Bitcoin ETF Options ของ BlackRock บันทึกประวัติศาสตร์วันที่ 1: สรุป

by

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในอุตสาหกรรมการเงิน ฉันได้เห็นเหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์มากมาย แต่มีเพียงไม่กี่เหตุการณ์เท่านั้นที่เปรียบเทียบกับการเปิดตัวตัวเลือก Bitcoin ETF ของ BlackRock ปริมาณการซื้อขายที่แท้จริงในวันแรกนั้นน่าประหลาดใจและเป็นข้อพิสูจน์ถึงการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มมากขึ้น

ในฐานะนักวิจัย ฉันตื่นเต้นที่จะแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปิดตัวตัวเลือก Bitcoin ETF ของ BlackRock ที่ก้าวล้ำ ซึ่งมีมูลค่าธุรกรรมที่น่าอัศจรรย์ถึง 1.9 พันล้านดอลลาร์ในวันแรก Jeff Park หัวหน้าฝ่าย Alpha Strategies ของ Bitwise Invest ให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของเหตุการณ์นี้ โดยนำเสนอข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าและข้อสังเกตที่สำคัญจากวันซื้อขายวันแรก

วันนี้เป็นการเริ่มต้นเหตุการณ์สำคัญ – การเปิดตัวตัวเลือก BTC ETF ครั้งแรก! และเป็นไปตามความคาดหวังด้วยมูลค่าการซื้อขายรวมที่น่าประทับใจถึง 1.86 พันล้านดอลลาร์! ปาร์คกลั้นความตื่นเต้นไว้ไม่ได้ และแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับข้อสังเกตที่น่าสนใจที่สุด 10 อันดับแรกที่เขาทำตลอดทั้งวัน

ตัวเลือก Bitcoin ETF อันเก่าแก่ของ BlackRock วันที่ 1

เมื่อเวลา 9:45 น. Park สังเกตว่าตลาดได้พัฒนา “รูปแบบความผันผวนที่คล้ายกับการยิ้มกว้าง” ซึ่งเติบโตขึ้นและเด่นชัดมากขึ้นเมื่อถึงวันที่เปิดเผย เขากล่าวว่า “รอยยิ้มนี้ขยายกว้างขึ้นอย่างมากตลอดทั้งวัน และลงท้ายด้วย ‘แก้ม’ ที่สูงขึ้นเมื่อสิ้นสุดชั่วโมงการซื้อขาย

จากการตรวจสอบดัชนี BVIV จาก Volmex Finance Park ตั้งข้อสังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย (IV) ไม่ได้เชื่อมโยงกับแนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อย่างสม่ำเสมอ น่าแปลกที่รูปแบบนี้ไม่ได้เป็นไปตามความชันที่เพิ่มขึ้นตามปกติของการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin และการลดลงตามมาในลักษณะที่คาดการณ์ได้ เขากล่าวเสริม

ตัวเลือกการโทร 17/01/24 C55 เป็นตัวเลือกที่มีการซื้อขายมากที่สุด โดยมีการแลกเปลี่ยนสัญญามากกว่า 40,000 สัญญา ปาร์คเน้นย้ำว่าสัญญาเฉพาะนี้ได้เกินขีดจำกัดตำแหน่งที่ 25,000 แล้ว “อย่างที่ผมได้กล่าวไว้เมื่อวานนี้” เขาตั้งข้อสังเกต “ขีดจำกัด 25,000 ดูเหมือนจะไม่เพียงพอ เนื่องจาก IBIT ที่มีสภาพคล่องที่สำคัญแสดงให้เห็นอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

