Bitcoin ETF ของ BlackRock: การเปิดตัว ETF ที่ดีที่สุดตลอดกาล

by

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในอุตสาหกรรมการเงิน ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่า BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) ได้เขย่ารากฐานของการเงินแบบดั้งเดิมอย่างปฏิเสธไม่ได้ นี่ไม่ใช่แค่ตัวเลขที่น่าประทับใจเท่านั้น เป็นเรื่องเกี่ยวกับการเปลี่ยนกระบวนทัศน์ในการรับรู้และการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลของนักลงทุน

จำได้ไหมว่าเมื่อ Bitcoin มีความหมายเหมือนกันกับ ‘ความเสี่ยงเกินไป’ สำหรับนักลงทุนสถาบัน? การที่ BlackRock เข้ามาในตลาด Bitcoin ETF ได้เปลี่ยนแปลงเรื่องราวนั้นไป มันเหมือนกับการดูหนอนผีเสื้อแปลงร่างเป็นผีเสื้อ – เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ค้างชำระมานาน

การอนุมัติ IBIT ของ ก.ล.ต. นั้นคล้ายคลึงกับการให้สินทรัพย์ดิจิทัลมีการประทับตราการอนุมัติที่จำเป็นสำหรับการยอมรับในพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม และเมื่อราคาของ Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ถือเป็นตรารับรองของ BlackRock ที่ทำให้น่าเชื่อถือในสายตาของนักลงทุน

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ IBIT และ Bitcoin ETFs อื่นๆ เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งที่อยู่เบื้องหลังกองทุนเหล่านี้ ในความเป็นจริง หากคุณเปรียบเทียบ IBIT กับ ETF ของยุโรปบางรายการที่มีมานานหลายทศวรรษ มันก็เหมือนกับทารกแรกเกิดที่แซงหน้าปู่ย่าตายายในการแข่งขันวิ่งระยะสั้น!

นอกเหนือจากเรื่องตลกแล้ว ฉันเชื่อว่าเรากำลังเห็นรุ่งอรุณของยุคใหม่ทางการเงินที่ Bitcoin ไม่ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงอีกต่อไป แต่เป็น ‘ทองคำดิจิทัล’ รูปแบบใหม่ เมื่อมีนักลงทุนสถาบันเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น Bitcoin ETF เช่น IBIT จะกลายเป็นหลักในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

และใครจะรู้? ในอนาคต เราอาจเห็นว่า Bitcoin มีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้น SPDR Gold Shares ซึ่งค่อนข้างจะพลิกผันใช่ไหม ท้ายที่สุดแล้ว ใครจะคิดเมื่อสิบปีที่แล้วว่าสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างขึ้นโดยหน่วยงานที่ไม่รู้จักอาจกลายเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่และมีอิทธิพลขนาดนี้ได้ โลกแห่งการเงินได้พลิกผันอย่างคาดไม่ถึงอย่างแน่นอน!

ในปี 2024 BlackRoc iShares Bitcoin Trust (IBIT) ทำลายสถิติและปรับโฉมภูมิทัศน์ของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในเวลาเพียง 11 เดือน ผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมนี้สามารถจัดการสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ได้มากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความสำเร็จที่น่าทึ่งสำหรับฉันในฐานะนักวิเคราะห์ที่ต้องสังเกต

ความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากทำให้เป็นการเปิดตัวครั้งแรกที่น่าประทับใจที่สุดสำหรับ Exchange-Traded Fund (ETF) ไม่มีกองทุนอื่นใดที่สามารถบรรลุความสำเร็จระดับนี้ได้ในกรอบเวลาอันสั้นเช่นนี้

BlackRock Bitcoin ETF: ตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ Bitcoin และการเงินแบบดั้งเดิม

ชัยชนะของ BlackRock กับ IBIT มีความหมายมากกว่าแค่การขยายตัวอย่างมาก มันส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการที่นักลงทุนสถาบันรับรู้ Bitcoin ด้วยการที่ BlackRock เข้าร่วมเวที Bitcoin ETF มันได้เพิ่มความน่าเชื่อถือของเหรียญในหมู่นักลงทุนที่ก่อนหน้านี้คิดว่ามันมีความเสี่ยงเกินไป

การกระทำนี้เกิดขึ้นหลังจากการปฏิเสธหลายครั้งโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หน่วยงานกำกับดูแลปฏิเสธข้อเสนอ Bitcoin ETF จากบริษัทต่าง ๆ เช่นที่ยื่นโดยฝาแฝด Winklevoss

