ในฐานะนักวิจัยมากประสบการณ์และมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในการสำรวจตลาดการเงิน ฉันพบว่าตัวเองรู้สึกทึ่งกับสถานการณ์ปัจจุบัน โครงการซื้อคืนมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้น ชวนให้นึกถึงเกมหมากรุกที่ผู้เล่นทั้งสองต่างใช้ท่าทีที่คำนวณอย่างรอบคอบเพื่อชิงไหวชิงพริบกัน
เมื่อเร็วๆ นี้ ฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ ได้ริเริ่มแผนการซื้อคืนพันธบัตรกระทรวงการคลังมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนตุลาคม วัตถุประสงค์ของการดำเนินการนี้คือเพื่อควบคุมปริมาณพันธบัตรในการหมุนเวียนและเพิ่มสภาพคล่องของตลาด การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีการพูดคุยกันมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉิน
โครงการซื้อคืนตั๋วเงินคลังเริ่มต้นแล้ว มีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร
กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกากำลังเตรียมที่จะเริ่มโครงการซื้อพันธบัตรมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ แผนนี้จะเริ่มด้วยการซื้อมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ตามด้วยการซื้ออีก 31 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน นอกจากนี้คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในเดือนกันยายนเช่นกัน ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นอาจเริ่มแสดงสัญญาณของการมองโลกในแง่ดีและศักยภาพในการเติบโตที่เพิ่มขึ้นในช่วงเดือนนี้
— Lark Davis (@TheCryptoLark) 7 สิงหาคม 2024
ในฐานะนักวิเคราะห์ เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้สังเกตตัวเลขสำคัญที่ Lark Davis แบ่งปันในโพสต์ล่าสุดของเขาเกี่ยวกับ X เขาชี้ให้เห็นว่าโครงการนี้มีกำหนดจะเริ่มการซื้อคืนมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ตามมาด้วยมูลค่า 31.5 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนกันยายน และปิดท้ายด้วยอีก 10 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม
โดยพื้นฐานแล้ว เรากำลังพูดถึงการจัดสรรเงิน 50 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่ออกก่อนหน้านี้ ไม่ใช่การสร้างสกุลเงินใหม่ กระบวนการนี้แตกต่างจากที่ธนาคารกลางสหรัฐผลิตเงินเพิ่มเติม แม้ว่าการซื้อพันธบัตรคืนจะเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ แต่ก็ไม่ควรสับสนกับการพิมพ์เงินของเฟด
เป้าหมายหลักของโครงการซื้อคืนคือการเสนอเงินสดพิเศษและให้โอกาสนักลงทุนในการโอนพันธบัตรที่ครบกำหนด ให้ผลตอบแทนต่ำ และซื้อขายยากไปยังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยตรง การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น โดยช่วยให้นักลงทุนสามารถคืนพันธบัตรได้โดยไม่ต้องขายในราคาที่ลดลงในตลาด นอกจากนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้โดยธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งออกแบบมาเพื่อกระตุ้นการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ตอกย้ำความสำคัญของกลยุทธ์การเงินนี้
การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์และปฏิกิริยาของตลาด
นอกจากนี้ ศาสตราจารย์เจเรมี ซีเกลของ Wharton และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Robert Prechter ได้เพิ่มความคาดหมายว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 0.5% เป็นประมาณ 74.5% หากดำเนินการเหล่านี้ตามที่ Davis แนะนำ อาจช่วยเพิ่มโมเมนตัมของตลาดได้อย่างมาก นี่อาจทำให้เดือนกันยายนกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับตลาดโลกต่างๆ รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล
เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของตลาดในปัจจุบันและรูปแบบในอดีต Prechter คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้เชี่ยวชาญเช่น Peter Schiff และ Scott Melker เตือนว่าการลดลงอย่างกะทันหันนี้อาจทำให้ปัญหาทางเศรษฐกิจที่มีอยู่รุนแรงขึ้น และอาจกระตุ้นให้ตลาดหุ้นล่มสลาย
ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันกำลังติดตามภาพรวมทางเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด และเครื่องมือหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของฉันคือ CME FedWatch Tool โดยชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้สูงที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 50 จุดในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสลดลงเล็กน้อย (25.5%) ในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดดูเหมือนจะแตกแยกไปบ้างในเรื่องนี้ แม้ว่า Polymarket ในตอนแรกจะระบุถึงความเป็นไปได้ที่สำคัญ (55%) ของการลดอัตราฉุกเฉินโดยได้รับแรงหนุนจากข่าวลือ แต่ความน่าจะเป็นนี้ก็ลดลงอย่างมากเหลือ 18% ซึ่งอาจเกิดจากการที่ยังไม่มีการประกาศอย่างเป็นทางการใดๆ จนถึงปัจจุบัน
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันมาที่นี่เพื่ออธิบายวัตถุประสงค์ของโครงการซื้อคืนกระทรวงการคลัง โดยพื้นฐานแล้ว ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาสมดุลของตลาดการเงินโดยการลดปริมาณการหมุนเวียนของคลัง ซึ่งจะทำให้ราคาพันธบัตรแข็งแกร่งขึ้นและควบคุมอัตราผลตอบแทน ร่วมกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจถดถอย
Sorry. No data so far.
2024-08-08 09:22