ปาร์ครู้สึกทึ่งเป็นพิเศษกับตัวเลือกการโทร 12/20/24 C100 ซึ่งเขาอธิบายว่าเป็น “ตั๋วลอตเตอรีที่แท้จริง” การซื้อขายโดยมีความผันผวนโดยนัยที่ 105% และมีเดลต้าเพียง 3% ตัวเลือกนี้จึงมีปริมาณการซื้อขายหนาแน่นในช่วงเช้าของวันซื้อขาย “ปริมาตรโดยนัยเคลียร์ที่ 105% สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือปริมาณการซื้อขายในชั่วโมงแรกของตลาดเปิดมากแค่ไหน หมายความว่านักลงทุนที่จริงจังกำลังโหลดมันขึ้นมาตอน 10.00 น. และราคาก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการเสนอราคาเพิ่มขึ้น นี่น่าจะเป็นโอกาสครั้งใหญ่ที่สุดของวัน” เขาอธิบาย

1 เห็นด้วยกับตัวเลือกการโทร สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมีทัศนคติเชิงบวกต่ออนาคตของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสัญญาที่จะหมดอายุในปี 2026/2027 ซึ่งการมองในแง่ดีนี้จะแข็งแกร่งยิ่งขึ้นที่ประมาณ 10:1 Park ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มนี้ ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในหมู่นักลงทุน

แม้ว่าบางคนอาจคิดอย่างอื่น แต่การซื้อขายออปชั่นของ MicroStrategy (MSTR) ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องแม้หลังจากการแนะนำออปชั่น IBIT แล้ว ตามที่ระบุไว้โดย Park ปริมาณของ MSTR ลดลงอย่างมากกับ Bitcoin ในชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งจริงๆ แล้วปิดสูงกว่าจุดเริ่มต้นในวันนั้น ในความเห็นของ Park “MSTR อยู่ในกลุ่มของตัวเอง” ซึ่งบ่งบอกว่าหุ้นของบริษัทยังคงรักษาฐานนักลงทุนที่เป็นอิสระและมีเอกลักษณ์

ในอนาคต Park ได้หารือเกี่ยวกับการเปิดตัวกลุ่มตัวเลือก BITB ที่กำลังจะเกิดขึ้น เขาตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้จะเป็นทางเลือกเพิ่มเติมควบคู่ไปกับ IBIT และทางเลือกอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนในการประเมินก่อนตัดสินใจซื้อ/ขาย และระบุจุดที่มีมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น Park เชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าการซื้อขายรายบุคคลจะโน้มตัวไปทาง ETF ที่ไม่ใช่ IBIT ซึ่งอาจสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีประสบการณ์

James Seyffart ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ETF เสนอคำชี้แจงเพิ่มเติมเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย ในวันแรก ออปชั่นของ IBIT มีมูลค่ารวมประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์จากการซื้อขายสัญญา 354,000 สัญญา ในจำนวนนี้ 289,000 เป็นตัวเลือกการโทร และ 65,000 เป็นตัวเลือกในการโทร ส่งผลให้มีอัตราส่วนการโทรประมาณ 4.4 ต่อทุกๆ การโทร จากการสังเกตของ Seyffart ตัวเลือกเหล่านี้อาจมีบทบาทสำคัญในการทำให้ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันเดียวกัน

เมื่อนักวิเคราะห์คริปโต James Van Straten สอบถามเกี่ยวกับเป้าหมายที่เป็นไปได้และตำแหน่งสูงสุดที่อนุญาต Seyffart ก็ยอมรับข้อจำกัดดังกล่าว “การจำกัดตำแหน่งที่ 25,000 อาจเป็นปัจจัยของปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดในระยะเวลาอันใกล้นี้” เขาตอบ สำหรับสาเหตุที่มีการใช้ข้อจำกัดเหล่านี้ Seyffart ชี้แจงว่า “ไม่ใช่แนวปฏิบัติทั่วไป—ไม่ อย่างไรก็ตาม SEC และ CFTC มีความกังวลเกี่ยวกับการจัดการตลาดและปัญหาอื่น ๆ ข้อจำกัดเหล่านี้จำเป็นต่อการได้รับการอนุมัติ!

ณ เวลานี้ BTC ซื้อขายที่ $93,404

2024-11-21 07:42