol ในปีที่แล้วทำหน้าที่เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนดังกล่าว

โทเค็น BFUSD ของ Binance ได้จุดประกายให้เกิดการเก็งกำไรก่อนที่จะเปิดตัว

การเดินทางเริ่มต้นเมื่อ Binance เปิดตัวสินทรัพย์ใหม่ในวันจันทร์ โดยมีผลตอบแทนสูงถึง 19.55% ต่อปี ข้อเสนอใหม่นี้ทำหน้าที่ทดแทน stablecoin แบบเดิมได้

ไม่ใช่ Stablecoin แต่เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน

ในเว็บไซต์ที่ระบุระบุว่าผู้ใช้สามารถรับผลประโยชน์รายวันเพียงแค่เก็บ BFUSD ไว้ในกระเป๋าเงิน UM โดยไม่จำเป็นต้องปักหลักหรือล็อคทรัพย์สิน มูลค่าของ BFUSD จะคงอยู่ผ่านอัตราส่วนหลักประกันที่ 105.54% และกองทุนสำรองมูลค่าประมาณ 1,100,000 USDT ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน 2567

เป็นที่น่าสังเกตว่าก่อนที่จะล่มสลายในเดือนพฤษภาคมปี 2022 Anchor Protocol ให้ผลตอบแทน 20% จาก Stablecoin UST ของ Terraform Lab ความคล้ายคลึงกันในด้านผลตอบแทนได้จุดประกายการเปรียบเทียบระหว่าง UST ของ Anchor Protocol และ BFUSD เหรียญ stablecoin ที่ล้มเหลวภายในชุมชน

แม้ว่าจะเป็นที่รู้จักในชื่อบริษัทแลกเปลี่ยน crypto แต่พวกเขาอธิบายว่า BFUSD ไม่ใช่เหรียญที่มีเสถียรภาพ แต่เป็นเครื่องมือที่สร้างผลตอบแทนสำหรับการซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งยังคงรอการเปิดตัว ทีมสนับสนุนของ Binance ยังกล่าวอีกว่าพวกเขาจะเปิดเผยข้อมูลเฉพาะเพิ่มเติมในเวลาที่กำหนด เช่น วิธีการเบื้องหลังการคำนวณอัตราผลตอบแทนต่อปี (APY)

แม้จะมีการชี้แจง แต่หน้าเว็บระบุว่า

เพลิดเพลินไปกับเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปี (APY) ที่เหนือกว่าจากสินทรัพย์ BFUSD ของคุณ ซึ่งเกินกว่าผลตอบแทนที่ได้รับจากเหรียญเสถียรอื่น ๆ มากมาย

ในปีนี้ การเปิดตัวดอลลาร์สังเคราะห์ USDe ของ Ethena Labs ต่อสาธารณะ ก่อให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน เนื่องจากให้ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ (APY) ต่อปีที่ 27.6% ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนที่ Anchor Protocol สำหรับ UST เสนอ

ปัจจุบัน Arthur Hayes ผู้ก่อตั้ง BitMEX เล่าว่ากลยุทธ์ของ Ethena ในการสร้างผลตอบแทนจาก USDe stablecoin นั้นเกี่ยวข้องกับแนวทางที่มีสองทาง คือ การได้รับผลตอบแทนจากการปักหลัก Ethereum และได้รับประโยชน์จากอัตราการระดมทุนที่เป็นบวกในสัญญาแลกเปลี่ยนแบบไม่จำกัดระยะเวลา การผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์นี้ช่วยให้ USDe สร้างผลกำไรโดยไม่คำนึงถึงประสิทธิภาพของโทเค็นการกำกับดูแลของ Ethena โดยแยกความแตกต่างจากเหรียญมีเสถียรภาพอื่น ๆ เช่น UST ที่ต้องอาศัยวิธีการเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่แตกต่างกัน

BUSD ของ Binance

จากการเปิดตัว BFUSD ของ Binance สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของพวกเขาในการยกเลิกเหรียญ stablecoin ก่อนหน้านี้อย่าง USD Binance (BUSD) อย่างไร

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 แผนกบริการทางการเงินของนิวยอร์ก (NYDFS) ได้ขอให้ Paxos ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของ Binance หยุดการสร้าง BUSD เนื่องจากการตรวจสอบกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นในสหรัฐอเมริกา เป็นผลให้ Binance เริ่มยุติการใช้ BUSD โดยถอนตัวออกจาก Secure Asset Fund for Users (SAFU) และยุติการให้กู้ยืมและการวางเดิมพันที่เกี่ยวข้อง ภายในเดือนธันวาคม 2023 Binance ได้ยุติการสนับสนุน BUSD อย่างเป็นทางการ และเปลี่ยนผู้ใช้ไปใช้ FDUSD ของ First Digital

2024-11-20 07:28