Crypto Chaos: ทำไมการไหลออกของ ETP จึงทำให้นักลงทุนเหงื่อออก

Crypto ETP ไหลออกคืออะไร?

Crypto ETPs เครื่องมือทางการเงินเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่มีชีวิตชีวาช่วยให้นักลงทุนสามารถตะลุยสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยไม่ต้องยุ่งยากในการเป็นเจ้าของ เมื่อเงินจำนวนมากออกจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้มากกว่าที่จะเข้าสู่มันเรียกว่า “การไหลออก” – คำศัพท์แฟนซีสำหรับ “ทุกคนวิ่งไปที่เนินเขา”

ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน crypto (ETPS) เป็นเหมือน butlers ของโลก crypto ถือสินทรัพย์ดิจิทัลดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องทำ พวกเขาเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจุ่มนิ้วเท้าลงใน crypto โดยไม่เสี่ยงต่อการสูญเสียเสื้อในตลาดที่ไม่มีการควบคุม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันรักพวกเขาเพราะพวกเขาปลอดภัยเหมือนถ้วยชาในนวนิยาย Wodehouse

ETPs crypto มีหลายประเภทรวมถึง ETFs, ETCs และ ETN The most famous of these, Bitcoin ETFs, started trading in January 2024. These ETPs are the life of the party, accounting for most of the trading volumes — both inflows and outflows.

หากคุณจับตาดูราคาของ Bitcoin คุณอาจเห็นพาดหัวข่าวเกี่ยวกับการไหลออกของ Crypto ETP แล้วพวกเขาคืออะไร? พูดง่ายๆคือเมื่อเงินไหลออกมาจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในความบ้าคลั่งในการขาย เหตุผลอาจมีตั้งแต่การทำกำไรไปจนถึงความตื่นตระหนก

แนวโน้มการลงทุน Crypto ETP

การไหลออกเหล่านี้อาจมีขนาดใหญ่และทำให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง ตัวอย่างเช่นในเดือนมีนาคม 2568 ผลิตภัณฑ์ Crypto ทั่วโลกสูญเสีย $ 1.7 พันล้านในหนึ่งสัปดาห์รวมเป็น 6.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าสัปดาห์ นี่เป็นแนวที่ยาวที่สุดของการไหลออกนับตั้งแต่บันทึกเริ่มขึ้นในปี 2558

การทำความเข้าใจการไหลของ ETP สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของสถาบันซึ่งมักจะทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดที่กว้างขึ้น การไหลออกอาจเป็นสัญญาณเตือนของการเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงของตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีการทำลายสถิติ

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนการไหลออกของ Crypto ETP

การไหลออกของ ETP นั้นได้รับแรงหนุนจากปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงสภาพเศรษฐกิจความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมกฎระเบียบวัฏจักรตลาดและอื่น ๆ มันเหมือนค็อกเทลแห่งความโกลาหลที่สามารถส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวของตลาดที่กำลังจะมาถึง

ดังนั้นอะไรเป็นแรงผลักดันให้กระแสเหล่านี้? ตลาด Crypto นั้นไม่แน่นอนเหมือนแมวในห้องที่เต็มไปด้วยเก้าอี้โยก นี่คือปัจจัยทั่วไป:

• headwinds เศรษฐกิจมหภาค: ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจสามารถส่งเงินหนีจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงได้เร็วกว่า Jeeves จากโครงการ Bertie Wooster
• ความกังวลด้านความปลอดภัย: ข่าวการฉ้อโกงและแฮ็กเช่นแฮ็คบิ๊กบิต $ 1.5 พันล้านในต้นปี 2568 สามารถทำให้นักลงทุนกังวล
• การพัฒนากฎระเบียบ: การเปลี่ยนตำแหน่งของรัฐบาลใน crypto สามารถ spook นักลงทุน ETP ได้เร็วกว่าผีในบ้านในชนบท
• รอบตลาด: หลังจากได้รับผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญสถาบันมักจะทำกำไรดึงเงินออกจากตลาด
• ความเชื่อมั่นของสถาบัน: หากสถาบันการเงินที่สำคัญประเมินการจัดสรร crypto ของพวกเขาอีกครั้งการไหลออกสามารถเริ่มต้นได้
• ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค: หากระดับการสนับสนุนที่สำคัญเสียการขายความดันจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการบิดพล็อต Wodehouse

