Hyperliquid (HYPE) คืออะไร: คู่มือฉบับสมบูรณ์ในปี 2025

by

ในฐานะคนที่จมอยู่ในโลกของสกุลเงินดิจิทัลมาหลายปีแล้ว ฉันต้องยอมรับว่า Hyperliquid ดึงดูดความสนใจของฉัน ด้วยการผสมผสานองค์ประกอบ CeFi และ DeFi ที่เป็นเอกลักษณ์ ทำให้มอบประสบการณ์การซื้อขายที่ไม่มีใครเทียบได้ซึ่งมีทั้งประสิทธิภาพสูงและใช้งานง่าย

เมื่อได้เห็นการเพิ่มขึ้นและลดลงของ DEX จำนวนมากในอดีต ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่า Hyperliquid โดดเด่นจากฝูงชนด้วยคุณสมบัติที่เป็นนวัตกรรม เช่น คำสั่งขนาด การซื้อขายโทเค็นก่อนเปิดตัว หนังสือคำสั่งแบบกระจายอำนาจ และอีกมากมาย คุณสมบัติเหล่านี้ไม่เพียงแต่ลดการคลาดเคลื่อนของราคาเท่านั้น แต่ยังเพิ่มประสิทธิภาพด้านราคาอีกด้วย ทำให้เป็นแพลตฟอร์มที่เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ให้ความสำคัญกับความเร็วและสภาพคล่อง

ยิ่งไปกว่านั้น ในฐานะคนที่ชื่นชมพลังของการทำให้เป็นประชาธิปไตยในด้านการเงินมาโดยตลอด ฉันประทับใจเป็นพิเศษกับแนวทางของ Hyperliquid ในการสร้างตลาดผ่านห้องนิรภัยด้านสภาพคล่อง สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนทั่วไปเช่นฉันมีส่วนร่วมในการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินและอาจได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขา

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าไม่มีแพลตฟอร์มใดที่ปราศจากความเสี่ยง ข้อกังวลด้านความปลอดภัยล่าสุดเกี่ยวกับแฮกเกอร์ DPRK ที่ทดสอบแพลตฟอร์มการซื้อขายของ Hyperliquid ทำให้เกิดข้อสงสัย และการพึ่งพาเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องจำนวนเล็กน้อยในการอนุมัติธุรกรรมอาจเป็นช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้น แต่จนถึงขณะนี้ แพลตฟอร์มดังกล่าวสามารถจัดการเพื่อหลีกเลี่ยงการหาประโยชน์หรือการโจมตีใดๆ ได้

โดยรวมแล้ว ฉันเชื่อว่า Hyperliquid เป็น DEX ที่มีแนวโน้มและคุ้มค่าที่จะจับตาดู ความมุ่งมั่นในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและแนวทางที่ผู้ใช้เป็นศูนย์กลางทำให้เป็นส่วนเสริมที่น่าตื่นเต้นสำหรับระบบนิเวศการซื้อขายแบบไม่จำกัดเวลา และใครจะรู้ บางทีวันหนึ่งเราอาจเห็นว่า Hyperliquid กลายเป็นคำพ้องความหมายกับการซื้อขายล่วงหน้า เช่นเดียวกับที่ Binance นั้นเป็นการซื้อขายแบบสปอต

โอ้ ฉันขอเล่าเรื่องตลกเล็กๆ น้อยๆ ให้คุณฟังหน่อย: ทำไมเทรดเดอร์ถึงข้ามถนน? เพื่อไปอีกด้านหนึ่งของแผนภูมิ! (ใช่ฉันรู้ว่ามันซ้ำซาก แต่มันทำให้ฉันหัวเราะเบา ๆ )

ชื่อเสียงที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน Hyperliquid เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการกระจายอำนาจที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล การออกแบบที่ใช้งานง่าย ผสมผสานกับฟังก์ชันการซื้อขายแบบดั้งเดิมและข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติของการกระจายอำนาจ ทำให้ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางในหมู่เทรดเดอร์จำนวนมาก

