ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองและสนใจแนวโน้มของตลาดและการพัฒนาด้านกฎระเบียบ ฉันเชื่อว่าการตัดสินใจของ Binance ในการกำหนดกองทุนฉุกเฉิน SAFU ใน USD Coin (USDC) ของ Circle เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งเป้าไปที่การยกระดับความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของกองทุน อย่างไรก็ตาม มันมาพร้อมกับต้นทุนของกำไรที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อของดอลลาร์สหรัฐ
กองทุนฉุกเฉินของ Binance สำหรับสินทรัพย์ผู้ใช้ชื่อ SAFU (Secure Asset Fund for Users) ถือครองสกุลเงินดิจิทัลหลายประเภท รวมถึง Bitcoin (BTC), Tether (USDT), True USD (TUSD) และ Binance Coin (BNB)
เมื่อวันที่ 18 เมษายน 2024 ฉันค้นพบว่า Binance ได้แปลงสินทรัพย์ของกองทุน SAFU ทั้งหมดเป็น USD Coin (USDC) ของ Circle ซึ่งคิดเป็นสกุลเงินเต็ม
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันรับทราบว่าจังหวะเวลาในการตัดสินใจอาจดูไม่ปกติเนื่องจากสถานะที่แข็งแกร่งของตลาด Bitcoin ในปัจจุบัน แรงกระตุ้นจากเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้และกิจกรรมการซื้อขาย Bitcoin ETF ที่เพิ่มมากขึ้น ทำให้ตลาดกระทิงนี้ได้รับแรงผลักดันที่สำคัญ
ในระหว่างกระบวนการแลกเปลี่ยน Binance ซื้อขายโทเค็น BNB ประมาณ 1.36 ล้านโทเค็น, 16,277 Bitcoins และแปลงยอดคงเหลือที่มีอยู่ใน USDT และ TUSD เป็น US Dollar Coin (USDC)
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันจะตีความการบูรณาการอย่างเต็มรูปแบบของ Stable Asset Funding Unit (SAFU) ของ Binance กับเหรียญ stablecoin ที่ตรึงกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนี้:
กองทุน SAFU จะสูญเสียมูลค่าเพื่อแลกกับความปลอดภัย
ในเดือนกรกฎาคม 2018 Binance ได้ริเริ่มกองทุนความปลอดภัยสำหรับผู้ใช้ (SAFU) โดยจัดสรรรายได้จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายส่วนหนึ่งไว้ ภายในวันที่ 29 มกราคม 2022 เงินทุนสะสมใน SAFU ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์
มูลค่าของกองทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นแตกต่างกันไปตามการขึ้นและลงของตลาดสกุลเงินดิจิทัล มันลดลงในช่วงตลาดหมี แต่กลับมาครองตำแหน่งเหนือ 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2024
การติดฉลากกองทุนด้วยเหรียญ stablecoin ช่วยลดความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาด แต่ต้องแลกด้วยต้นทุนในการริบผลกำไรที่เป็นไปได้และเปิดเผยต่ออัตราเงินเฟ้อของเงินดอลลาร์สหรัฐ ตามที่นักวิเคราะห์ทางการเงินบางคนระบุ
Tim Draper นักลงทุนมหาเศรษฐีและผู้ก่อตั้ง Draper Associates แสดงความไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจของ Binance ในการเปลี่ยนกองทุนในการให้สัมภาษณ์กับ CryptoMoon โดยระบุว่าเป็น “สายตาสั้น”
โดยส่วนตัวแล้ว ฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงที่จะเอาไข่ทั้งหมดของฉันใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียวโดยการลงทุน 100% ของพอร์ตโฟลิโอ crypto ของฉันในคอกม้าที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ เมื่อพิจารณาจากสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน ฉันไม่คิดว่าการใช้จ่ายภาครัฐจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเร็วๆ นี้
ล่าสุด: Bitcoin L2s พร้อมที่จะระเบิดเนื่องจากเครือข่าย BTC ของ Runes หนาแน่น
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นข้อสังเกตที่น่าสนใจ: รัฐบาลมีแรงจูงใจเพียงเล็กน้อยในการลดการใช้จ่าย เนื่องจากพวกเขามีอำนาจในการสร้างสกุลเงินใหม่ที่ผู้อื่นยินดีรับเป็นการตอบแทน
