Bitcoin, Ethereum ได้รับผลกระทบจาก ‘การซื้อขายอัมพาต’ แต่จะมีทางออกจาก FUD นี้หรือไม่?

by
  • ทุนสำรอง Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็น 48 พันล้าน USDT แนะนำให้มีผงแห้งจำนวนมากอยู่ข้างสนาม
  • การไหลออกของการแลกเปลี่ยน Bitcoin รุนแรงขึ้น ในขณะที่ ETH มีการไหลแบบผสม

มีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยมีเงินไหลเข้าน้อยลงและมีการซื้อขายในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีเงินทุนไหลเข้าลดลงอย่างมาก 56.70% จาก 134 พันล้านดอลลาร์เหลือ 58 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ กิจกรรมการซื้อขายได้ลดลงสู่ระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาก่อนตั้งแต่ก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว

ปริมาณการซื้อขายในตลาด Crypto แตะระดับต่ำสุดก่อนการเลือกตั้ง

กิจกรรมการซื้อขายหรือจำนวนธุรกรรมสำหรับหมวดหมู่สกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญ เช่น เหรียญมีม ปัญญาประดิษฐ์/โครงการริเริ่มข้อมูลขนาดใหญ่ เครือข่ายเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2 ถึงระดับต่ำสุดที่ไม่เคยพบเห็นนับตั้งแต่วันที่ 4 พฤศจิกายน

จากการค้นพบของ Santiment กิจกรรมที่ลดลงดูเหมือนจะบ่งบอกถึงสถานะของ “การไม่สามารถเคลื่อนไหวของการลงทุน” ได้ เนื่องจากนักลงทุนพบว่าการดำเนินการอย่างมั่นคงในสถานการณ์ตลาดปัจจุบันเป็นเรื่องยาก เมื่อตรวจสอบแผนภูมิ พบว่ามีการลดลงอย่างต่อเนื่องในทุกด้าน โดยสังเกตการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในภาคส่วนที่ก่อนหน้านี้ค่อนข้างเคลื่อนไหว เช่น AI และ Memecoin

สถานะแลกเปลี่ยนสุทธิแสดงสัญญาณผสม

ปี 2024 พบความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างรูปแบบการไหลของการแลกเปลี่ยนของ Ethereum และ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ethereum ประสบกับการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดในช่วงเดือนกรกฎาคม โดยมีอีเธอร์ประมาณ 1.6 ล้านออกจากการแลกเปลี่ยน สิ่งที่น่าสนใจตามมาด้วยช่วงเวลาของการสะสมในเดือนตุลาคม เนื่องจากการไหลเข้าถึงจุดสูงสุดที่ประมาณ 700,000 Ether

ภายในต้นเดือนมกราคม 2025 Ethereum ประสบปัญหาการไหลออกรวมประมาณ 400,000 Ether บ่งชี้ว่าผู้ใช้ถอนเงินออกจากแพลตฟอร์มอีกครั้ง

ตำแหน่งการแลกเปลี่ยนของ Bitcoin นำเสนอเรื่องราวที่แตกต่างออกไป

ในเดือนสิงหาคม ปี 2024 มีจุดสูงสุดของการสะสม โดยมี 100,000 BTC ไหลเข้ามา แต่ภายในเดือนธันวาคม 2024 มีการพลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการถอนออกพุ่งสูงถึงเกือบ 200,000 BTC ซึ่งเป็นปริมาณการถอนออกสูงสุดในช่วงเวลาที่สังเกตได้ แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงต้นปี 2025 โดยมีการไหลออกอย่างต่อเนื่องโดยเฉลี่ยประมาณ 80,000 BTC

เงินสำรอง Stablecoin ส่งสัญญาณถึงศักยภาพที่ยังไม่ได้ใช้

ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 โลกของ Stablecoin มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก อุปทานรวมของ Stablecoins ทั้งหมดเพิ่มขึ้นจากเทียบเท่า 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่น่าตกใจ

ในช่วงเวลานี้ USDT ครองตำแหน่งผู้นำทางการตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้นจาก 16 พันล้านดอลลาร์เป็น 32 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน USDC ก็สามารถทรงตัวได้ค่อนข้างคงที่ที่ประมาณ 4-5 พันล้าน ในเดือนพฤศจิกายน ปี 2024 อุปทานที่รวมกันแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง โดยเพิ่มขึ้นจาก 24 พันล้านเป็น 40 พันล้าน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีทรัพยากรที่ยังไม่ได้ใช้จำนวนมากที่พร้อมเข้าสู่ตลาด

