Bitcoin ETFs พลิกกองทุนทองคำใน AUM: K33 Research

by

ในฐานะนักวิจัยที่มีพื้นฐานด้านการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งมากขึ้นกับวิวัฒนาการที่รวดเร็วของ Bitcoin ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนทองคำ หลังจากใช้เวลาหลายปีในการเจาะลึกความซับซ้อนของตลาดการเงิน การได้เห็นกองทุน Bitcoin แข่งขันกับทองคำในเวลาเพียง 11 เดือนไม่ใช่เรื่องจริงเลย

เป็นครั้งแรกในวันที่ 16 ธันวาคม มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ของสหรัฐอเมริกา (ETF) เกินกว่ามูลค่าของ ETF ทองคำ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันได้แสดงความสนใจใน Bitcoin เพิ่มขึ้น โดยอิงจากข้อมูลจาก K33 Research

เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่จัดการโดย Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF) ในสหรัฐฯ มีมูลค่าเกิน 129 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแซงหน้าสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถือโดย ETFs ทองคำของสหรัฐฯ ซึ่งต่ำกว่าจำนวนดังกล่าวเล็กน้อย ข้อมูลนี้ถูกแชร์ในโพสต์เมื่อวันที่ 17 ธันวาคมโดย Vetle Lund หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 Research

K33 Research คือนักวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ในนอร์เวย์

ตามที่ Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ETF กล่าวถึงสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการ (AUM) สำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin นั้น รวมถึงสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรง (spot BTC ETFs) เช่นเดียวกับกองทุนที่ ติดตามผลการดำเนินงานของ Bitcoin ทางอ้อมโดยใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์ส

Balchunas กล่าวว่าเมื่อพิจารณากองทุน Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) ทั้งหมด รวมถึงกองทุนที่อิงตามสปอต ฟิวเจอร์ส และเวอร์ชันเลเวอเรจ กองทุนเหล่านี้มีมูลค่ารวมกันประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากเรามุ่งเน้นไปที่ Spot ETF เท่านั้น Bitcoin จะอยู่ที่ประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับทองคำที่ 125 พันล้านดอลลาร์

น่าทึ่งมากทีเดียว ฉันพบว่ามันยากที่จะเชื่อว่ากองทุนที่ลงทุนใน Bitcoin สามารถแข่งขันกับสถานะของทองคำได้อย่างมีนัยสำคัญภายในเวลาเพียง 11 เดือนสั้นๆ ซึ่งค่อนข้างน่าประหลาดใจจริงๆ

การครอบงำ Bitcoin ETF

ในเดือนมกราคม กองทุน Exchange Traded Funds (ETFs) ที่เน้น Bitcoin ได้รับการแนะนำหลังจากผ่านการประเมินอย่างกว้างขวางโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC)

หลังจากนั้น Bitcoin ก็ครองตำแหน่งสูงสุดเมื่อพูดถึง Exchange Traded Funds (ETF) ในความเป็นจริง Bitcoin Spot ETFs ในสหรัฐฯ มีสินทรัพย์สุทธิรวมทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก Bloomberg Intelligence

การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์รวมสำหรับ BTC ETFs บ่งบอกถึงมุมมองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับ Bitcoin หลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งของ Donald Trump เนื่องจากเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพและดึงดูดการลงทุนประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ตามที่ Bryan Armour ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกลยุทธ์เชิงโต้ตอบของ Morningstar กล่าวระหว่างการสัมภาษณ์กับ CryptoMoon ในเดือนพฤศจิกายน

ตามเว็บไซต์ของ BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ถือครองสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) สูงที่สุดในบรรดา Bitcoin ETFs ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์

ในเดือนพฤศจิกายน IBIT แซงหน้ากองทุน ETF ทองคำของ Blackrock นั่นคือ iShares Gold Trust (IAU) ในสินทรัพย์สุทธิ 

การค้าลดระดับ

เพื่อตอบสนองต่อความขัดแย้งระหว่างประเทศที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนจึงนิยมทองคำและ Bitcoin มากขึ้นในสิ่งที่เรียกว่า “การค้าที่ลดระดับฐาน” การเปลี่ยนแปลงนี้อิงตามการคาดการณ์ “สถานการณ์ภัยพิบัติ” ที่นำเสนอในรายงานที่เผยแพร่โดย JPMorgan ในเดือนตุลาคม

คำว่า ‘การค้าที่ลดลง’ หมายถึงความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2022 คำถามที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเส้นทางเงินเฟ้อในอนาคต และความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจที่สำคัญ ตามที่ระบุโดย JPMorgan .

เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม การเปรียบเทียบระหว่างกำลังซื้อของ Bitcoin และทองคำถึงจุดสูงสุดอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เนื่องจากมูลค่าของ Bitcoin ทะลุระดับสูงสุดก่อนหน้านี้

2024-12-18 01:09