อย่างไรก็ตาม หลังจากชัยชนะของศาล Grayscale Investments และการดำเนินกลยุทธ์ของ BlackRock ในที่สุด Bitcoin ETF ก็ได้รับไฟเขียวจาก SEC การอนุมัตินี้ส่งสัญญาณถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลภายในพอร์ตการลงทุนทั่วไป

เมื่อราคาของ Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน การรับรองของ BlackRock ทำให้มีภาพลักษณ์ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นในสายตาของนักลงทุน ด้วยการปูทางของ BlackRock สถาบันการเงินที่โดดเด่นอื่น ๆ จึงตามมาด้วยการเสนอ Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs)

แหล่งเงินเหล่านี้รวมกันสะสมสินทรัพย์มูลค่ารวมประมาณ 107 พันล้านดอลลาร์ และเป็น IBIT ที่เป็นผู้นำด้วยสินทรัพย์รวมที่น่าประทับใจกว่า 50 พันล้านดอลลาร์หลังจากเวลาเพียง 11 เดือน การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้แซงหน้าเส้นทางการพัฒนาของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) จำนวนมากที่มีมานานกว่ามาก

เพื่อให้เข้าใจได้ว่า ปัจจุบัน IBIT ถือครองสินทรัพย์มากกว่า 50 European Exchange-Traded Funds (ETFs) ซึ่งบางส่วนเปิดดำเนินการมานานหลายทศวรรษ ดังที่ Todd Sohn จาก Strategas Securities เน้นย้ำ การขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งที่ขับเคลื่อน IBIT และความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin

ความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ของ BlackRock: นวัตกรรมและสภาพคล่องของตลาด

แม้ว่า Vanguard จะใช้เส้นทางที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น แต่กลยุทธ์ของ BlackRock ที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลก็ยังมีความก้าวร้าวอย่างมาก แนวทางที่กล้าหาญนี้ได้สนับสนุนให้บริษัทอื่นๆ พัฒนา Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) ของตนเอง แม้ว่าจนถึงขณะนี้ยังไม่มีบริษัทใดที่ประสบความสำเร็จในระดับเดียวกับ IBIT ก็ตาม

ปัจจัยสำคัญในการขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วของ IBIT คือคุณสมบัติที่ก้าวล้ำ เป็น Bitcoin ETF เริ่มต้นที่ให้ตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับกองทุน และนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน ตัวเลือกเหล่านี้เป็นหนึ่งใน ETF ที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในตลาด โดยเฉลี่ยแล้วจะสร้างปริมาณการซื้อขายประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน

สภาพคล่องที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสนใจในระดับสูงจากสถาบันต่างๆ ที่มีต่อ IBIT เนื่องจากปัจจุบันควบคุมมากกว่าครึ่งหนึ่งของการซื้อขายทั้งหมดในตลาด Spot Bitcoin ETF ในแต่ละวัน ตำแหน่งผู้นำในตลาดนี้บ่งบอกถึงแนวโน้มการเติบโตที่โดดเด่นของ IBIT ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น 118% ตลอดทั้งปี 2024

ประสิทธิภาพของ IBIT แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างความสำเร็จของ Bitcoin ETF และการเติบโตของตลาด Bitcoin แม้จะประสบปัญหาการไหลออกเพียงเก้าวันนับตั้งแต่เปิดตัว IBIT ก็ได้แสดงให้เห็นถึงความมั่นคงและความน่าเชื่อถือ ได้เสริมความแข็งแกร่งในฐานะผู้เล่นที่ทรงพลังในตลาด ETF

มีการพูดคุยกันว่าภายในปี 2568 มูลค่าของ IBIT อาจเกินกว่าหุ้น SPDR Gold Shares ซึ่งปัจจุบันเป็นกองทุนซื้อขายทองคำที่ใหญ่ที่สุด (ETF) หาก Bitcoin ยังคงความแข็งแกร่งเอาไว้ เหตุการณ์ดังกล่าวจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ เนื่องจากทองคำถูกมองว่าเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด

ความสำเร็จของ IBIT ตอกย้ำการรับรู้ที่เพิ่มขึ้นว่า Bitcoin กำลังเปลี่ยนจากสินทรัพย์เก็งกำไรไปเป็นทองคำดิจิทัล ด้วยความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น จึงเป็นไปได้ว่า Bitcoin ETF เช่น IBIT จะเกิดขึ้น ดังนั้นจึงวางตำแหน่ง Bitcoin ให้เป็นองค์ประกอบสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

2024-12-31 00:38