พูดง่ายๆ ก็คือ มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin นั้นเชื่อมโยงกันทั่วโลก ตัวอย่างเช่น เมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ในสหรัฐอเมริกาประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับ Bitcoin ETFs ในนิวยอร์ก ข่าวนี้จะส่งผลต่อราคา Bitcoin ในเมืองต่างๆ เช่น สิงคโปร์ ทันที
เมื่อกองทุนเพื่อการลงทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการขนาดใหญ่ของญี่ปุ่น (GPIF) เปิดเผยในเดือนมีนาคมถึงความตั้งใจที่จะพิจารณากระจายการลงทุนซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับ Bitcoin ข่าวนี้ไม่เพียงส่งผลกระทบต่อเอเชียตะวันออกเท่านั้น แต่ยังสะท้อนไปทั่วโลก
เศรษฐกิจที่ก้าวหน้าและมีการควบคุมที่เข้มงวดของญี่ปุ่นทำให้กองทุนเกษียณอายุของคนงานมีโอกาสเสี่ยงน้อยลง โดยเฉพาะในกองทุนเพื่อการลงทุนบำนาญของรัฐบาล (GPIF) ซึ่งจัดการพอร์ตการลงทุนที่น่าประทับใจมูลค่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ในฐานะแผนบำนาญสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก
นอกจากนี้ การพัฒนานี้ทำให้เกิดข้อสงสัย: นักลงทุนสถาบันอนุรักษ์นิยมไม่เผชิญกับความท้าทายในการรับ Bitcoin เนื่องจากมีความผันผวนโดยธรรมชาติใช่หรือไม่ ความเคลื่อนไหวของ GPIF จะสร้างกระแสนอกเหนือจากประเทศญี่ปุ่นหรือไม่? หากเป็นเช่นนั้นจะรู้สึกได้ถึงอิทธิพลทันทีหรือจะค่อยๆ สังเกตได้ชัดเจนเท่านั้น?
แล้วเวอร์ชันนี้ล่ะ: Bitcoin ETF ที่เพิ่งเปิดตัวในตลาดสปอตซึ่งได้รับความสนใจอย่างมากและดูเหมือนจะประสบความสำเร็จในเดือนมกราคม ทำให้เป็นเรื่องปกติสำหรับนักลงทุนสถาบันที่จะพิจารณา crypto เป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพหรือไม่? ถึงจุดที่กองทุนบำเหน็จบำนาญอาจรวม Bitcoin เข้ากับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของพวกเขาในไม่ช้า
สัปดาห์ที่แล้ว มีนักวิเคราะห์ตลาดแบ่งปันมุมมองต่างๆ เกี่ยวกับรูปแบบที่เกิดขึ้นใหม่นี้ มันเป็นเทรนด์จริงๆ หรือ พวกเขาไตร่ตรอง?
