Aave พิจารณาการรวม Chainlink เพื่อคืนค่าธรรมเนียม MEV ให้กับผู้ใช้

by

ในฐานะนักวิเคราะห์ผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์หลายปีในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันพบว่าการพัฒนานี้โดย Aave จะเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่อาจปฏิวัติภูมิทัศน์ DeFi การบูรณาการบริการ Smart Value Recapture (SVR) ของ Chainlink มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาการทำธุรกรรมล่วงหน้า ซึ่งเป็นข้อกังวลของผู้ใช้และโปรโตคอลมายาวนาน

พูดง่ายๆ ก็คือ มีข้อเสนอที่กำลังพิจารณาในฟอรัมชุมชนของ Aave โดยเสนอแนะให้รวม Chainlink oracle ใหม่เข้าด้วยกัน ออราเคิลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปลี่ยนเส้นทางผลกำไรจากการดำเนินธุรกรรมล่วงหน้า (คาดการณ์และดำเนินการซื้อขายก่อนผู้อื่น) ไปยังผู้ใช้แพลตฟอร์ม Decentralized Finance (DeFi) ซึ่งก็คือ Aave

เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม Chainlink ผู้ให้บริการออราเคิลแบบกระจายอำนาจ ได้เปิดตัว Smart Value Recapture (SVR) นี่คือบริการ Oracle ที่ไม่เหมือนใครซึ่งออกแบบมาเพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรจากมูลค่าการสกัดสูงสุด (MEV) ซึ่งท้ายที่สุดจะได้รับประโยชน์จากโปรโตคอล Decentralized Finance (DeFi)

ในวันเดียวกันนั้นเอง Aave แนะนำให้เชื่อมโยง SVR เพื่อจุดประสงค์ในการเรียกคืน Miner Extractable Value (MEV) จากการชำระบัญชีของ Aave และแจกจ่ายต่อภายในชุมชน Aave

Blockbuilders สามารถใช้ประโยชน์จาก Miner Extractable Value (MEV) โดยการจัดเรียงธุรกรรมอย่างมีกลยุทธ์ภายในบล็อกที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน ก่อนที่จะออกอากาศไปยังบล็อกเชนหลัก ในบางครั้ง การปฏิบัตินี้อาจส่งผลเสียต่อผู้ใช้

ปัญหา MEV ของ Aave

ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันสามารถแสดงสิ่งนี้ได้: เมื่อใช้ Aave ฉันมีโอกาสได้รับสกุลเงินดิจิทัลโดยให้คำมั่นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ จะเป็นความปลอดภัย หากมูลค่าของทรัพย์สินที่จำนำเหล่านี้ลดลงอย่างมาก ทรัพย์สินเหล่านั้นอาจถูกชำระบัญชีหรือถูกริบ

เมื่อจำเป็นต้องขายสินทรัพย์ ผู้ชำระบัญชีที่ได้รับมอบหมายจะชำระหนี้บางส่วนโดยใช้มูลค่าเดียวกันในหลักทรัพย์ที่ถือเป็นหลักประกัน พร้อมด้วยโบนัสเพิ่มเติมที่เรียกว่าเบี้ยประกันภัยการชำระบัญชี” ตามที่ระบุไว้ในแผน

นี่เป็น “วิธีแก้ปัญหาที่หรูหรา” แต่ “เมื่อเร็ว ๆ นี้ ‘ปัญหา’ ได้ปรากฏขึ้นซึ่งสมควรได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพบางประเภท: MEV” ข้อเสนอดังกล่าว 

โบนัสการชำระบัญชีจะสร้าง “โอกาสที่ชัดเจนสำหรับ MEV” และส่งผลให้ “มีกำไรที่ค่อนข้างสำคัญสำหรับองค์กรที่ไม่ได้ทำงานส่วนใหญ่: ผู้สร้าง”

ในขณะเดียวกัน “ผู้ใช้โปรโตคอลจะได้รับสัดส่วนที่น้อยลง” ข้อเสนอดังกล่าว 

ตามที่ระบุไว้โดย Aave SVR (Serum Volatility Reward) ของ Chainlink ทำหน้าที่เป็นบริการที่ช่วยให้ผู้ประมูลเข้าร่วมการประมูลหุ้น MEV และได้รับความสามารถในการดำเนินการอีกครั้ง (หรือ “ย้อนกลับ”) ออราเคิลฟีดราคาของ Chainlink การทำเช่นนี้อาจได้ประโยชน์จากการชำระบัญชี

จากการคำนวณของ Aave กลไก Strategic Value Reward (SVR) อาจยึดรายได้ประมาณ 40% ของรายได้ Miner Extractable Value (MEV) ทั้งหมด ส่วนนี้จะถูกส่งกลับเข้าไปใน Aave Decentralized Autonomous Organisation (DAO) ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ในท้ายที่สุด

ป้องกัน MEV

ผู้ใช้และโปรโตคอลทั่วทั้งเครือข่าย Ethereum กำลังดิ้นรนเพื่อหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายของ MEV ที่เป็นอันตราย 

ปัจจุบัน ธุรกรรมส่วนตัวกำลังเข้าควบคุมกิจกรรมธุรกรรมส่วนใหญ่ของ Ethereum เนื่องจากผู้ใช้ตั้งเป้าที่จะปกป้องการซื้อขายของตน ตามรายงานจาก Blocknative ในเดือนสิงหาคม

คำสั่งส่วนตัวเหล่านี้ทำงานโดยส่งธุรกรรมโดยตรงไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ซึ่งเป็นระบบที่เรียกว่า “ดาร์กพูล” แทนที่จะเพิ่มลงในคิวสาธารณะ

โดยทั่วไป ผู้ใช้เลือกที่จะส่งธุรกรรมของตนอย่างลับๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยง Miner Extractable Value (MEV) ตามที่ Blocknative แนะนำ

2024-12-24 00:48