เรามาสำรวจว่า Hyperliquid สร้างความแตกต่างจากตัวเลือกปัจจุบันได้อย่างไร โดยพิจารณาการออกแบบ แบบจำลองทางเศรษฐกิจ และประเด็นสำคัญอื่นๆ ในภาพรวมนี้

การนำทางอย่างรวดเร็ว

    • ไฮเปอร์ลิควิดคืออะไร
    • สำรวจคุณลักษณะของ Hyperliquid
    • ไฮเปอร์ลิควิด: เทคนิค
      • HyperEVM: ความเข้ากันได้ของ Ethereum เต็มรูปแบบ
      • HyperBFT: อัลกอริธึมฉันทามติของ Hyperliquid
    • โทเคโนมิกส์ของ HYPE
      • การจัดสรรโทเค็น HYPE
      • ไฮเปอร์ลิควิด แอร์ดรอป
    • ไฮเปอร์ลิควิดปลอดภัยแค่ไหน?
    • อะไรทำให้ไฮเปอร์ลิควิดมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว?
      • Slippage ต่ำพร้อมสมุดคำสั่งซื้อแบบกระจายอำนาจ
      • ความสามารถในการเชื่อมโยงข้ามสายโซ่
    • ผู้ก่อตั้ง Hyperliquid
    • คู่แข่งหลักของไฮเปอร์ลิควิด
      • จีเอ็มเอ็กซ์
      • ดีวายดีเอ็กซ์
      • ดาวพฤหัสบดีเพอร์ปส์
    • คำถามที่พบบ่อย
      • ไฮเปอร์ลิควิดคืออะไรและทำงานอย่างไร
      • อะไรทำให้ Hyperliquid แตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่นๆ?
      • ไฮเปอร์ลิควิดปลอดภัยหรือไม่
    • ความคิดสุดท้าย

ไฮเปอร์ลิควิดคืออะไร?

Hyperliquid คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่มีเอกลักษณ์ เนื่องจากดำเนินการบนบล็อกเชนที่พัฒนาตนเอง ทำให้แตกต่างจากแพลตฟอร์มอื่นๆ มากมายในตลาด แพลตฟอร์มนี้อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลาที่ใช้สกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง

สิ่งดึงดูดใจที่สำคัญอย่างหนึ่งของ Hyperliquid อยู่ที่แพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นสูงแต่ใช้งานง่าย ซึ่งมีความเร็วที่รวดเร็ว ฟีเจอร์ที่หลากหลาย เวลาแฝงต่ำ และประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่น มีความพิเศษตรงที่ผสมผสานแง่มุมต่างๆ ของการเงินแบบดั้งเดิม (Centralized Finance หรือ CeFi) เข้ากับโลกแห่งนวัตกรรมของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ได้อย่างกลมกลืน

แพลตฟอร์มนี้รองรับสกุลเงินดิจิทัลหลายประเภท รวมถึง Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Solana, Sui ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะเป็นสกุลเงินใดก็ได้ที่คุณนึกถึง มีการรองรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างกว้างขวาง โดยที่แพลตฟอร์มการติดตามข้อมูลเฉพาะทางมีทั้งส่วนที่ทุ่มเทในการตรวจสอบระบบนิเวศที่หลากหลาย มูลค่าตลาดของแพลตฟอร์มนี้อยู่ที่ประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากโทเค็น HYPE

อย่างไรก็ตาม ความน่าสนใจของโปรเจ็กต์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงจำนวนเหรียญที่สนับสนุนหรืออินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย มีคุณลักษณะการซื้อขายและตัวเลือกมากมายที่รวบรวมปริมาณการซื้อขายถาวรที่เกินกว่า 600 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่ถึงสองปี ดังแสดงในกราฟต่อไปนี้:

(เพิ่มกราฟที่นี่)

สำรวจคุณสมบัติของ Hyperliquid

การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญใน Total Value Locked (TVL) ของ Hyperliquid และการเติบโตของระบบนิเวศไม่ได้เป็นเพียงการโฆษณาเกินจริงเท่านั้น แต่สามารถย้อนกลับไปที่การพัฒนาและการปรับใช้คุณลักษณะที่เป็นนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องโดยทีมของพวกเขา นอกจากนี้ พวกเขายังแนะนำเครื่องมือการซื้อขายที่แปลกใหม่และน่าสนใจซึ่งส่วนใหญ่มองข้ามโดย Decentralized Exchanges (DEX) อื่น ๆ ในเวลานั้น