บ่อยครั้งที่มีหลายปัจจัยที่สร้างพายุที่สมบูรณ์แบบสำหรับการไหลออก การทำความเข้าใจสิ่งเหล่านี้สามารถช่วยให้คุณเห็นความแตกต่างระหว่างความผันผวนปกติและการเปลี่ยนแปลงของตลาดขั้นพื้นฐาน

ผลกระทบของการไหลออกของ ETP ในตลาด crypto

การไหลออกของ Crypto ETP เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นที่สำคัญซึ่งสามารถกดดันลงในตลาด crypto ได้

ริ้วรอยไหลออกมาเป็นเวลานานเป็นสาเหตุของความกังวลซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความเชื่อมั่นของนักลงทุน แนวยาวแนะนำว่าสภาวะตลาดกลายเป็นสิ่งที่ท้าทายเป็นพิเศษ การไหลออกมักจะเริ่มต้นด้วย ETP Bitcoin ซึ่งเป็น cryptocurrency ที่รู้จักกันดีที่สุดก่อนที่จะแพร่กระจายไปยังสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นอีเธอร์

ในช่วงเวลาเหล่านี้คุณจะเห็นความกดดันด้านราคาโดยตรงต่อสินทรัพย์ crypto โดยมีการแก้ไขราคาอย่างมีนัยสำคัญ 20% หรือมากกว่าในสัปดาห์ สภาพคล่องยังได้รับผลกระทบด้วยสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการ (AUM) ลดลงหลายพันล้านดอลลาร์ ด้วยผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อการลดสภาพคล่องทำให้การขายยากขึ้นเพิ่มความกดดันด้านราคาลง

ความเชื่อมั่นของตลาดกลายเป็นโรคติดต่ออย่างรวดเร็วเนื่องจากการปฏิเสธจากสถาบันไปจนถึงนักลงทุนรายย่อย เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นแม้กระทั่งเส้นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดก็สามารถยกเลิกได้เนื่องจากการวิ่งแบบกระทิงที่ถูกกระตุ้น

ตัวบ่งชี้การไหลออกของ ETP

การรู้ตัวชี้วัดที่สำคัญสามารถช่วยให้สัญญาณเตือนล่วงหน้าสำหรับนักลงทุนที่ต้องการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดขนาดใหญ่

ตัวชี้วัดที่นักลงทุนชื่นชอบ ได้แก่ :

• ปริมาณ: แหลมที่ผิดปกติในปริมาณการซื้อขาย ETP มักจะนำหน้าเหตุการณ์การไหลออกขนาดใหญ่
• การเปลี่ยนแปลงระดับพรีเมี่ยม/ส่วนลด: การเปลี่ยนแปลงในระดับพรีเมี่ยม/ส่วนลดสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาด
• ตัวบ่งชี้ผลิตภัณฑ์ชั้นนำ: การเคลื่อนไหวในผลิตภัณฑ์ชั้นนำเช่น BlackRock Ishares Bitcoin Trust สามารถบ่งบอกถึงแนวโน้มของตลาดที่กว้างขึ้น
• รายงานการถือครองสถาบัน: การเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งที่สำคัญอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาด
• ตัวบ่งชี้โมเมนตัมการไหล: การติดตามอัตราที่เงินทุนไหลเข้าหรือออกจากตลาดสามารถช่วยประเมินความเชื่อมั่นของตลาด
• ความแตกต่างของการไหลในระดับภูมิภาค: รูปแบบการไหลออกของเงินทุนที่แตกต่างกันในภูมิภาคต่าง ๆ สามารถนำเสนอโอกาสสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
• ความสัมพันธ์ข้ามสินทรัพย์: การทำความเข้าใจว่าสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ เคลื่อนไหวอย่างไรในความสัมพันธ์ซึ่งกันและกันสามารถช่วยทำนายปฏิกิริยาของตลาดได้อย่างไร

Crypto ETP ไหลเข้าและไหลออก: 2024 – Q1 2025 แนวโน้มและข้อมูลเชิงลึก

ในปี 2024 Crypto ETPs เห็นการไหลเข้าของสถิติที่ 44.2 พันล้านดอลลาร์นำโดย Bitcoin และ Ether Products แม้จะมีการไหลออกของปีเล็กน้อย อย่างไรก็ตามปี 2025 ประสบกับการกลับรายการที่คมชัดโดยมีการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญเริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์ส่งผลให้เกิดการไหลเข้าสุทธิ 2.55 พันล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 10 มีนาคม