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันเชื่อว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็นทางเลือกในการลงทุนที่ปลอดภัย เช่นเดียวกับทองคำ ปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ การพิมพ์เงินมากเกินไป และความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ เชื่อว่าจะช่วยเพิ่มมูลค่าของ Bitcoin ในมุมมองของ Tim Draper สภาพเศรษฐกิจและการเมืองเหล่านี้อาจส่งผลให้ความแข็งแกร่งของแหล่งปลอดภัยแบบดั้งเดิมลดลงในขณะที่ Bitcoin เฟื่องฟู
“เงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ Bitcoin และฉันเชื่อว่าการลดลงจะยังคงดำเนินต่อไปและเร่งตัวขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป”
มาตรการรักษาความปลอดภัยที่ Binance นำมาใช้อาจป้องกันไม่ให้ผู้ใช้บางรายได้รับผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น แต่นี่เป็นการเสียสละที่บริษัทแลกเปลี่ยนอาจต้องทำเพื่อความปลอดภัยของเงินทุน
“ตามมุมมองของ Ruslan Lienkha การมีเงินทุน SAFU ในการตั้งค่าดังกล่าวอาจส่งผลให้สูญเสียมูลค่าเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม เรามองว่ามันเป็นค่าใช้จ่ายที่จำเป็นในการรับรองความปลอดภัย”
Lienkha แบ่งปันกับ CryptoMoon ว่า Binance สามารถได้รับประโยชน์จากโครงสร้างเหรียญที่มีเสถียรภาพแบบรวมศูนย์ของ USDC การตั้งค่านี้จะทำให้ Binance “เสี่ยงต่อการโจมตีของแฮ็กเกอร์น้อยลง” เนื่องจากโทเค็น USDC ที่ติดตามและถูกขโมยนั้นง่ายต่อการระบุและหยุดเมื่อเทียบกับลักษณะการกระจายอำนาจของ Bitcoin
“เขาอธิบายว่า SAFU ไม่ได้กำหนดวัตถุประสงค์การลงทุน แต่ทำหน้าที่เป็นมาตรการป้องกันในช่วงวิกฤตแทน”
ในฐานะนักวิจัยที่กำลังตรวจสอบลำดับความสำคัญของ Binance ฉันไตร่ตรองว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวให้ความสำคัญกับความปลอดภัยมากกว่าการประเมินมูลค่าในระยะยาวหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ฉันไม่สามารถบอกได้แน่ชัดว่าตัวเลือกเหล่านี้เกิดจากเจตจำนงเสรีหรือคำสั่งจากภายนอก
Binance อาจถูกมัดมือไว้
Binance อาจไม่ได้ทำการแลกเปลี่ยนเงิน SAFU เป็น USDC อย่างกะทันหันโดยสมัครใจ
ในฐานะนักวิจัยที่กำลังพิจารณาการตัดสินใจของ Binance ที่จะใช้ USDC เป็น Secure Asset Fund for Users (SAFU) ฉันไม่สามารถพูดถึงแรงจูงใจของ Binance ได้โดยตรง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาการเผชิญหน้าในอดีตของ Binance กับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าเป็นไปได้ที่ประสบการณ์เหล่านี้อาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของพวกเขา
Grant Gulovsen ทนายความของสหรัฐอเมริกาแบ่งปันกับ CryptoMoon มุมมองของเขา: “Binance บรรลุข้อตกลงกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สำหรับการกำกับดูแลในการตั้งถิ่นฐานในช่วงปลายปี การพัฒนาล่าสุดนี้อาจเชื่อมโยงกับข้อตกลงดังกล่าว”
ในปี 2023 คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ได้ยื่นฟ้อง Binance เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าละเมิดกฎการซื้อขายและอนุพันธ์
การค้นพบนี้บังคับให้ Changpeng Zhao ผู้ก่อตั้ง Binance ต้องลาออกและจ่ายค่าปรับจำนวน 4.3 พันล้านดอลลาร์ให้กับหน่วยงานกำกับดูแลของอเมริกา
จากกรณีดังกล่าว Binance ได้บรรลุข้อตกลงที่สำคัญกับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) สำหรับการกำกับดูแลกิจกรรมทางธุรกิจของพวกเขาอย่างเข้มข้น
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันจะใช้ถ้อยคำดังกล่าวใหม่ดังนี้: ในโพสต์สาธารณะ John Reed Stark อดีตเจ้าหน้าที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เปิดเผยว่าข้อตกลงของ Binance กับรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบเป็นเวลาห้าปีโดย เครือข่ายปราบปรามอาชญากรรมทางการเงิน (FinCEN)
การเปลี่ยนแปลง USDC อาจเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการปฏิบัติตามใหม่นี้ที่ Binance มีกับทางการสหรัฐฯ
