ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันเชื่อว่าราคา Bitcoin ที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันที่ 30 เมษายนได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ การเปิดตัวที่อ่อนแอของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ของฮ่องกง (ETF) และความต้องการที่จะลงทุนในสหรัฐอเมริกาที่ลดลง ควบคู่ไปกับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอและนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ไม่แน่นอน ล้วนมีส่วนทำให้แนวโน้มขาลงนี้
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าราคาของ Bitcoin (BTC) ได้รับผลกระทบอย่างมากในวันที่ 30 เมษายน เนื่องจากการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน BTC (ETF) ในฮ่องกงอย่างท่วมท้น ตลาดคาดว่าจะมีความต้องการที่น่าประทับใจประมาณ 140 ล้านดอลลาร์ แต่ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดซึ่งรวมถึง Ether (ETH) ETFs มีมูลค่าเพียง 12.4 ล้านดอลลาร์ในวันแรก ด้วยเหตุนี้ Bitcoin Futures Premium จึงตกลงสู่จุดต่ำสุดในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจบ่งบอกถึงแนวโน้มขาลง
แรงกดดันด้านลบเกิดจากสภาวะมหภาคที่อ่อนแอและกระแส BTC ETF ของสหรัฐ
จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องหลีกเลี่ยงการด่วนสรุปเกี่ยวกับความผันผวนของราคาของ Bitcoin เนื่องจากมีแง่มุมต่างๆ เข้ามาเกี่ยวข้อง หนึ่งในปัจจัยเหล่านี้คือความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่นักลงทุนต่อความสามารถของ Fed ในการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2024 คำกล่าวที่คาดการณ์ไว้จากประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell หลังการประชุมวันที่ 1 พฤษภาคม ทำให้ผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลใช้ความระมัดระวังมากขึ้น
เกิดความกังวลในหมู่เทรดเดอร์ เนื่องจาก Bitcoin Spot ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ประสบปัญหาการไหลออกสุทธิถึงสี่ช่วงติดต่อกัน นักลงทุนได้ถอนเงินทุนจาก Grayscale GBTC ETF เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมที่สูง และ Blackrock IBIT ETF ก็มีกิจกรรมเพียงเล็กน้อย ส่งผลให้ความสนใจในการลงทุนเหล่านี้ภายในสหรัฐฯ ดูเหมือนจะลดลง แม้ว่าฮ่องกงจะสังเกตเห็นว่า ETF มีผลประกอบการที่ย่ำแย่ก็ตาม
ก่อนวันที่ 30 เมษายน 2024 ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX) ได้เปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้สำเร็จ ส่งผลให้มีการไหลเข้าสุทธิจำนวนมากประมาณ 529 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสแรก น่าประหลาดใจที่การเปิดตัวสปอตตราสารในวันที่ระบุนี้ล้มเหลวในการสร้างกิจกรรมการซื้อขายที่สำคัญตามที่ผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายคนคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ทางการเงินบางคน รวมถึง Eric Balchunas จาก Bloomberg คาดการณ์ว่าจังหวะที่ไม่เหมาะสมอาจเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ
ในเดือนเมษายน ดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มลดลงทุกเดือนเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี เพิ่มขึ้นจาก 4.2% เป็น 4.7% การเพิ่มขึ้นนี้บ่งบอกถึงความคาดหวังที่สูงขึ้นในหมู่นักลงทุนสำหรับผลตอบแทนที่มากขึ้น ด้วยความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นและหนี้สหรัฐที่เพิ่มมากขึ้น เทรดเดอร์จึงมักขายสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ของตน ดังนั้นความจำเป็นของรัฐบาลในการเพิ่มสภาพคล่องในตลาดส่งผลให้มูลค่าพันธบัตรลดลง
นอกจากนี้ มูลค่าของ Bitcoin ที่ลดลงเหลือ 60,172 ดอลลาร์ในวันที่ 30 เมษายน สามารถอธิบายได้จากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ แมคโดนัลด์เปิดเผยรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่โฟล์คสวาเกนเปิดเผยยอดขายที่ลดลง 2% ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2567
ตลาดตัวเลือก Bitcoin แสดงมุมมองที่แตกต่างและอ่อนโยนยิ่งขึ้น
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสังเกตเห็นว่าความไม่แน่นอนในตลาดทั่วไปและความกระตือรือร้นที่ลดน้อยลงของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อ Bitcoin ETF ได้นำเรามาถึงจุดที่ BTC Futures Premium แตะระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนที่ผ่านมา โดยปกติแล้ว สัญญารายเดือนจะมีราคาสูงกว่าตลาดสปอต 5% ถึง 10% เนื่องจากระยะเวลาการชำระบัญชีที่ขยายออกไปในช่วงสถานการณ์ตลาดที่มั่นคง
จากรายงานของ Laevitas.ch ต้นทุนรายปีสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ลดลงเหลือ 7.5% ในวันที่ 30 เมษายน ลดลงจาก 11% เพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า แม้ว่าอารมณ์ของตลาดจะตกต่ำลง แต่ตัวเลขนี้ก็ยังคงรักษาจุดยืนที่เป็นกลาง ซึ่งเป็นข้อบ่งชี้ที่น่าหวัง เนื่องจากราคาของ Bitcoin ลดลง 9.5% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา
การตรวจสอบตัวเลือก Bitcoin ที่บิดเบี้ยวก็มีความสำคัญไม่แพ้กันเพื่อให้อ่านความเชื่อมั่นของตลาดได้แม่นยำยิ่งขึ้น กล่าวง่ายๆ ก็คือ ค่าออปชันที่สูงเกินจริง โดยเฉพาะที่สูงกว่า 7% บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดว่าราคาอาจลดลง ในทางกลับกัน การเบี่ยงเบนที่ต่ำซึ่งต่ำกว่า -7% บ่งบอกถึงความคาดหวังที่ดีในหมู่นักลงทุน
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาตลาดตัวเลือก Bitcoin ฉันสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจในส่วนสามเหลี่ยมปากแม่น้ำในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อวันที่ 28 เมษายน ค่าเบี่ยงเบนเดลต้ายืนอยู่ที่ระดับกระทิงอย่างมีนัยสำคัญที่ -7% อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ได้กลั่นกรองเป็น 1% ที่เป็นกลางมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งบอกว่าความต้องการตัวเลือกการโทร (การซื้อสิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ในราคาที่ระบุ) และตัวเลือกการขาย (การขายสิทธิ์ในการขาย Bitcoin ในราคาที่ระบุ) นั้นมีความสมดุลกันในปัจจุบัน
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความหวังสูงสำหรับ Bitcoin Spot ETF ที่จดทะเบียนในฮ่องกงในตอนแรก แต่ถูกบังคับให้ปรับมุมมองใหม่เนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายที่ย่ำแย่ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่ต้องกังวลมากเกินไปเกี่ยวกับค่าพรีเมี่ยมฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่ลดลง
Sorry. No data so far.
2024-04-30 22:39