คุณลักษณะอันน่าดึงดูดประการหนึ่งของ Hyperliquid อยู่ที่ศักยภาพในการสร้างสรรค์เรื่องราวและเหตุการณ์ต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกรรมทางการเงิน ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายดัชนี โทเค็นก่อนการเปิดตัว หรือแม้แต่เหรียญตามมีมยอดนิยม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Hyperliquid เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ให้บริการการซื้อขาย memecoin บนระบบ

Decentralized Exchange (DEX) นี้ยังเป็นผู้บุกเบิกการใช้คำสั่งซื้อตามขนาด คล้ายกับที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดทั่วไป โดยพื้นฐานแล้ว ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแบ่งคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ออกเป็นคำสั่งซื้อย่อยหลายๆ ชิ้นได้ โดยพื้นฐานแล้วเป็นกลุ่มของคำสั่งจำกัดซึ่งจะค่อยๆ ปรับราคาโดยพิจารณาจากว่าเป็นธุรกรรมการซื้อหรือขาย การปรับส่วนเพิ่มนี้ทำให้คำสั่งดำเนินการได้อย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพได้ง่ายขึ้น

นอกเหนือจากการสั่งซื้อเครื่องชั่งแล้ว Hyperliquid ยังมีคุณสมบัติที่คล้ายกันซึ่งคุณจะพบได้ใน Centralized Exchange (CEX) ซึ่งรวมถึงคำสั่งตลาดและคำสั่งจำกัด Take Profit หยุดการขาดทุน ตัวเลือกข้ามมาร์จิ้น และความสามารถในการเลเวอเรจสูงสุด 50 เท่า ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ นอกจากนี้ยังมี Hyperps ซึ่งมีลักษณะเฉพาะของ Hyperliquid และทำงานคล้ายกับ Perpetuals มาตรฐานอีกด้วย ต่างจาก perps ทั่วไปตรงที่พวกเขาไม่ต้องการข้อมูลราคาสปอตหรือดัชนีจาก oracle

ในฐานะเทรดเดอร์ผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์มาหลายปี ฉันสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจในปัจจุบันจำนวนมากได้รวมคุณสมบัติเหล่านั้นไว้หลายอย่างแล้ว อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำให้ Hyperliquid แตกต่างคือความสามารถทางเทคนิคที่น่าประทับใจ ให้ฉันอธิบายว่าทำไมมันถึงดึงดูดความสนใจของฉัน

แนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ Hyperliquid ในการซื้อขายแบบกระจายอำนาจสอดคล้องกับความต้องการของฉันในการทำธุรกรรมที่ราบรื่น มีประสิทธิภาพ และปลอดภัย การผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ของเทคโนโลยีล้ำสมัยและอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายทำให้โดดเด่นในตลาดที่มีผู้คนหนาแน่น ฉันเชื่อว่า Hyperliquid มีศักยภาพที่จะปฏิวัติวิธีการค้าของเราในพื้นที่ดิจิทัล และฉันอยากเห็นว่ามันพัฒนาไปอย่างไรในอนาคต

ไฮเปอร์ลิควิด: เทคนิค

ทีมงานดำเนินการบล็อกเชนภายใต้ชื่อซึ่งประกอบด้วย HyperEVM และ HyperBFT โปรโตคอลทั้งสองนี้ช่วยให้ Hyperliquid สามารถเสนอสัญญาอัจฉริยะที่เข้ากันได้กับ Ethereum พร้อมด้วยความเร็วและความน่าเชื่อถือของเลเยอร์ 1 (L1) ที่ออกแบบเอง ทำให้เป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับการซื้อขายอย่างรวดเร็วและพัฒนาโครงการ DeFi