นี่คือไฮไลท์ที่สำคัญของการไหลของ Crypto ETP 2024–2025:

• 2024 การไหลเข้าสุทธิ: การไหลเข้าสุทธิทั้งหมดสำหรับปี 2567 ถึง $ 44.2 พันล้านเพิ่มขึ้น 320% จากสถิติก่อนหน้านี้ที่ 10.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564
• Bitcoin ETPs ไหลเข้า: Bitcoin ETPs เพียงอย่างเดียวเห็นการไหลเข้า 38 พันล้านดอลลาร์คิดเป็น 29% ของ AUM ทั้งหมดของ Bitcoin ที่ $ 130 พันล้าน
• ETHP ETPs ไหลเข้า: ETP ที่ใช้อีเธอร์ยังทำงานได้ดีด้วยแรงผลักดันในช่วงปลายปี 2567 ผลักดันการไหลเข้าประจำปีเป็น 4.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• การไหลออกเล็กน้อยในปี 2567: แม้จะมีการไหลเข้าสุทธิในเชิงบวกโดยรวม แต่ก็มีช่วงเวลาของการไหลออกโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสัปดาห์การซื้อขายสุดท้ายของปี 2567
• เริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งถึงปี 2025: ปี 2568 เริ่มต้นขึ้นอย่างมากโดยมีสามวันแรกของเดือนมกราคม 2568 เห็นการไหลเข้าของ 585 ล้านดอลลาร์
• การพลิกกลับของการไหลเข้าตั้งแต่วันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2025: มีการกลับรายการที่คมชัดเริ่มต้นจากสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2568 โดยมีการไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ครั้งแรกที่ 415 ล้านดอลลาร์
• มีนาคม 2568 การไหลออก: สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 10 มีนาคม 2568 เห็นอีก 876 ล้านดอลลาร์ในการไหลออกทำให้การไหลออกทั้งหมดในช่วงสี่สัปดาห์นี้เป็น 4.75 พันล้านดอลลาร์

อนาคตของ Crypto ETPS

แม้จะมีเหตุการณ์การไหลออกขนาดใหญ่ที่น่าเป็นห่วงในปี 2568 การเติบโตอย่างต่อเนื่องของพันธุ์ ETP ใหม่ที่ตีตลาดบ่งบอกถึงความสนใจทางการเงินอย่างต่อเนื่องในพื้นที่

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของ Crypto AUM อนาคตของ Crypto ETPS ในฐานะยานพาหนะการลงทุนที่แข็งแกร่งและการขับเคลื่อนตลาดนั้นแข็งแกร่ง การไหลออกขนาดใหญ่อาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุนในระยะสั้น แต่ถึงแม้การดึงกลับอย่างรุนแรง 20% –30% สามารถกู้คืนได้ในระหว่างรอบการตลาดที่ใหญ่ขึ้น

วิวัฒนาการด้านกฎระเบียบปรากฏในเชิงบวกโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์เป็นมืออาชีพ เขายังได้ลงนามในคำสั่งของผู้บริหารเพื่อลองและปรับปรุงแนวทางการควบคุมการเข้ารหัสลับและจัดทำ Bitcoin Reserve และคลังสินค้าดิจิตอล

ETPs Crypto ใหม่มักถูกยื่นโดยสถาบันการเงินกระตือรือร้นที่จะขยายข้อเสนอของพวกเขาสำหรับนักลงทุน นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ether แล้ว Solana และ XRP ETP ยังได้รับความสนใจอย่างมากหลังจากได้รับการอนุมัติและเปิดตัว

ในขณะที่ตลาด crypto ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องการเปิดตัว ETP ใหม่มีแนวโน้มที่จะผลักดันนวัตกรรมเพิ่มเติมและดึงดูดนักลงทุนที่หลากหลาย ด้วยการเพิ่มความชัดเจนด้านกฎระเบียบและผลประโยชน์ของสถาบันที่เพิ่มขึ้นข้อเสนอในอนาคตอาจขยายตัวเพื่อรวมถึงการเข้ารหัสลับอื่น ๆ ที่มีแนวโน้ม

เป็นผลให้คุณสามารถคาดหวังการกระจายความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องในพื้นที่ Crypto ETP โดยมีศักยภาพสำหรับการไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นและโอกาสทางการตลาดใหม่แม้ท่ามกลางความผันผวนของสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นเช่น BTC และ ETH