Bitcoin Rally กระตุ้นความต้องการสินเชื่อ Crypto: ภาคการให้กู้ยืมกำลังฟื้นตัว

by

ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองซึ่งมีประสบการณ์นับสิบปีในตลาดที่คาดเดาไม่ได้และคาดเดาไม่ได้นี้ ฉันต้องบอกว่าการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้จนมีมูลค่ามากกว่า 100,000 ดอลลาร์ได้นำมาซึ่งพลังงานใหม่ภายในภาคการให้กู้ยืม DeFi ที่ดิ้นรนมายาวนาน ซึ่งเป็นภาพที่นำมาซึ่งความตื่นเต้น และข้อควรระวัง อัตราการระดมทุนที่พุ่งสูงขึ้นและความต้องการสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น ชี้ให้เห็นว่ากระแสน้ำอาจเปลี่ยนไปสู่กลุ่มที่สำคัญของตลาดนี้

การเพิ่มขึ้นอย่างมากในมูลค่าของ Bitcoin ซึ่งสูงถึงกว่า 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ทำให้เกิดความปั่นป่วนในโลกที่มีปัญหาของการให้กู้ยืมแบบ crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายในขอบเขตของแพลตฟอร์ม Decentralized Finance (DeFi)

ตามที่รายงานโดย Bloomberg ความฮือฮาและความคาดหวังเกี่ยวกับ Bitcoin ไม่เพียงแต่ช่วยกระตุ้นกิจกรรมการซื้อขายเท่านั้น แต่ยังมีอิทธิพลต่อแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer อีกด้วย แนวโน้มนี้อาจบ่งบอกถึงการฟื้นตัวที่เป็นไปได้สำหรับภาคการให้กู้ยืมที่สำคัญภายในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล

อัตราการระดมทุนของ Bitcoin ทะยานขึ้นสิบเท่า

ข้อมูลจาก Bloomberg บ่งชี้ว่าอัตราการระดมทุนสำหรับ Bitcoin ซึ่งเป็นต้นทุนที่ผู้ค้าต้องเปิดสถานะซื้อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน การเพิ่มขึ้นนี้มากกว่าสิบเท่าเมื่อเทียบกับระดับต้นเดือนมิถุนายน

การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงความปรารถนาที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนด้วยการใช้ประโยชน์ เนื่องจากมูลค่าของ Bitcoin เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลในระบบการเงินกระแสหลักในช่วงการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีทรัมป์ที่กำลังจะมาถึง

เป็นเรื่องที่น่าทึ่งมากที่อุตสาหกรรมการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลกำลังฟื้นตัว เมื่อพิจารณาจากประวัติศาสตร์อันเลวร้าย ในปี 2565 และต้นปี 2566 แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหลายแห่งเผชิญกับอุปสรรคมากมาย บริษัทหลายแห่งในภาคส่วนนี้ประกาศล้มละลายเนื่องจากต้องสงสัยขั้นตอนการให้กู้ยืม

แท้จริงแล้ว สถิติใหม่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมาก: กิจกรรมการให้กู้ยืม Crypto เพิ่มขึ้นประมาณสามเท่าในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่ากิจกรรมนี้ยังไม่ถึงจุดสูงสุดที่เห็นในปี 2021

ความต้องการสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากผู้ที่เป็นเจ้าของ Bitcoin ก่อนหน้านี้กำลังมองหาที่จะใช้ประโยชน์จากการถือครองเพื่อการซื้อจำนวนมาก เช่น บ้านและรถยนต์ ตามที่ Mauricio Di Bartolomeo ผู้ร่วมก่อตั้ง Ledn ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม crypto กล่าว เขาชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายใหม่จำนวนมากใช้สินทรัพย์ของตนเป็นหลักประกันโอกาสในการลงทุนระยะยาว