HyperEVM: ความเข้ากันได้ของ Ethereum เต็มรูปแบบ

HyperEVM ทำหน้าที่เป็น Ethereum Virtual Machine ในตัวบน Hyperliquid Layer 1 (L1) ต่างจากการใช้งาน EVM ที่แยกจากกัน โดยจะใช้เลเยอร์ฉันทามติเดียวกัน นั่นคือ HyperBFT ที่ใช้งานอยู่

HyperEVM มีลักษณะสำคัญสามประการ:

      1. การบูรณาการแบบเนทีฟ: สัญญาอัจฉริยะของ HyperEVM สามารถโต้ตอบโดยตรงกับฟังก์ชันหลักของ Hyperliquid รวมถึงหนังสือสั่งซื้อแบบ on-chain และ perpetual Futures ซึ่งช่วยให้การโต้ตอบระหว่างแอปพลิเคชันที่ใช้ EVM และโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของแพลตฟอร์มมีความคล่องตัว
      2. โมเดลการดำเนินการที่เปิดใช้งาน: โมเดลการดำเนินการของ Hyperliquid ช่วยให้ L1 และ HyperEVM ทำงานตามลำดับ ดังนั้น EVM จึงสามารถเข้าถึงสถานะของบล็อกเชน 1 จากบล็อกก่อนหน้า และส่งการดำเนินการสำหรับบล็อกถัดไป ผลลัพธ์ที่ได้คือให้การดำเนินงานที่คาดการณ์ได้และสม่ำเสมอ
      3. มาตรฐานโทเค็นและสภาพคล่อง: โทเค็น ERC20 บน HyperEVM สามารถใช้งานร่วมกับสินทรัพย์ดั้งเดิมที่สอดคล้องกันบน L1 ของ Hyperliquid สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นด้วยค่าธรรมเนียมขั้นต่ำและเข้าถึงสภาพคล่องเชิงลึกในขณะเดียวกันก็ใช้โทเค็นเหล่านี้ในแอปพลิเคชันกระจายอำนาจตาม EVM (dApps)

HyperBFT: อัลกอริธึมฉันทามติของ Hyperliquid

HyperBFT แสดงถึงกลไกฉันทามติที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งพัฒนาโดย Hyperliquid ซึ่งจำลองตามโปรโตคอล Hotstuff กลไกนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตอบสนองความต้องการของกิจกรรมการซื้อขายที่รวดเร็ว ขณะเดียวกันก็รักษาความปลอดภัยของระบบและความสม่ำเสมอทั่วทั้งเครือข่าย

HyperBFT โดดเด่นด้วยคุณสมบัติหลักสามประการ

      1. ประสิทธิภาพสูง: บล็อกเวลาการยืนยันต่ำกว่าหนึ่งวินาที ในขณะที่ค่ามัธยฐานของเวลาแฝงคือ 0.2 วินาที โดยมีค่าแฝงเปอร์เซ็นไทล์ที่ 99 ที่ 0.9 วินาที ซึ่งช่วยให้แพลตฟอร์มสามารถประมวลผลธุรกรรมได้มากกว่า 200,000 รายการต่อวินาที โดยมีศักยภาพในการขยายขนาดได้มากกว่า 1 ล้านคำสั่งซื้อต่อวินาทีในขณะที่การเพิ่มประสิทธิภาพดำเนินไป
      2. Byzantine Fault Tolerance (BFT): ตามชื่อเลย HyperBFT สามารถทนต่อเครื่องมือตรวจสอบที่เป็นอันตรายได้มากถึงหนึ่งในสามในขณะที่ยังคงความเห็นพ้องต้องกัน ทำให้มั่นใจได้ถึงความปลอดภัยที่แข็งแกร่งแม้ในสภาวะที่เลวร้าย
      3. สถานะที่ใช้ร่วมกันข้ามสภาพแวดล้อม: ทั้ง L1 และ HyperEVM ใช้สถานะและชั้นความพร้อมใช้งานของข้อมูลเดียวกัน โดยรักษาความสอดคล้องและการซิงโครไนซ์ทั่วทั้งระบบนิเวศ แม้ว่าจะปฏิบัติงานในสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่แยกจากกันก็ตาม

