ในฐานะนักลงทุน crypto ผู้ช่ำชองและมีความสามารถพิเศษในการอ่านแนวโน้มของตลาดและทำความเข้าใจปัจจัยพื้นฐาน ฉันพบว่าการวิเคราะห์ของ Arthur Hayes นั้นน่าสนใจ การที่เขามุ่งเน้นไปที่สภาพคล่องของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อ Bitcoin และ altcoins สะท้อนกับการสังเกตของฉันเองตลอดหลายปีที่ผ่านมา
ในฐานะนักลงทุน crypto ตั้งแต่เดือนเมษายน ฉันสังเกตเห็นว่า Bitcoin (BTC) มีการซื้อขายในช่วง $60,000 ถึง $70,000 ซึ่งบางครั้งก็ลดลงต่ำกว่า $60,000 ในช่วงเวลานี้ อัลท์คอยน์จำนวนมากประสบปัญหาการขายลดลงอย่างมาก โดยบางส่วนร่วงลงมากกว่า 50% อย่างไรก็ตาม Arthur Hayes ผู้ก่อตั้ง BitMEX เชื่อว่าแนวโน้มของตลาดอาจกลับมาดีตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป ในบล็อกโพสต์ล่าสุดของเขา เขากล่าวว่า:
“ฉันคาดหวังว่าสกุลเงินดิจิทัลจะออกจากวิถีจากด้านข้างสู่ขาลงเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน”
เฮย์สคาดการณ์ว่าปริมาณเงินที่อัดฉีดเข้าสู่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นในขณะที่เราเข้าใกล้ช่วงสิ้นปี
Hayes: สภาพคล่องของสหรัฐฯ สามารถเปลี่ยนวิถี BTC ได้อย่างไร
เพื่อให้มุมมองทางประวัติศาสตร์ว่าสภาพคล่องของสหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อ Bitcoin อย่างไร Hayes ได้ศึกษาตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ เช่น การออกตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ (T-bills) และข้อตกลงการซื้อคืนย้อนกลับ (RRP) ของธนาคารกลางสหรัฐ
พูดง่ายๆ ก็คือ ตั๋วเงินคลัง (T-bills) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่รัฐบาลขายเพื่อชดเชยการขาดแคลนงบประมาณ (การใช้จ่ายเกินรายได้) การเพิ่มขึ้นของการขาย T-bill จะทำให้มีเงินทุนมากขึ้นสำหรับการใช้จ่ายภาครัฐและเพิ่มสภาพคล่องโดยรวม ในทางกลับกัน การออกตั๋ว T-bill ที่ลดลงอาจทำให้สภาพคล่องลดลง
อีกทางหนึ่ง Federal Reserve (Fed) ใช้ Reverse Repurchase Agreement (RRP) เป็นวิธีในการควบคุมจำนวนเงินที่หมุนเวียน เครื่องมือนี้มอบให้กับธนาคารเพื่อให้สามารถกู้ยืมเงินกับ Fed ได้ การขยายตัวของกิจกรรม RRP บ่งชี้ว่ามีสภาพคล่องน้อยลง
ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2024 สหรัฐฯ ได้ลดจำนวนตั๋วเงินคลังที่ออกให้จริงแล้ว การลดลงนี้ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดสหรัฐฯ ลดลง
Per Hayes สิ่งนี้นำไปสู่ BTC และการเคลื่อนไหวของราคาที่เงียบงันของตลาด crypto
“เนื่องจากมีการหมุนเวียนตั๋วเงินคลังน้อยลง สภาพคล่องในระบบการเงินจึงน้อยลง” เขากล่าว
นอกจากนี้ พบว่าความเคลื่อนไหวของตั๋วเงินคลัง (T-bills) อัตราข้อตกลงการซื้อคืน (RRP) และราคา Bitcoin (BTC) มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไตรมาสที่ 1 การเพิ่มขึ้นของการออก T-bill เกิดขึ้นพร้อมกันกับการลดลงของ RRP ซึ่งตามมาด้วยราคา Bitcoin ที่สูงอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในเดือนมีนาคม ตามที่ Hayes สังเกต
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตรงกันข้ามเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน
ระหว่างเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม เนื่องจาก T-bill ถูกนำออกจากตลาดบ่อยกว่าที่เพิ่ม อัตราข้อตกลงการซื้อคืน (RRP) เพิ่มขึ้น และราคาของ Bitcoin เคลื่อนไหวในรูปแบบที่ค่อนข้างคงที่ ซึ่งบางครั้งก็ประสบกับการลดลงอย่างรวดเร็ว ตามที่ Hayes กล่าว
จากประสบการณ์ส่วนตัวของฉันในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันเชื่อว่าการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการออกตั๋วเงิน T-bill มูลค่า 301 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างนี้ถึงสิ้นปีอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงินต่างๆ รวมถึง Bitcoin (BTC) ).
แล้ว Altcoins และฤดูกาล Altcoin ที่เข้าใจยากล่ะ?
ฤดูกาล Altcoin จะเริ่มเมื่อใด?
หากสภาพคล่องเพิ่มขึ้น อาจกระตุ้นอัลท์คอยน์และอาจจุดชนวนสิ่งที่เรียกว่า “บูมอัลท์คอยน์” แต่จากข้อมูลของ Hayes ปรากฏการณ์นี้หรือ “ฤดูกาลของ altcoin” จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อ Bitcoin ทะลุ $70,000 และ Ethereum เกิน $4,000 เท่านั้น
ในฐานะนักวิจัยที่เจาะลึกขอบเขตของสกุลเงินดิจิทัล ฉันพบจุดที่น่าสนใจที่ควรค่าแก่การแบ่งปัน นอกจากนี้ ฉันสังเกตเห็นว่าศักยภาพของ Solana (SOL) ที่จะพุ่งทะลุระดับ 250 ดอลลาร์อาจเป็นประโยชน์อย่างมาก การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นนี้อาจนำไปสู่การผ่อนปรนที่จำเป็นมากต่อตลาด altcoin ในวงกว้างขึ้น
เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์สภาพคล่องของตลาด Hayes ตั้งใจที่จะยึดการซื้อที่มีราคาลดลงในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำในช่วงฤดูร้อน และต่อมาจะขนถ่ายออกเมื่อถึงจุดสูงสุดของเดือนตุลาคม เขาตั้งเป้าที่จะทำธุรกรรมเหล่านี้ให้เสร็จสิ้นก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งอาจขัดขวางโมเมนตัมของตลาด
Sorry. No data so far.
2024-08-13 13:13