ตัวเลือก Bitcoin ที่ทำลายสถิติมูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุข้างหน้า อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

by

ในฐานะนักวิเคราะห์ผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นเหตุการณ์ในตลาดมากมายที่ส่งผลต่อประเภทสินทรัพย์ต่างๆ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์การหมดอายุของ Deribit ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้ โดยเฉพาะสัญญา Bitcoin option มูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์ และ Ethereum มูลค่า 3.84 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดที่ฉันเคยพบในวงการสกุลเงินดิจิทัลอย่างปฏิเสธไม่ได้

ประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์ในสัญญาออปชั่น Bitcoin ซึ่งคิดเป็น 44% ของดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดสำหรับออปชั่น Bitcoin บน Deribit มีกำหนดหมดอายุในวันที่ 27 ธันวาคม นี่เป็นงานดังกล่าวที่ใหญ่ที่สุดในการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน ตัวเลือกมูลค่าประมาณ 3.84 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Ethereum (ETH) ก็จะได้รับการชำระเช่นกัน

ตัวเลือกการซื้อขายสินทรัพย์เช่น Bitcoin ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสคาดการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหรือป้องกันตนเองจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ในวันศุกร์ที่จะถึงนี้ อาจเห็นตัวเลือก Bitcoin เหล่านี้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์หมดอายุอย่างมีกำไร (ITM) ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดความไม่มั่นคงของตลาด เนื่องจากเทรดเดอร์อาจเลือกที่จะต่ออายุสถานะของตนหรือขายออกไปเพื่อจัดการความเสี่ยง

ในระหว่างนี้ นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในดอกเบี้ยแบบเปิดในช่วงวันที่ 31 มกราคม และ 28 มีนาคม การเปลี่ยนแปลงนี้อาจนำไปสู่พฤติกรรมใหม่ของตลาดในปี 2567

ความไม่แน่นอนของทิศทาง

ขนาดที่ไม่ธรรมดาของเหตุการณ์การหมดอายุนี้ได้เพิ่มความคลุมเครือในทิศทางของตลาด ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ Luuk Strijers ซีอีโอของ Deribit ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของ “ผลกระทบสโนว์บอล” หากตลาดยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เป็นลบ แม้ว่าอัตราส่วนดอกเบี้ยแบบเปิดของ Put-call อยู่ที่ 0.69 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความชอบมากขึ้นสำหรับการเดิมพันแบบกระทิง แต่ราคาของ Bitcoin ก็ลดลงอย่างมาก นี่คือรายละเอียดปัจจุบัน:

Bitcoin ร่วงลงอย่างมากประมาณ 13% หลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 108,268 ดอลลาร์ ตามจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้ลดความคาดหวังสำหรับ “การชุมนุมซานต้า” แบบดั้งเดิมลง ตามที่รายงานโดย CoinMarketCap สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ $93,940 ซึ่งลดลง 2.2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าตัวชี้วัดที่อิงตามตัวเลือกบ่งชี้ถึงความลังเลในตลาดในขณะนี้ ความผันผวนของความผันผวนหรือที่มักเรียกว่า vol-of-vol ยังคงค่อนข้างสูง ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาค่อนข้างคาดเดาไม่ได้และอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงมูลค่าอย่างกะทันหันและสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ที่มีตำแหน่งเลเวอเรจ พูดง่ายๆ ก็คือ อารมณ์แปรปรวนของตลาดอาจรุนแรงยิ่งขึ้นไปอีก ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องจับตาดูการลงทุนอย่างใกล้ชิด

Ethereum เผชิญกับความเชื่อมั่นที่ลดลง

ปัจจุบัน Ethereum (ETH) อยู่ที่ 3,400 ดอลลาร์ แสดงความผันผวนตลอด 24 ชั่วโมงที่ 1.6% มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 409.64 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 30.20 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่า Ethereum จะมีความอ่อนไหวมากกว่า Bitcoin ในช่วงหมดอายุที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลของ Block Scholes บ่งชี้ถึงความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกการโทร ETH ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจที่ลดลงในการเดิมพันแบบกระทิง นอกจากนี้ การบิดเบือนการวางสายของ ETH ที่ 2.06% เอื้อต่อการวางสาย ซึ่งชี้ไปที่มุมมองที่เป็นลบเมื่อเทียบกับตำแหน่งที่ค่อนข้างเป็นกลางของ Bitcoin

สิ่งที่สำคัญคือ Ether มีมูลค่าลดลงประมาณ 15% หลังจากมีแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 4,000 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,400 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.78% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

Altcoin Rally ข้างหน้า?

ผู้เชี่ยวชาญบางคนคาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในกองทุนนักลงทุนจาก Bitcoin ไปเป็นสกุลเงินดิจิทัลทางเลือกอื่น ๆ (altcoins) หาก Bitcoin ยังคงอยู่ในช่วงราคาปัจจุบัน

บริษัทการลงทุน QCP Capital ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ มองเห็นความเป็นไปได้ที่สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก (altcoins) อาจได้รับความนิยมมากขึ้นหลังจากเหตุการณ์สำคัญนี้ พวกเขาให้ความเห็นว่า “เนื่องจาก Bitcoin ยังคงพบว่ามันยากที่จะเกิน 100,000 เราอาจสังเกตเห็น altcoins พยายามจับคู่ประสิทธิภาพของพวกเขาอีกครั้ง

2024-12-24 15:42