ภาคการให้กู้ยืม Crypto ฟื้นคืนชีพ

ในโลกของสกุลเงินดิจิทัล ผู้ให้กู้เป็นผู้เล่นที่สำคัญ เนื่องจากพวกเขาเสนอสภาพคล่องและช่วยเหลือในการทำธุรกรรมในตลาดที่มีความผันผวนอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ธนาคารทั่วไปได้แสดงให้เห็นถึงความไม่เต็มใจที่จะให้สินเชื่อแก่ผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาด crypto เนื่องจากมีข้อสงสัยด้านกฎระเบียบที่ยังคงอยู่

ในช่วงเวลาแห่งการแยก (หรือช่องว่าง) แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่คึกคักในปี 2021 บริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น Genesis และ BlockFi กลายเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อที่สำคัญแก่นักลงทุน

ผลกระทบที่ยืดเยื้อของการกระทำผิดในอดีตนั้นปรากฏชัด ดังที่แสดงโดยการยอมรับความผิดในข้อหาฉ้อโกงเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Alex Mashinsky ในฐานะผู้ร่วมก่อตั้งเครือข่าย องศาเซลเซียส ที่ล่มสลายในปี 2565 บริษัทที่เลิกกิจการแล้วนี้มีหนี้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์และการล้มละลายอันซับซ้อนที่กำลังดำเนินอยู่ แก้ไขข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้

แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวในกิจกรรมการให้กู้ยืม แต่ระดับปัจจุบันยังคงลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับที่เห็นในปี 2021 ตามรายงานของ Galaxy Research ปริมาณการให้กู้ยืมรวมผ่านแอปพลิเคชัน DeFi และผู้ให้บริการแบบรวมศูนย์ถึงประมาณครึ่งหนึ่งของปริมาณที่บันทึกไว้ในช่วงแรก เก้าเดือนของปี 2564 มีมูลค่า 36.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นสามเท่าจากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566

แพลตฟอร์ม Decentralized Finance (DeFi) กำลังดึงดูดความสนใจอย่างมาก โดยมีเงินกู้มูลค่า 31 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเพียง 5.8 พันล้านดอลลาร์ที่จัดการโดยผู้ให้บริการแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดเมื่อดูมูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้ในแอปพลิเคชันการให้กู้ยืม Ethereum ซึ่งขณะนี้ได้ทะลุระดับสูงสุดในปี 2021 ตามที่แนะนำโดยข้อมูลจาก DeFiLlama

ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันตระหนักว่าการใช้ประโยชน์จากตลาดกำลังเพิ่มขึ้น แต่ยังคงมีระดับความระมัดระวังอยู่ ผู้เล่นในตลาดหลายรายยังคงใช้ความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ ซึ่งยังคงเหลืออยู่จากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในรอบสุดท้าย เมื่อผู้ให้กู้บางรายให้ผลตอบแทนเป็นเลขสองหลักที่ไม่ยั่งยืนสำหรับสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน ความทรงจำเกี่ยวกับความสับสนวุ่นวายนี้ยังคงอยู่และมีอิทธิพลต่อแนวทางปัจจุบันของพวกเขา

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ให้กู้สถาบันกำลังใช้จุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Jeffrey Park ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Bitwise Asset Management กล่าวว่าก่อนหน้านี้พวกเขาเคยให้สินเชื่อแก่บริษัทให้ยืม crypto แต่ตั้งแต่นั้นมาก็หยุดกลยุทธ์นี้ตามความต้องการของลูกค้าที่ลดลงสำหรับตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง หลังจากที่ FTX ล่มสลาย

อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์และตัวกลางบางแห่งกำลังเคลื่อนไหวเพื่อปกปิดช่องว่างในการกู้ยืม ตัวอย่างเช่น Galaxy Digital มีพอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้น 20% นับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม โดยเฉลี่ยประมาณ 863 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สาม

ในขณะที่เขียน BTC ซื้อขายที่ $99,130 ​​เพิ่มขึ้น 1.5% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

2024-12-08 12:12