Bitcoin – ความแข็งแกร่งของ USD และอุปทานเหรียญที่มีเสถียรภาพต่ำสามารถกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างไร

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นสู่ 109 ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022
ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin อ่อนลง ซึ่งอาจจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นภาวะกระทิงและภาวะหมีหลายครั้งในสินทรัพย์หลายประเภท การเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565 ถือเป็นสัญญาณอันตรายสำหรับนักลงทุน Bitcoin เงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจะทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin อ่อนลง ซึ่งอาจจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล

ค่า DXY ที่แตะ 109 บ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาของ Bitcoin อาจสร้างปัญหาให้กับ King Coin การไหลออกจำนวนมากจาก Bitcoin ETF ในวันแรกของการซื้อขายในปี 2568 ก็เป็นสัญญาณที่น่ากังวลเช่นกัน เนื่องจากการไหลออกเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านการขายและทำให้ราคา BTC ลดลง

อย่างไรก็ตาม มันไม่ใช่ความหายนะและความเศร้าโศกทั้งหมด ดัชนีความกลัวและความโลภ ซึ่งวัดความเชื่อมั่นของตลาด แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงมีความมั่นใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin หากแรงกดดันจากฝ่ายซื้อสามารถดูดซับเหรียญที่ขายไปได้ ก็อาจนำไปสู่การฟื้นตัวของ BTC ในปลายเดือนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Donald Trump เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ

แต่ขอเตือนคุณว่าในโลกของ crypto แม้แต่แมวก็สามารถทำนายการเคลื่อนไหวของราคาได้ ดังนั้นให้พิจารณาการคาดการณ์ทั้งหมดให้ดี และจำไว้ว่าสิ่งเดียวที่คงที่คือการเปลี่ยนแปลง! ดังนั้นจับตาดูกราฟและนิ้วของคุณบนปุ่มซื้อ/ขาย เพราะตลาดไม่เคยหลับ!

ในช่วงกลางเดือนธันวาคม Bitcoin (BTC) ลดลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ตั้งแต่นั้นมา ก็มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ในกราฟราคา ในขณะนี้ BTC มีการซื้อขายที่ประมาณ $96,789 เพิ่มขึ้น 1.5% ในวันสุดท้าย อย่างไรก็ตาม ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ประมาณ 10%

แม้ว่า Bitcoin อาจจะมีการดีดตัวขึ้นภายในสิ้นเดือนนี้เนื่องจากการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของ Donald Trump แต่ก็ยังมีองค์ประกอบสำคัญสองประการที่อาจรักษามูลค่าของมันไว้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะยานสู่ระดับสูงสุดในรอบสองปี

ล่าสุด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้นเป็น 109 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดที่ไม่เคยพบเห็นนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 การเพิ่มขึ้นนี้ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐมีการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในช่วงล่าสุด

เมื่อ DXY (ดัชนีดอลลาร์) เพิ่มขึ้น จะจำกัดการเติบโตของราคา Bitcoin เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะช่วยลดความน่าสนใจของการลงทุนที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัล นี่เป็นเพราะความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคา DXY และราคาของ Bitcoin

เป็นที่ชัดเจนว่าความต้องการ Bitcoin ที่ลดลงนั้นเห็นได้ชัดเจนในตลาดกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในวันเปิดการซื้อขายในปี 2025 ETF ของ BlackRock iShares Bitcoin Trust มียอดถอนออกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 332 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Bitcoin ETF ทั้ง 11 รายการรวมกันรายงานการไหลออกรวมเป็นเงินทั้งสิ้น 242 ล้านดอลลาร์ ตาม SoSoValue

หากการไหลออกเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายเพิ่มขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มของ Bitcoin ลดลงดังที่แสดงไว้ในแผนภูมิ

อัตราส่วนอุปทานของ Stablecoin ที่เพิ่มขึ้น

ดูเหมือนว่าความต้องการที่ลดลงนั้นเห็นได้ชัดเจนไม่เพียงแต่ในหมู่นักลงทุนมืออาชีพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในตลาดแต่ละแห่งด้วยเช่นกัน ตัวอย่างเช่น จากข้อมูลของ CryptoQuant พบว่า Bitcoin Stablecoin Supply Ratio (SSR) ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในรอบเจ็ดวันที่ 17

อัตราส่วนอุปทานต่อมูลค่าตลาดที่มากขึ้นสำหรับ Bitcoin บ่งชี้ถึงความอุดมสมบูรณ์ของ Bitcoin ที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับเหรียญที่มีเสถียรภาพ ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการที่น้อยลงและส่งผลให้แรงกดดันในการซื้อลดลง สิ่งนี้อาจทำให้ราคาอ่อนตัวลงเนื่องจากแรงกดดันขาขึ้นที่ลดลง

ดัชนีความกลัวและความโลภของ Bitcoin ยังคงเป็นขาขึ้น

แม้จะมีข้อบ่งชี้ว่าความต้องการของตลาดอาจลดลงและความกระตือรือร้นในการซื้อลดลง แต่ดูเหมือนว่าผู้ค้ายังคงมองโลกในแง่ดีตามดัชนีความกลัวและความโลภ ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ออกแบบมาเพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาด

ในขณะที่เผยแพร่ ดัชนีนี้อยู่ที่ 74 ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่มีความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มราคาของ Bitcoin เนื่องจากดัชนีได้เพิ่มขึ้นจาก 65 เมื่อต้นสัปดาห์ สิ่งนี้อาจบ่งบอกถึงแนวโน้มเชิงบวกสำหรับ Bitcoin เนื่องจากผู้ค้าจำนวนมากขึ้นอาจตัดสินใจลงทุน

หากมีความต้องการไม่เพียงพอ (แรงกดดันด้านการซื้อ) ในการซื้อเหรียญที่ขายไป สิ่งนี้อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาในแผนภูมิ

2025-01-03 23:03