Bitcoin: กลุ่มนี้เริ่มขาย BTC – เวลามีปัญหาข้างหน้าใช่ไหม?

การเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นเกิดขึ้นในหมู่ผู้ถือ BTC ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในการเปลี่ยนแปลงของตลาด
ความไม่สมดุลของราคาเสนอซื้อ-ราคาเสนอแนะว่าแรงกดดันในการขายมีชัย ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอยได้

ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองและเดินทางมานานนับทศวรรษในขอบเขตดิจิทัลที่มีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา ฉันได้เรียนรู้ที่จะฝ่าฟันความวุ่นวายของตลาดและขี่กระแสกระทิงด้วยความกระตือรือร้นที่เท่าเทียมกัน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงล่าสุดของการเปลี่ยนแปลงของ BTC ทำให้ฉันกังวลเล็กน้อย

ศักยภาพในการสร้างรายได้ของ Bitcoin (BTC) ดูเหมือนจะลดลงหลังจากการปรับตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากผลกำไรไม่ได้อยู่ที่ระดับก่อนหน้านี้อีกต่อไป จากข้อมูลล่าสุด Bitcoin มีการเติบโต 19.86%

แม้ว่า BTC จะมีราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.37% แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนในหมู่นักลงทุนบางรายว่าการเติบโตนี้สามารถยั่งยืนได้หรือไม่ เนื่องจากแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่องในตลาด

ผู้ถือระยะยาวเริ่มขาย Bitcoin

จากการค้นพบของ Glassnode ผู้ที่ถือ Bitcoin มาระยะหนึ่งแล้วกำลังขายเหรียญของตนเพื่อทำกำไร ยกเว้น “นักลงทุนระยะยาวอย่างยิ่ง” ที่เก็บ Bitcoin ของตนมานานกว่าเจ็ดปี

ผู้ถือระยะยาวหมายถึงที่อยู่ที่ถือครอง BTC มานานกว่าหกเดือน (180 วัน)

ตามสถิติล่าสุด ปัจจุบันกลุ่มที่คุณอ้างถึงตอนนี้ถือ Bitcoin น้อยกว่าเมื่อก่อนประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหมายความว่าความเป็นเจ้าของของพวกเขาลดลงจากมากกว่า 60% เหลือประมาณ 50%

เมื่อรูปแบบการเป็นเจ้าของ Bitcoin พัฒนาขึ้น ก็จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการพัฒนาของตลาด ในระยะแรก นักลงทุนระยะยาวและระยะยาวมากมักจะถือครองส่วนสำคัญของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม เมื่อแรงกดดันในการขายเพิ่มขึ้น ความสมดุลนี้จะเปลี่ยนไป

การเปลี่ยนแปลงนี้กำลังเสริมศักยภาพให้กับผู้ถือระยะสั้นที่มีอิทธิพลมากขึ้นในตลาด

อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่นักลงทุนระยะยาวไม่ได้คิดเป็น 70-80% ของตลาด (ซึ่งยังไม่เกิดขึ้น) เราสามารถถือว่าตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา

ที่จุดสูงสุดของตลาดกระทิงเมื่อเร็วๆ นี้ ฉันสังเกตว่าประมาณ 80% ของอุปทาน Bitcoin ถูกครอบครองโดยนักลงทุนระยะยาว ในขณะที่เพียงประมาณ 20% เท่านั้นที่อยู่ในมือของอุปทานระยะสั้น

ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลจาก Coinglass บ่งชี้ว่าตลาดค่อนข้างสม่ำเสมอ โดยแต่ละฝ่ายมีส่วนแบ่งประมาณครึ่งหนึ่ง หรือประมาณ 50%

ผู้ถือระยะยาวสูญเสียความสนใจใน BTC

ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวกำลังสูญเสียดอกเบี้ยในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดไว้

แนวโน้มนี้สังเกตได้จากกลุ่มผู้ถือระยะยาวที่แตกต่างกัน ได้แก่ ผู้ที่ถือ BTC เป็นเวลา 1–2 ปี, 2–3 ปี และ 3–5 ปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากสะสมในช่วงตลาดหมีระหว่างเดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน

ในฐานะนักวิจัย ฉันสังเกตเห็นว่าขนาดของพอร์ตการลงทุนที่ฉันกำลังศึกษาลดลงอย่างมาก โดยอิงจากรูปแบบล่าสุดที่เห็นได้ในแผนภูมิตลาด

ในการวิเคราะห์ของฉัน ฉันสังเกตเห็นว่ากลุ่มนักลงทุนที่อยู่ในตลาดมาสามถึงห้าปีประสบกับจุดสูงสุดที่ 15.3% ในบางจุด ตอนนี้เปอร์เซ็นต์นี้ลดลงเหลือ 13.9% หากแรงกดดันในการขายยังคงเพิ่มขึ้น Bitcoin (BTC) อาจเผชิญกับการลดลงเพิ่มเติม

ตรงกันข้ามกับช่วงตลาดที่ผ่านมา การเปิดตัว Bitcoin Spot ETFs ได้นำเสนอองค์ประกอบใหม่ของความซับซ้อนให้กับตลาด

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนสถาบันได้ค่อยๆ ซื้อ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ตอนนี้พวกเขากำลังเปลี่ยนกลยุทธ์และขายการถือครองบางส่วนออกไป เป็นผลให้เปอร์เซ็นต์ของ Bitcoin ที่พวกเขาเป็นเจ้าของลดลงจาก 25% เหลือ 16%

อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจเผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนระยะยาวยังไม่มีการขายจำนวนมาก นี่ก็หมายความว่าพวกเขาอาจจะถือไว้โดยคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอีกก่อนที่จะถอนออก

ความต้องการ BTC ที่ต่ำทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคา

จากการค้นพบล่าสุดของ Hyblock ประมาณ 1-2% ของปริมาณการซื้อขายแสดงถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอ ซึ่งแสดงเป็นกราฟิกด้วยจุดแนวตั้งบนแผนภูมิ พูดง่ายๆ ก็คือ ประมาณ 1-2% ของคำสั่งซื้อไม่มีความสมดุลระหว่างผู้ซื้อ (ราคาเสนอ) และผู้ขาย (ราคาถาม)

สถานการณ์ที่บิดเบี้ยวบ่งชี้ว่าตลาดของ Bitcoin อยู่ในช่วงเวลาการขาย โดยมีความสนใจของผู้ซื้อลดลงและมีผู้ขายจำนวนมาก ส่งผลให้มีอุปทานมากขึ้นเมื่อเทียบกับอุปสงค์ ความไม่สมดุลนี้ส่งผลให้ราคา Bitcoin ลดลง

อ่านการคาดการณ์ราคา Bitcoin [BTC] ปี 2024–2025

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าอุปทาน Bitcoin เพิ่มขึ้นจากการแลกเปลี่ยน โดยมีการโอน Bitcoins ประมาณ 22,289 Bitcoins เข้ามา

สถานการณ์นี้ส่งผลให้ปริมาณการรับส่งข้อมูล Bitcoin จากการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ปริมาณ Bitcoin ที่สามารถซื้อขายได้เพิ่มขึ้นอยู่แล้ว

2024-12-12 07:04