เหตุใด Binance จึงเลือก USDC Stablecoin ได้รับการตราสินค้าอย่างกว้างขวางในชุมชน crypto ว่าเป็น Stablecoin ที่มีการควบคุมและปฏิบัติตามข้อกำหนดมากที่สุดในตลาด
ตามความคิดเห็นของ Ekaterina Anthony ผู้เชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและสมาชิกคณะกรรมการของ Crypto Valley Association: หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐอเมริกามีอำนาจเท่าเทียมกันเหนือ Tether, Circle และ Paxos พวกเขาสามารถขอให้หน่วยงานใด ๆ เหล่านี้หยุดให้บริการสำหรับหน่วยงานเฉพาะได้หากพวกเขาเลือกที่จะทำเช่นนั้น
อย่างไรก็ตาม เธอบอกกับ CryptoMoon ว่า “การติดตามผู้ที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันอาจยากกว่าการตามล่าผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ เล็กน้อย นั่นหมายความว่ากรรมการของ Circle อาจจะ ‘คว้าตัว’ ได้ง่ายกว่า”
การเคลื่อนไหว USDC ของ Binance เน้นย้ำถึงความสำคัญของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ยุคแรกๆ ในฐานะพรมแดนที่ไร้กฎหมาย จนกระทั่งได้รับการยอมรับในหมู่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดจากไฟเขียวล่าสุดที่มอบให้กับกองทุน Bitcoin Spot Exchange-Traded Funds (ETFs) ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือนมกราคม
นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัลหลายคนคาดการณ์ว่านักลงทุนสถาบันรายใหญ่จะทุ่มเงินจำนวนมากเข้าสู่ตลาดในไม่ช้า และเพิ่มความมั่นใจในการจัดการสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น
แต่นักลงทุนสถาบันต้องการตลาดที่ปลอดภัยและมีการควบคุมมากขึ้น
ผู้ออก Stablecoin กำลังเผชิญกับการแข่งขันเนื่องจากพวกเขามุ่งมั่นที่จะพัฒนาข้อเสนอที่ตรงตามข้อกำหนดของกรอบการกำกับดูแลที่เปลี่ยนแปลงไป
USDT ซึ่งเป็นตัวแทนโดย Tether ได้ครองตำแหน่งในขอบเขตของ Stablecoins ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเข้าสู่ตลาดในช่วงแรก อย่างไรก็ตาม ชื่อเสียงของ Tether ถูกทำลายลงด้วยความกลัวและความคลุมเครือ ซึ่งเกิดขึ้นจากการจัดการสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าของ USDT อย่างเป็นความลับ
ล่าสุด: โทษจำคุก 4 เดือน ฉางเผิง จ้าว เบากว่าที่คาด
USDC สร้างความแตกต่างจากเหรียญ stablecoin อื่นๆ โดยเน้นที่กฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งก่อตั้งขึ้นตั้งแต่เปิดตัวในปี 2018 ดังนั้น USDC จึงได้รับความนิยมในหมู่สถาบันต่างๆ เหนือกว่า Tether ในแง่ของการยอมรับ
Circle เป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้ส่งใบสมัครเพื่อขออนุมัติเป็นผู้ปล่อยเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการรับรองภายใต้กรอบการกำกับดูแลใหม่ล่าสุดของสหภาพยุโรป MiCA (Markets in Crypto-Assets)
ก่อนหน้านี้ Binance ย้ายเงินทุนจากสินทรัพย์ที่มีการควบคุมน้อยกว่าไปยังสินทรัพย์ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้นภายใน Secure Asset Fund for Users (SAFU) ในเดือนมีนาคม 2023 พวกเขาแทนที่ Binance USD (BUSD) ในกองทุนด้วย TrueUSD (TUSD) ซึ่งน่าจะเป็นปฏิกิริยาตอบสนองต่อการดำเนินการด้านกฎระเบียบต่อ Paxos ซึ่งเป็นผู้ออก BUSD โดยทางการสหรัฐฯ
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันเชื่อว่าการตัดสินใจของ Binance ในการใช้ USDC อาจได้รับแรงผลักดันส่วนหนึ่งจากการตรวจสอบข้อเท็จจริงที่เพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ยังอาจบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในส่วนของการแลกเปลี่ยนเพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มของอุตสาหกรรมและแสดงให้เห็นถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การทำเช่นนี้มีเป้าหมายที่จะดึงดูดนักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้น ซึ่งกำลังมองหาแพลตฟอร์ม crypto ที่ให้ความสำคัญกับกฎระเบียบและความโปร่งใสมากขึ้น
Sorry. No data so far.
2024-05-02 16:51