Bitcoin มี “ที่โต๊ะ”
“การตัดสินใจลงทุนของ GPIF ถือเป็นข่าวสำคัญ เนื่องจากเป็นหนึ่งในกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก การลงทุนของพวกเขามีอำนาจที่จะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาด” Lucas Kiely ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Yield App อธิบายในการสนทนากับ CryptoMoon
ตามที่ Matthew Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise Asset Management พูดกับ CryptoMoon คำแถลงของ GPIF ไม่มีนัยสำคัญในบริบทนี้ กองทุนกำลังมองหาข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุนที่แหวกแนวหลากหลายประเภท รวมถึงพื้นที่เพาะปลูก ป่าไม้ ทองคำ และ บิทคอยน์”
“ในทางกลับกัน คำแถลงของ GPIF กล่าวถึงบางสิ่งที่สำคัญมาก” Hougan กล่าวต่อ:
“ตอนนี้ Bitcoin เข้ามาแทนที่ทองคำ พื้นที่เพาะปลูก และสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ ย้อนกลับไปเมื่อห้าปีที่แล้ว และไม่มีโอกาสที่ Bitcoin จะถูกตัดออกครั้งแรกเพื่อการพิจารณาด้วยซ้ำ นั่นเป็นความก้าวหน้าครั้งใหญ่”
ร่างกฎหมายของรัฐแอริโซนาเสนอว่าระบบการเกษียณอายุหลักสองระบบในรัฐสหรัฐฯ พิจารณาสำรวจการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin และกองทุน Exchange-Traded Funds (ETFs) ที่เกี่ยวข้อง GPIF ไม่ใช่คนเดียวที่ไตร่ตรองถึงโอกาสดังกล่าว
หอการค้าดิจิทัล ซึ่งเป็นองค์กรที่ส่งเสริมสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชน แถลงว่า: “เมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่เกินกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และการเพิ่มการลงทุนของสถาบัน เช่น การอนุมัติของ Bitcoin ETFs ของ SEC โอกาสในการขยายพอร์ตโฟลิโอและศักยภาพ ผลกำไรมีมากเกินกว่าจะมองข้ามได้”
ในเดือนพฤศจิกายน 2023 National Pension Service ของเกาหลีใต้เปิดเผยว่าได้ซื้อหุ้น Coinbase มากกว่า 280,000 หุ้น ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq
อาจเป็นเรื่องที่น่าตกใจที่ Government Pension Investment Fund กำลังพิจารณาเพิ่ม Bitcoin เข้าไปในพอร์ตการลงทุน เนื่องจากกองทุนบำเหน็จบำนาญมักขึ้นชื่อในเรื่องการลงทุนอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึงโดยสิ้นเชิงด้วยเหตุผลต่อไปนี้: (1) การรับรู้ที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะประเภทการลงทุนที่มีศักยภาพ (2) ศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรและหุ้นแบบดั้งเดิม และ (3) ความสนใจที่เพิ่มขึ้น ในการลงทุน crypto ในหมู่นักลงทุนสถาบัน (ที่มา: Cyril Pipaud ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Scrypt)
ล่าสุด: ความบ้าคลั่งของ Solana memecoin ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับยูทิลิตี้ crypto และชื่อเสียง
ตามคำแถลงของ Pipaud การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin โดยการบริจาคของมหาวิทยาลัยที่มีชื่อเสียง เช่น Harvard, Yale, Stanford และ MIT เริ่มต้นในปี 2018
กองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญมีเป้าหมายร่วมกันในการลงทุน: มุ่งเน้นไปที่การปกป้องเงินทุนจากความเสี่ยง และโดยทั่วไปจะหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่ไม่เสถียร เช่น สกุลเงินดิจิทัล
อีกเหตุผลหนึ่งก็คือปัญหาระยะยาวของญี่ปุ่นในเรื่องผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต่ำ ซึ่งประกอบด้วยระยะเวลาแปดปีที่อัตราดอกเบี้ยติดลบ สถานการณ์นี้บีบให้ญี่ปุ่นต้องแสวงหาช่องทางใหม่ในการลงทุน พิพัฒน์ อธิบายเพิ่มเติมว่า
