ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์หลายปีในโลกที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของสกุลเงินดิจิทัลและการเงิน ฉันพบว่าตัวเองเห็นด้วยกับจุดยืนเตือนของ Arthur Hayes เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อได้เห็นความผันผวนของตลาดโดยตรง ความกังวลของเขาเกี่ยวกับความปั่นป่วนในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นในภาค crypto ดูเหมือนจะมีเหตุผลที่ดี
Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และปัจจุบันดำรงตำแหน่ง CIO ของ Maelstrom ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับอิทธิพลที่เป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังจะเกิดขึ้น คาดว่าจะมีการประกาศภายหลังในวันนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้จะถือเป็นครั้งแรกของเฟดนับตั้งแต่ปี 2020 และได้รับการออกแบบเพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด อย่างไรก็ตาม Hayes วางตัวว่าการกระทำนี้อาจทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่น cryptocurrencies ลดลงอย่างมากหลังการดำเนินการ
ความเสี่ยงในการลดราคาและผลกระทบทางเศรษฐกิจ
ในการกล่าวปาฐกถาพิเศษที่การประชุม Token2049 ในสิงคโปร์ Hayes วิพากษ์วิจารณ์การตัดสินใจของ Fed ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง เฮย์สกล่าวว่า:
สำหรับฉันแล้วดูเหมือนว่า Federal Reserve อาจทำข้อผิดพลาดที่สำคัญโดยการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังออกและใช้จ่ายเงินจำนวนที่ไม่เคยมีมาก่อนในช่วงเวลาสงบ
เขาเสริมว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และส่งผลให้ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเงินในวงกว้างขึ้น
Hayes ชี้ให้เห็นว่าการแข็งค่าของเงินเยนอาจส่งผลให้เกิดปัญหาคล้ายกับที่พบในช่วงกลางเดือนสิงหาคม เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นทำให้มูลค่าของ Bitcoin ลดลงอย่างมาก
Hayes ชี้ให้เห็นถึงเหตุการณ์เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ซึ่งเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมาก ซึ่งเกือบจะก่อให้เกิดหายนะทางการเงินเล็กน้อย เขาคาดการณ์ว่าหากพวกเขาลดอัตราดอกเบี้ยลง อาจนำไปสู่ปฏิกิริยาของตลาดที่คล้ายคลึงกัน และอาจบีบให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองต่อวิกฤตที่อาจเกิดขึ้น
โอกาสที่เป็นไปได้สำหรับสินทรัพย์ Crypto
แม้ว่า Hayes จะมีข้อจำกัดบางประการเกี่ยวกับผลกระทบโดยรวมของตลาด แต่เขาก็ระบุถึงความเป็นไปได้ในสาขาสกุลเงินดิจิทัล เขาวางตัวว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนอาจเลือกใช้สินทรัพย์ดิจิทัลที่ให้ผลตอบแทน เช่น Ethereum (ETH) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 2,298 ดอลลาร์ โดยมีความผันผวน 0.6% ตลอด 24 ชั่วโมง และมูลค่าตลาดอยู่ที่ 276.62 ดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ เขายังกล่าวถึง USDe ของ Ethena มูลค่าอยู่ที่ 1.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยไม่มีความผันผวนในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าตลาดที่ 2.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 55.02 ล้านดอลลาร์ สุดท้ายนี้ Hayes แนะนำว่า BTC ของ Pendle ถือเป็นสินทรัพย์อื่นที่สามารถเติบโตได้ในสภาพแวดล้อมที่มีดอกเบี้ยต่ำนี้ นักลงทุนกำลังมองหาผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ดิจิทัล
เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง Ethereum อาจได้รับความสนใจมากขึ้น ตามที่ Hayes กล่าว” เขากล่าว เขาเน้นย้ำว่าผลตอบแทนจากการปักหลักในปัจจุบันของ Ethereum ที่ประมาณ 4% อาจได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นหากผลตอบแทนแบบเดิมลดลง นอกจากนี้ การเดิมพัน BTC ของ Ethena ใน USDe และ Pendle ซึ่งให้ อัตราผลตอบแทนที่แข่งขันได้อาจดึงดูดการลงทุนได้มากขึ้น
บทบาทที่เปลี่ยนแปลงไปของธนาคารกลาง
Hayes ยังได้หารือเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงหน้าที่ของธนาคารกลาง ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อของ Russel Napier นักยุทธศาสตร์การตลาดที่ว่ารัฐบาลต่างๆ กำลังบริหารจัดการปริมาณเงินและสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง ตาม Hayes การเปลี่ยนแปลงนี้อาจลดความสำคัญของธนาคารกลางในระยะยาว คำพูดของเขาที่ว่า “ยุคของธนาคารกลางกำลังจะสิ้นสุดลง” เขาเสริมว่านักการเมืองมีแนวโน้มที่จะส่งสภาพคล่องไปยังภาคเศรษฐกิจบางส่วน ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลอาจทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการสำรวจภูมิทัศน์ทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่นี้
โดยสรุป แม้ว่า Hayes จะคาดการณ์ถึงปัญหาชั่วคราวในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ แต่เขาก็ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อได้เปรียบในระยะยาวที่สกุลเงินดิจิทัลบางสกุลเงินอาจได้รับภายใต้เศรษฐกิจที่มีดอกเบี้ยต่ำ
Sorry. No data so far.
2024-09-18 15:27