โดยพื้นฐานแล้ว เหตุผลหลักว่าทำไมเทรดเดอร์และนักพัฒนาจึงสนใจ Hyperliquid ก็คือระบบนิเวศที่เป็นหนึ่งเดียวและมีเอกลักษณ์ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการใช้งานทางการเงินที่ซับซ้อนและความเป็นไปได้ในการซื้อขายแบบใหม่ สำหรับนักพัฒนา แพลตฟอร์มนี้มอบข้อได้เปรียบของสัญญาอัจฉริยะที่เข้ากันได้กับ Ethereum ควบคู่ไปกับเวลาแฝงที่ต่ำ ความสามารถในการประมวลผลข้อมูลสูง และสภาพคล่องบนเครือข่ายจำนวนมาก สิ่งนี้ทำให้ Hyperliquid เป็นมากกว่าแค่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) แต่กลับดูเหมือนเป็นแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพสำหรับการสร้างเครื่องมือการซื้อขายขั้นสูงและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ ทั้งหมดนี้อยู่ภายใต้หลังคาเดียวกัน

สภาพคล่องเชิงลึกที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ภายในห่วงโซ่ดำเนินการโดยใช้กลไกที่ทีมเรียกว่า “Vaults

ห้องใต้ดินเหล่านี้ทำงานอย่างไร?

      • ผู้ใช้สามารถฝากเงินเข้าห้องนิรภัยและเริ่มคัดลอกการซื้อขายเพื่อรับส่วนแบ่งของ P&L ชุมชนสามารถให้หลักประกันสำหรับการชำระบัญชีหรือกลยุทธ์การทำตลาด และแบ่งปันใน P&L
      • ผู้ใช้สามารถเริ่ม vault ของตนเองด้วยขั้นต่ำ $100 และตั้งค่าพารามิเตอร์ ตำแหน่งของผู้ใช้และประวัติการซื้อขายทั้งหมดเป็นสาธารณะ นอกจากนี้ยังไม่ใช่การควบคุมดูแล โดยสามารถถอนออกได้หลังจากราคาล็อคอัพที่กำหนด

ตรงกันข้ามกับขั้นตอนมาตรฐานหลายๆ ขั้นตอน วิธีการนี้มีความโดดเด่นเนื่องจากมีการกระจายลักษณะเฉพาะ ซึ่งโดยทั่วไปจะใช้เฉพาะกับตัวกลางในการแลกเปลี่ยนหรือผู้ดูแลสภาพคล่องระดับสูง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับห้องนิรภัยเหล่านี้ก็สะท้อนความเสี่ยงของห้องนิรภัยอื่นๆ เทรดเดอร์ควรมีประสบการณ์ในการทำกำไรเพิ่มขึ้น หรือหากกลยุทธ์การทำตลาดสะดุด ผลตอบแทนก็จะลดลงตามไปด้วย

โทเค็น HYPE: Tokenomics

บนแพลตฟอร์มของ Hyperliquid นั้น HYPE ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมทำหน้าที่เป็นแกนหลัก อำนวยความสะดวกให้กับฟังก์ชันต่างๆ ภายในระบบนิเวศ เช่น การกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ รางวัลทางเศรษฐกิจ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ด้วยการครอบครองโทเค็น HYPE ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจและมีส่วนร่วมในการกำหนดรูปแบบการอัปเดตและการปรับเปลี่ยนผ่านโครงสร้างการกำกับดูแล

นอกจากนี้ โทเค็น HYPE ยังสามารถให้ผลตอบแทนผ่านการปักหลักและเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายไปพร้อมๆ กัน สำหรับเทรดเดอร์ โทเค็นนี้มาพร้อมกับข้อได้เปรียบที่จับต้องได้ เช่น ส่วนลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเมื่อทำธุรกรรมภายในแพลตฟอร์ม

การจัดสรรโทเค็น HYPE

แผนการจัดจำหน่ายของ Hyperliquid มีความตรงไปตรงมา โดยเน้นที่ชุมชนเป็นหลักเพื่อส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืน โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งเสริมการเติบโตในระยะยาวด้วยการจัดลำดับความสำคัญของชุมชน

