ในฐานะนักวิจัยผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์หลายปีในการสำรวจผืนน้ำที่สับสนอลหม่านของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันพบว่าตัวเองคอยติดตามอัตราส่วนเลเวอเรจของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อยู่ตลอดเวลา รายงานล่าสุดโดย CryptoQuant ทำให้ฉันสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะมันเน้นย้ำถึงสถานะทางการเงินของการแลกเปลี่ยนที่นำไปสู่ภาวะกระทิงที่อาจเกิดขึ้น
จากการวิเคราะห์ล่าสุดจากผู้ให้บริการข้อมูลสกุลเงินดิจิทัลอย่าง CryptoQuant ปัจจุบัน Binance มีอัตราส่วนเลเวอเรจที่ดีที่สุด เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นของตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัว
ไม่ว่าราคาจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างมองในแง่ดีเกี่ยวกับผลตอบแทนจำนวนมากสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ ภายในปีหน้าตามแนวโน้มในอดีต ความสามารถในการกู้ยืมของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาในขณะที่เราเข้าใกล้ช่วงที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวอย่างมากและมีศักยภาพในภาวะกระทิงสูง
Related Reading: Crypto And Bitcoin Go Mainstream In 2024: Here Are 5 Major Trends
Binance, OKX นำเสนออัตราส่วนเลเวอเรจต่ำ เนื่องจาก CEX อื่นๆ แสดงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น
ในโลกของสกุลเงินดิจิทัล อัตราเลเวอเรจจะแสดงการเปรียบเทียบระหว่างสัญญาคงค้างรวมของแพลตฟอร์มการซื้อขาย (ดอกเบี้ยแบบเปิด) และการถือครองหลัก (สินทรัพย์สำรอง) เมื่ออัตราส่วนนี้สูง บ่งชี้ถึงระดับการซื้อขายที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับทุนสำรอง สิ่งนี้อาจนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นได้ในช่วงสภาวะตลาดที่ไม่มั่นคง เนื่องจากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจะขยายความเสี่ยง
ในฐานะนักวิจัย ฉันพบว่าการประเมินอัตราส่วนเลเวอเรจของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความล้มเหลวของการแลกเปลี่ยน FTX ในปี 2022 อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่ความล่มสลาย เนื่องจากการแลกเปลี่ยนดังกล่าวขาดความเพียงพอ สำรองสินทรัพย์ (ไม่มี) เพื่อรองรับกิจกรรมการค้า
ดังนั้น การติดตามอัตราส่วนเลเวอเรจจึงเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินเสถียรภาพทางการเงินของตลาดแลกเปลี่ยน ในช่วงที่ตลาดเพิ่มขึ้น กิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอาจขยายความเสี่ยงด้านเลเวอเรจได้อย่างมาก ซึ่งอาจก่อให้เกิดปัญหาเมื่อบริษัทแลกเปลี่ยนไม่สามารถรักษาความปลอดภัยของธุรกรรมด้วยการสำรองที่เพียงพอ
ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้น (ตลาดกระทิง) ข้อมูลจาก CryptoQuant บ่งชี้ว่า Binance ได้สร้างทุนสำรอง Bitcoin, Ethereum และ Tether (USDT) จำนวนมาก เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายระหว่างการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ
ในปีที่ผ่านมา ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 ถึงธันวาคม 2024 ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในมอลตาได้เห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำอยู่แล้ว แม้ว่าดอกเบี้ยเปิดของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 2.6 เท่า (จาก 4.45 พันล้านดอลลาร์เป็น 11.64 พันล้านดอลลาร์) เช่นเดียวกับ Binance OKX ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีขนาดเล็กกว่านั้นยังคงรักษาระบบการจัดการความเสี่ยงแบบอนุรักษ์นิยมด้วยอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำ
ในทางกลับกัน แพลตฟอร์มการซื้อขาย เช่น Gate.io, ByBit และ Derbit มีระดับเลเวอเรจที่สูงกว่ามาก (สูงสุด 106, 86 และ 32 ตามลำดับ) สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า Open Interest สำหรับ Bitcoin และ Ethereum ในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้มีขนาดใหญ่กว่าทุนสำรองอย่างมาก ซึ่งอาจทำให้พวกเขาประสบปัญหาสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
ภาพรวมตลาดคริปโต
ปัจจุบันตลาด crypto โดยรวมมีมูลค่าประมาณ 3.26 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.34% จากวันที่ผ่านมา Bitcoin ยังคงเป็นผู้นำแพ็ค โดยคิดเป็น 57.1% ของตลาด ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 97,258 ดอลลาร์ ซึ่งดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากการลดลงตามการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าพวกเขาอาจจะลดแผนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปี 2568 จากสี่เหลือสองตามแผน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้จะสูงขึ้น
- ดู Vinnie Jones เป็นครั้งแรกในขณะที่เขาเปิดตัวละครเพลงในเวสต์เอนด์เรื่อง Only Fools and Horses
- ภายในงานแต่งงานอิตาลีอันใกล้ชิดของ Rebel Wilson และ Ramona Agruma
- โยโกะ โอโนะ ‘ไม่เคยก้าวต่อไป’ จากจอห์น เลนนอน 44 ปีหลังจากการตายของเขาเผยให้เห็นฌอน ลูกชาย
- สแต็คเพิ่มขึ้น 22% ในหนึ่งสัปดาห์ แต่ตลาดกระทิงต้องระวังสิ่งนี้
- Jaden ลูกชายของ Will Smith ได้ประกาศเรื่องน่าตกใจในวันเกิดปีที่ 56 ของพ่อ
- Sami Sheen ยืนยันแยกทางกับ Aiden David: ‘ใช่!!!’
- Core Scientific จะโฮสต์โครงสร้างพื้นฐาน CoreWeave มากขึ้น โดยตั้งเป้าหมายรายรับ 8.7 พันล้านดอลลาร์
- งานกาลาเทศกาลภาพยนตร์ซันแดนซ์เพื่อเป็นเกียรติแก่มิเชล แซทเทอร์ ผู้สร้างภาพยนตร์ ‘Didi’ ‘Sugarcane’
- คู่มือครอบครัวของ Mark Wahlberg: พบกับภรรยาของเขา ลูก 4 คน และอื่นๆ อีกมากมาย
- ครอบครัวของ Brian Thompson ซีอีโอด้านการดูแลสุขภาพพูดถึง “การฆ่าอย่างไร้เหตุผล”
2024-12-22 17:11