Coinbase แซงหน้า Nasdaq ในรายได้จากการทำธุรกรรม: นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตในอนาคต”

by

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในด้านการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และสกุลเงินดิจิทัล ฉันพบว่าตัวเองประทับใจมากขึ้นกับการเพิ่มขึ้นของ Coinbase ตัวเลขไม่ได้โกหก – Coinbase มีประสิทธิภาพเหนือกว่าการแลกเปลี่ยนหลักๆ เช่น NASDAQ และ HKEX ในแง่ของรายได้จากการทำธุรกรรมเป็นข้อพิสูจน์ถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นในตลาด

เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์ crypto Jamie Coutts ชี้ให้เห็นข้อสังเกตที่น่าสนใจในบล็อกโพสต์ล่าสุดของเขา: Coinbase ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยม ได้แซงหน้าตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกสองแห่งในแง่ของรายได้จากการทำธุรกรรม

Coinbase แซงหน้าการแลกเปลี่ยนหลักในด้านรายได้

เขาตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ Coinbase มีรายรับ 5.75 พันล้านดอลลาร์ NASDAQ ซึ่งเป็นที่ตั้งของบริษัทใหญ่ ๆ เช่น Apple, Google และ Microsoft และ HKEX ตลาดหลักทรัพย์ของฮ่องกงมีรายได้ 4.54 พันล้านดอลลาร์และ 2.67 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Coinbase ยังแซงหน้า Bolsa Balcão ของบราซิล ซึ่งสร้างรายได้ 1.81 พันล้านดอลลาร์

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมเหล่านี้จะแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละแพลตฟอร์ม ไม่ว่าคุณจะซื้อขายหุ้น สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin หรือสินค้าโภคภัณฑ์ ตามข้อมูลของ Coutts รายรับทั่วโลกจากการทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยน crypto หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์หลักๆ มีมูลค่ารวมกันประมาณ 51.27 พันล้านดอลลาร์

ในฐานะนักวิจัย ฉันได้วิเคราะห์ประสิทธิภาพของการแลกเปลี่ยนหลักๆ ทั่วโลกในปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง London Stock Exchange (LSE) กลายเป็นผู้นำ โดยมีรายรับจากการทำธุรกรรมที่น่าประทับใจถึง 10.82 พันล้านดอลลาร์ Intercontinental Exchange (ICE) ซึ่งจัดการตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) พร้อมกับตลาดซื้อขายล่วงหน้า หนี้ และสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ ก็มีตัวเลขที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยรายงานรายรับประมาณ 9.16 พันล้านดอลลาร์ ในการเปรียบเทียบ Coinbase ตามหลังยักษ์ใหญ่เหล่านี้

ยังตามหลังในปริมาณมาก

อย่างไรก็ตาม Mouloukou Sanoh ซีอีโอของ MANSA Finance ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม DeFi ทั่วโลก ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่ารายได้จากการทำธุรกรรมของ Coinbase จะสูงกว่าการแลกเปลี่ยนชั้นนำหลายแห่ง แต่ปริมาณการทำธุรกรรมก็ยังตามหลัง NASDAQ เขาอธิบายว่า “Coinbase มีปริมาณลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่ Coutts ระบุไว้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากพวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า จึงสร้างรายได้จากการทำธุรกรรมได้มากขึ้น

ในฐานะนักวิจัย ฉันคาดหวังว่า Coinbase จะยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าการแลกเปลี่ยนแบบเดิมในแง่ของรายได้ และอาจรักษาตำแหน่งหนึ่งในสามอันดับแรกของรายได้จากการทำธุรกรรมโดยรวมภายในปี 2568 ฉันคาดการณ์ว่าอาจใช้เวลาประมาณ 10 ถึง 20 ปีสำหรับ Coinbase เพื่อแซงหน้า Nasdaq ในปริมาณการซื้อขายทั้งหมด

หนทางอีกยาวไกล

เขาเชื่อว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดแบบดั้งเดิมภายใน 10 ถึง 20 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตามเขาเน้นย้ำว่ากระบวนการนี้ต้องใช้เวลา สิ่งที่น่าสนใจคือเขาคาดการณ์ว่า Coinbase อาจกลายเป็นการแลกเปลี่ยนชั้นนำระดับโลก ซึ่งเหนือกว่ารายอื่นๆ ในแง่ของปริมาณการซื้อขายและรายได้ ในช่วงหลังจากทศวรรษใหม่

Sanoh คิดว่าเป็นไปได้ที่การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Coinbase นั้นมีสาเหตุมาจากศักยภาพในตลาดเกิดใหม่ เช่น ละตินอเมริกา แอฟริกา ยุโรป และนอกเหนือจากฐานที่มั่นตามปกติในสหรัฐอเมริกา แม้ว่าเขาจะยอมรับจุดยืนที่มั่นคงของ Coinbase ภายในสหรัฐอเมริกา เขายังชี้ให้เห็นว่า พวกเขาค่อนข้างถ่อมตัวและลังเลที่จะขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ด้วยการบริหารใหม่ Sanoh คาดว่า Coinbase จะดำเนินการเชิงรุกมากขึ้นในการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ ซึ่งอาจนำไปสู่รายได้ในอนาคตและการเติบโตของธุรกรรมที่สำคัญ

เมื่อเปรียบเทียบกับปริมาณการซื้อขายของ Nasdaq ที่มีมูลค่าถึง 445 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน Coinbase ยังคงมีหนทางที่สำคัญในการดำเนินการต่อก่อนที่จะแซงหน้า NASDAQ ในแง่ของปริมาณการซื้อขายรายวัน โดยบันทึกไว้ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

กลุ่ม Crypto ทรงตัวสำหรับการจัดอันดับใหม่อย่างมีนัยสำคัญ

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า crypto นั้นเหนือกว่า TradFi อย่างรวดเร็วในหลายประเด็นสำคัญ นอกจากนี้เขายังชี้ให้เห็นว่า CEX และ DEX เติบโตเร็วกว่า TradFi ถึง 2.5-4 เท่า และ DEX เป็นหนึ่งในแอปพลิเคชันที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลก หากมีมูลค่าเช่น Coinbase เขาคาดการณ์ว่าภาค CEX จะมีมูลค่าตลาดถึง 749 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ TradFi ที่ 610 พันล้านดอลลาร์

ภายในปี 2568 เขาคาดการณ์การพัฒนาที่สำคัญ เช่น การเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ที่จะรวมเข้ากับการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency (CEX) ผ่านการซื้อกิจการและการบูรณาการ crypto ที่เพิ่มขึ้น เป็นไปได้ว่าบริษัทแลกเปลี่ยนเหล่านี้จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมและสร้างแพลตฟอร์ม Decentralized Exchange (DEX) ของตนเอง โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) สามารถเพิ่มมูลค่าของภาคส่วนได้ ในขณะที่ DeFi อาจขยายตัวได้ 4-5 เท่า โดยมีโปรโตคอลจำนวนมากที่เหนือกว่าประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เขามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของภาค crypto ในการเติบโตมูลค่าอย่างมาก แม้ว่าจะมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบก็ตาม

2024-12-20 16:54