Arthur Hayes ทำนายจุดสูงสุดของ Bitcoin ในเดือนมีนาคม 2025 แต่เตือนว่า...

BTC อาจหยุดชะงักในช่วงปลายไตรมาสที่ 1 เนื่องจากสภาพคล่องของสหรัฐฯ ที่จำกัด
การดีเบตเรื่องเพดานหนี้ของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติมในเดือนมกราคม

Bitcoin (BTC) และตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้นอาจเลียนแบบรูปแบบที่เห็นในปี 2024 ซึ่งอาจถึงจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม ตามด้วยการลดลงเป็นเวลานาน

ในฐานะนักลงทุนด้าน crypto ฉันติดตามข้อมูลเชิงลึกของ Arthur Hayes อย่างใกล้ชิดในฐานะผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และ CIO ที่ Maelstrom ซึ่งเป็นบริษัท crypto VC จากการวิเคราะห์ของเขา ปัจจัยสำคัญในท้องถิ่นที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยสำคัญ 2 ประการ ได้แก่ การปรับลดปริมาณเชิงปริมาณ (QT) ของธนาคารกลางสหรัฐ และฤดูกาลภาษีที่จะเริ่มในต้นเดือนเมษายน

Hayes ชี้ให้เห็นว่าความก้าวหน้าทั้งสองนี้อาจส่งผลให้สภาพคล่องของสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งจะช่วยชะลอการเติบโตของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น Bitcoin ในโพสต์ล่าสุดของเขา เขาได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับแนวคิดนี้

ฉันคาดว่าตลาดจะถึงจุดสูงสุดประมาณกลางเดือนมีนาคม ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องประมาณ 180 พันล้านดอลลาร์จะถูกถอนออกจากตลาดระหว่างเดือนมกราคมถึงเดือนมีนาคม โดยเป็นส่วนหนึ่งของ Quantitative Tightening (QT)

ความเสี่ยงเพดานหนี้สหรัฐฯ

ประเด็นหนึ่งที่เฮย์สเน้นย้ำคือปัญหาขีดจำกัดหนี้ของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดไว้ที่ 31.5 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะนี้ เว้นแต่รัฐสภาจะตัดสินใจเพิ่มวงเงินดังกล่าว หากเป็นเช่นนั้น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจสามารถกู้ยืมเงินได้มากขึ้นอีกครั้ง ซึ่งอาจส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลงอีก เขายังกล่าวอีกว่าการปรับเปลี่ยนนี้อาจมีผลกระทบต่อตลาดการเงิน

เมื่อปรากฏว่าใกล้จะผิดนัดชำระหนี้และปิดระบบ คาดว่าจะบรรลุข้อตกลงในนาทีสุดท้าย ส่งผลให้เพดานหนี้เพิ่มขึ้น เมื่อถึงจุดนี้ กระทรวงการคลังจะได้รับอนุญาตให้ยืมเงินได้อีกครั้ง แต่จะต้องเติมเงิน TGA (บัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลัง) ด้วย สถานการณ์นี้หมายความว่าจะมีเงินดอลลาร์หมุนเวียนน้อยลง

ฤดูภาษีในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 15 เมษายน อาจส่งผลต่อจำนวนเงินที่หมุนเวียน ซึ่งอาจก่อให้เกิดความวุ่นวายในสินทรัพย์เสี่ยง ตามที่ Hayes ชี้ให้เห็น ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จาก QCP Capital ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายตัวเลือก crypto แบ่งปันมุมมองนี้และคาดการณ์ว่าการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ อาจเพิ่มความผันผวนของตลาด

ในการออกอากาศ Telegram ล่าสุด บริษัทระบุว่า

เดือนมกราคมอาจไม่ราบรื่นเนื่องจากอาจมีภาวะแทรกซ้อน เพดานหนี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ คาดว่าจะกลับมาอีกครั้งในช่วงกลางเดือน ซึ่งหมายความว่ากระทรวงการคลังจำเป็นต้องใช้ ‘มาตรการพิเศษ’ เพื่อสนับสนุนการใช้จ่ายของรัฐบาล สถานการณ์นี้อาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดเนื่องจากการพูดคุยเกี่ยวกับปัญหานี้มีความเข้มข้นมากขึ้น

ความเสี่ยงมหภาคข้างต้นอาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นของ BTC ในเดือนมกราคม

เป็นครั้งแรกในรอบสองสัปดาห์ที่มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลทะลุ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความหวังที่ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งในขณะที่เราเข้าใกล้การเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ ในวันที่ 20 มกราคม โดยเน้นย้ำถึงการมองโลกในแง่ดี

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ระดับความเสี่ยงใกล้เคียงกับตัวบ่งชี้ที่สำคัญ นั่นคือ กำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงโดยอิงตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 355 วัน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญออนไลน์ที่ไม่ระบุชื่อที่รู้จักกันในชื่อ Bitcoindata21 ตัวบ่งชี้เฉพาะเกือบจะเปิดใช้งานสัญญาณเตือนสำหรับการซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่การขายเนื่องจากความอิ่มเอมใจของตลาด

2025-01-07 20:07