มูลค่าการรับรู้ของตลาดแสดงความเชื่อมั่นที่ลดลง

ปี 2024 มูลค่าตลาดมีความชัดเจน โดยมีมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 100 พันล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนมีนาคมถึงเมษายน อย่างไรก็ตาม จุดสูงสุดนี้ตามมาด้วยการลดลงเป็นเวลานาน โดยกระแสเงินทุนเฉลี่ยประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละเดือนตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกันยายน

ในเดือนตุลาคม-พฤศจิกายน มีการดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 125 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การไหลเข้านี้ลดลงเหลือประมาณ 58 พันล้านดอลลาร์ภายในต้นปี 2568 หลังจากการชะลอตัวอีกครั้ง

1. การลดลงบ่งชี้ถึงกองทุนที่มีอยู่ที่ลดลงและความกระตือรือร้นในการรับความเสี่ยงน้อยลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากช่วงตลาดซื้อขายคล่องในเดือนธันวาคม แนวโน้มนี้สะท้อนถึงความรู้สึกทั่วไปภายในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจเกิดจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้การลงทุนใหม่ๆ ท้อใจ

(หรือ)

2. การลดลงนี้แสดงให้เห็นถึงการขาดเงินทุนและความเสี่ยงที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงหลังของกิจกรรมทางการตลาดที่คึกคักในเดือนธันวาคม รูปแบบนี้สะท้อนความรู้สึกที่เกิดขึ้นทั่วทั้งภาคสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจเชื่อมโยงกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้โอกาสในการลงทุนใหม่ ๆ หมดไป

ระหว่างความกลัวกับโอกาส

การทำความเข้าใจธรรมชาติที่ดูเหมือนเป็นขาลงของตลาดในปัจจุบันอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย แต่แนวโน้มในอดีตบ่งชี้ว่าช่วงเวลาแห่งความกลัวที่ยืดเยื้อและกิจกรรมการซื้อขายที่ต่ำมักจะเกิดขึ้นก่อนการฟื้นตัวของตลาดอย่างมาก นอกจากนี้ การสะสมของทุนสำรอง Stablecoin จำนวนมากจากการแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 48 พันล้าน USDT เทียบเท่า อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้ตลาดฟื้นตัวเมื่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีเสถียรภาพ

แม้จะมีการปรับปรุง แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ หากกิจกรรมการซื้อขายและการลงทุนยังคงลดน้อยลง ตลาดอาจประสบกับความซบเซาเป็นเวลานานจนกว่าความเชื่อมั่นจะกลับคืนมา มูลค่าตลาดที่ลดลงอย่างมากนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ซึ่งลดลง 56.70% จากระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน ตอกย้ำถึงความไม่มั่นคงของตลาดในปัจจุบัน

การผสมผสานของเงินฝากที่ลดน้อยลง กิจกรรมการซื้อขายที่น้อยที่สุด และการถือครองเหรียญที่มั่นคงที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดสถานการณ์ที่ซับซ้อนในตลาด การกำจัด Bitcoin จำนวนมากออกจากการแลกเปลี่ยนและแนวโน้มที่ไม่สอดคล้องกันของ Ethereum บ่งบอกถึงกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายระหว่างกลุ่มนักลงทุนต่างๆ นอกจากนี้ การสะสมของทุนสำรอง Stablecoin ยังบ่งบอกถึงกำลังสำคัญที่พร้อมจะขับเคลื่อนความผันผวนของตลาดในอนาคต

ในช่วงที่ตลาดตกต่ำเช่นนี้ การสะสมของการลงทุนที่ปลอดภัยบนแพลตฟอร์มการซื้อขายอาจสร้างโอกาสให้กับผู้ที่พร้อมจะคว้ามันไว้เมื่อการมองโลกในแง่ดีกลับมา การจับตาดูการพัฒนาตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะมีความสำคัญ ตั้งแต่กระแสการแลกเปลี่ยนที่ไหลเข้าไปจนถึงระดับอุปทานของ Stablecoin

2025-01-13 19:36