“ด้วยการเปลี่ยนแปลงทางประชากรศาสตร์และอายุยืนยาวที่เพิ่มขึ้น GPIF อาจกำลังมองหาสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะยาว”
กล่าวง่ายๆ ก็คือ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ให้การอนุมัติและประสบความสำเร็จในการเปิดตัว Bitcoin ETF จำนวน 11 รายการ ทำให้ Pipaud รู้สึกมั่นใจมากขึ้นในการลงทุนใน Bitcoin
Pipaud ชี้ให้เห็นว่าสถาบันต่างๆ ที่นำเสนอโซลูชั่นการดูแลและการค้าขายทำให้กองทุนบำเหน็จบำนาญมีความมั่นใจมากขึ้นและเข้าถึงทรัพยากรที่จำเป็นในขณะที่พวกเขาเจาะลึกเข้าไปในพื้นที่ใหม่ ๆ
การรับรู้ของ Bitcoin เมื่อระดับสินทรัพย์เติบโตขึ้น
ปัจจุบัน มีการยอมรับเพิ่มมากขึ้นว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็นประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ตามที่ David Tawil ประธานและผู้ร่วมก่อตั้ง ProChain Capital กล่าว เขาแถลงการณ์นี้ในระหว่างการสัมภาษณ์กับ CryptoMoon โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Jamie Dimon ก็ยอมรับความจริงข้อนี้เช่นกัน
ในงานกิจกรรมทางธุรกิจในเดือนมีนาคม ซีอีโอของ JPMorgan ผู้ซึ่งวิพากษ์วิจารณ์ Bitcoin ได้แสดงความสนใจเป็นการส่วนตัวในการเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม เขายอมรับเสรีภาพและสิทธิของผู้อื่นในการตัดสินใจลงทุนของตนเองโดยกล่าวว่า “ฉันจะไม่ซื้อ Bitcoin แต่ฉันจะปกป้องความสามารถของคุณในการซื้อ Bitcoin”
ในภูมิทัศน์ทางการเมืองที่ผันผวนในปัจจุบัน รัฐบาลมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาและเผชิญกับความแตกแยกที่สำคัญ งบดุลอธิปไตยหลายแห่งอยู่ในสภาพทรุดโทรม ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ Bitcoin ก็กลายเป็นสินทรัพย์ “ที่หลบภัย” ที่มีศักยภาพ
ปัจจุบันกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะจำนวนมากทั่วโลกเผชิญกับเงินทุนไม่เพียงพอ ในสหรัฐอเมริกา ผู้คนมากกว่า 20 ล้านคนต้องพึ่งพาแผนบำนาญของรัฐและที่บริหารจัดการในท้องถิ่น
จากการประเมินล่าสุดโดยสถาบันวิจัยนโยบายเศรษฐกิจแห่งมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด แผนเหล่านี้ขาดไปประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ตามการประมาณการของพวกเขาเอง ดูเหมือนว่าแผนเหล่านี้บางแผนมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนให้สูงสุด
อย่างไรก็ตาม กองทุนบำเหน็จบำนาญยังคงระมัดระวังในหมู่นักลงทุนสถาบันด้วยเหตุผลที่ถูกต้อง – กองทุนเหล่านี้ดูแลการออมตลอดชีวิตของแต่ละบุคคล ดังที่ James Pinkerton ผู้เขียนหนังสือ “The Secret of Directional Investing: Making Money A Among the Red-Blue Rumble” ที่กำลังจะออกเร็วๆ นี้ กล่าวกับ CryptoMoon ว่า “เราจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังเมื่อต้องรับมือกับการค้ำประกันของรัฐบาลกลางและผู้รับบำนาญ “
Kiely เชื่อว่าผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญมีแนวโน้มที่จะลงทุนใน cryptocurrencies ผ่านตัวกลางมากกว่าโดยตรง ไม่แน่ใจว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญจะถือ cryptocurrencies โดยตรงหรือไม่
ผู้จัดการเงินที่จัดตั้งขึ้นมีแนวโน้มที่จะชอบการจัดการกองทุนสินทรัพย์ทางเลือกที่ลงทุนส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนใน crypto ETFs ตามที่เขาพูด
Brian Dixon ซีอีโอของ Off the Chain Capital กล่าวว่า ถึงแม้จะมีโอกาสลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลผ่านกองทุนบำเหน็จบำนาญในปัจจุบัน แต่ก็มีอุปสรรคที่สำคัญ ตามที่ Brian Dixon ซีอีโอของ Off the Chain Capital กล่าว ในมุมมองของเขา ความท้าทายหลักคือการศึกษาและทัศนคติแบบเดิมที่ฝังลึกต่อการลงทุน”
พูดง่ายๆ ก็คือ ผู้จัดการกองทุนอาจจำเป็นต้องเปลี่ยนมุมมองหรือความเข้าใจในปัจจุบันเกี่ยวกับ Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ ก่อนที่จะสามารถเข้าใจแนวคิดได้อย่างเต็มที่
พูดง่ายๆ ก็คือ Dixon ชี้ให้เห็นว่าแตกต่างจากธุรกิจแบบดั้งเดิมที่ซีอีโอและบอร์ดบริหาร ไม่มีใครควบคุมเครือข่าย Bitcoin แบบกระจายอำนาจ แนวคิดนี้อาจเข้าใจได้ยากสำหรับบางคน อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่ามันเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ Bitcoin จะกลายเป็นองค์ประกอบสำคัญของทุกพอร์ตการลงทุน
แผนบำนาญของสวิสเข้ามาแล้ว
โดยสรุป การประกาศของ GPIF ถูกมองว่าเป็นผลดีต่อ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลโดย Tawil ตามที่ระบุในการสนทนาของเขากับ CryptoMoon การมองโลกในแง่ดีนี้เกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่า Bitcoin ดูเหมือนจะตีตัวออกห่างจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ทองคำและหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งบ่งบอกถึงศักยภาพของ Bitcoin ว่าเป็นโอกาสในการลงทุนที่แตกต่าง
“เป็นเพียงคำถามว่าเมื่อใดที่กองทุนบำเหน็จบำนาญจะเริ่มรวม Bitcoin ไว้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา” Basile Maire ผู้ร่วมก่อตั้ง D8X กล่าวในการสนทนากับ CryptoMoon
Maire อดีตผู้บริหารของ UBS แนะนำให้ตรวจสอบแผนเงินบำนาญของเอกชนที่เป็นทางเลือกในสวิตเซอร์แลนด์
“ธนาคารและบริษัทอื่น ๆ ที่เสนอแผนบำนาญดังกล่าวเริ่มเพิ่ม Bitcoin ETFs เข้ามาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ชัดเจนว่านี่เป็นเพียงก้าวแรกเท่านั้น”
“การสำรวจ Bitcoin ของ GPIF บ่งชี้ถึงการอนุมัติที่เพิ่มขึ้นระหว่างกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เงินบำนาญสาธารณะ และเงินบำนาญขององค์กรสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ แนวโน้มนี้บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงและความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าการลงทุน crypto เป็นตัวเลือกที่ถูกต้อง” (ปีโปดตั้งข้อสังเกต)
ล่าสุด: ความเป็นจริงเสมือนก้าวขึ้นมาในขณะที่ Metaverse พยายามดิ้นรนเพื่อให้ได้มาซึ่ง
Hougan สนับสนุนให้มีความอดทนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและแผนการบำนาญ องค์ประกอบสำคัญหลายประการจะต้องอยู่ในตำแหน่งที่ดี เช่น การพัฒนาการดูแล สภาพคล่อง การตรวจสอบ และกรอบการกำกับดูแลที่กว้างขึ้น การยอมรับอย่างแพร่หลายจากเงินบำนาญและเงินบริจาคมีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่อีกหลายปีในอนาคต โดยอาจมีกรณีบุกเบิกอยู่บ้าง แต่การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมโดยรวมยังคงเป็นเรื่องที่เข้าใจยากในตอนนี้
แม้จะมีความท้าทาย แต่ก็ยากที่จะไม่กระตือรือร้น เนื่องจาก Bitcoin ให้ผลตอบแทนทบต้นประมาณ 75% ต่อปีในช่วงสิบปีที่ผ่านมา การดึงดูดกองทุนบำเหน็จบำนาญไปสู่การลงทุนใน Bitcoin จึงเป็นที่เข้าใจ ตามที่ Gabriella Kusz ที่ปรึกษาของ TCS และ CEO คนก่อนของ Global Digital Asset Association กล่าว ในความคิดของฉัน นี่เป็นเพียงระยะเริ่มต้นของแนวโน้มการพัฒนาที่จะบานปลายอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
Sorry. No data so far.
2024-04-12 16:52