      • 38.88% สำหรับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในอนาคตและรางวัลของชุมชน
      • 31% สำหรับการแอร์ดรอปกำเนิด
      • 23.8% สำหรับผู้มีส่วนร่วม
      • 6% สำหรับรองพื้น Hyper
      • 0.3% สำหรับเงินอุดหนุนจากชุมชน

ไฮเปอร์ลิควิด แอร์ดรอป

เมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2024 Hyperliquid แจกจ่ายโทเค็นดั้งเดิมของตน HYPE ให้กับผู้ใช้ที่มีสิทธิ์ประมาณ 100,000 รายผ่านกิจกรรมแจกอากาศอันน่าประทับใจ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนในสาขานี้เชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะสร้างมาตรฐานใหม่สำหรับแอร์ดรอปในอนาคต การกระจายอย่างเอื้อเฟื้อนี้แสดงถึงมูลค่าที่สำคัญ โดยการประเมินแต่ละครั้งโดยเฉลี่ยจะมีมูลค่าระหว่าง 45,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์ ทำให้เป็นหนึ่งในการแจกแจกทางอากาศที่ให้ผลตอบแทนทางการเงินมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ต่อมา ไม่เหมือนกับแนวทางปฏิบัติแบบ airdrop ทั่วไปที่มีการแจกจ่ายโทเค็นจำนวนมากให้กับผู้ร่วมทุน (VCs) Hyperliquid เบี่ยงเบนไปจากรูปแบบนี้ แต่พวกเขาให้ความสำคัญกับชุมชนของตนแทน โดย 76.2% ของการจัดหาโทเค็นทั้งหมดได้รับการจัดสรรสำหรับโปรเจ็กต์ที่เน้นผู้ใช้เป็นหลัก นอกจากนี้ สมาชิกในทีมต้องรอหนึ่งปีหลังจากกิจกรรมการสร้างโทเค็น ซึ่งจัดขึ้นเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2024 ก่อนที่จะได้รับโทเค็น แนวทางนี้เกิดขึ้นเนื่องจาก Hyperliquid ไม่มีนักลงทุนเอกชน

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งนี้ทำให้ความไว้วางใจแข็งแกร่งขึ้นและเป็นมาตรฐานใหม่สำหรับการแจกแจงโทเค็นที่มุ่งเน้นชุมชน ตรงกันข้ามกับแนวโน้มยอดนิยมที่โทเค็นมีแนวโน้มที่จะลดลงหลังจากการแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ HYPE กลับสวนทางกับแนวโน้มนั้น แต่กลับพุ่งสูงขึ้นจาก 4 ดอลลาร์เป็น 35 ดอลลาร์ที่น่าประทับใจในสัปดาห์ต่อๆ มา ในขณะที่ Total Value Locked (TVL) มีการเติบโตแบบทวีคูณ

โดยพื้นฐานแล้ว Hyperliquid เลือกใช้คุณภาพมากกว่าการมีส่วนร่วมจำนวนมากเมื่อมาถึงการแจกแจงทางอากาศ เนื่องจากมีเพียงประมาณ 94,000 คนเท่านั้นที่ผ่านการรับรอง ซึ่งต่ำกว่าช่วงปกติของผู้ใช้งาน 500,000 ถึงมากกว่าล้านคนที่โครงการส่วนใหญ่ตั้งเป้าไว้อย่างมาก แม้ว่าพวกเขาจะมีผู้เข้าร่วมหลายล้านคน แต่การจัดสรรโดยเฉลี่ยจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการจัดจำหน่ายที่มีคุณภาพ

ไฮเปอร์ลิควิดปลอดภัยแค่ไหน?

ในฐานะนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นส่วนแบ่งที่ยุติธรรมทั้งขึ้นและลง ด้วยเหตุนี้ การเข้าถึงทุกโอกาสในการลงทุนด้วยความระมัดระวังจึงเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องจัดการกับแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เช่น Hyperliquid แม้ว่าเสน่ห์ของผลตอบแทนที่สูงอาจดึงดูดใจได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้มีความเสี่ยงที่จะเกิดความล้มเหลวไม่เป็นศูนย์

ในช่วงปลายปี 2024 ฉันได้เห็นข้อขัดแย้งเกี่ยวกับ Hyperliquid โดยตรง ทุกอย่างเริ่มต้นเมื่อผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัย Taylor (Tay) Monahan แจ้งข้อกังวลเกี่ยวกับกิจกรรมกระเป๋าเงินที่น่าสงสัยบนแพลตฟอร์ม โดยกล่าวหาว่ามีการใช้ที่อยู่ที่เชื่อมโยงกับแฮกเกอร์ชาวเกาหลีเหนือเพื่อทดสอบช่องโหว่ของแพลตฟอร์ม สิ่งนี้น่าตกใจเป็นพิเศษเนื่องจากเกี่ยวข้องกับสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนเกาหลี (DPRK) ซึ่งเป็นประเทศที่มีชื่อเสียงด้านอาชญากรรมทางไซเบอร์

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันเชื่อในความโปร่งใสและความรับผิดชอบมาโดยตลอดเมื่อพูดถึงธุรกรรมทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับภัยคุกคามความมั่นคงของชาติ หากข้อกล่าวหาเหล่านี้เป็นจริง จะทำให้เกิดคำถามร้ายแรงเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานะและมาตรการรักษาความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนเช่นฉันที่จะต้องพิจารณาความเสี่ยงดังกล่าวอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนในแพลตฟอร์ม DeFi ใดๆ ไม่ว่าพวกเขาจะดูมีแนวโน้มดีแค่ไหนก็ตาม

โดยสรุป แม้ว่า Hyperliquid จะนำเสนอแนวทางใหม่ในด้านการเงิน แต่ก็ไม่ควรมองข้ามความเชื่อมโยงกับภัยคุกคามทางไซเบอร์ที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนจะต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและความรอบคอบในการตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกที่พัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi

ข้อกล่าวหาดังกล่าวนำไปสู่การถอนเงินจำนวนมหาศาล ซึ่งเกินกว่าที่จะถือเป็นการขายออกอย่างมีนัยสำคัญ ในเวลาเพียง 30 ชั่วโมง เงินกว่า 256 ล้านดอลลาร์ก็ถูกนำออกจากแพลตฟอร์ม และราคาของโทเค็น HYPE ลดลงประมาณ 25% ภายในวันที่ 23 ธันวาคม จำนวนเงินที่ถอนออกทั้งหมดทะลุ 502 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นแนวโน้มที่ชัดเจนของนักลงทุนที่จะดึงเงินออกมา

Hyperliquid Labs ปฏิเสธการละเมิดความปลอดภัยทุกรูปแบบ โดยกล่าวว่า:

Hyperliquid ไม่เคยถูกเอารัดเอาเปรียบใดๆ โดย DPRK หรือฝ่ายอื่นใดในเรื่องนั้น เงินทุนของผู้ใช้ทั้งหมดยังคงปลอดภัยและถูกบัญชี

การอุทิศตนในการรับรองความปลอดภัยได้รับการเน้นย้ำ โดยอ้างอิงถึงโครงการริเริ่ม Bug Bounty และความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมในด้านการวิเคราะห์บล็อกเชน

ในขณะนี้ ฉันกำลังเขียนคู่มือนี้ ไม่มีกรณีใดที่โปรโตคอลทำให้เกิดปัญหา สิ่งที่น่าสนใจคือกระเป๋าเงินดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับแฮกเกอร์ชาวเกาหลีเหนือถูกทำให้ว่างเปล่าผ่านบล็อคเชนเป็นมูลค่าประมาณ 500,000 ดอลลาร์

อะไรทำให้ไฮเปอร์ลิควิดมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว?

เรามาสรุปสิ่งที่ทำให้ Hyperliquid โดดเด่นจากคู่แข่งในตลาดที่ร้อนแรงเช่นนี้กัน

Slippage ต่ำพร้อม Orderbook แบบกระจายอำนาจ

บนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ การคลาดเคลื่อนที่สูงอาจเป็นปัญหาสำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากการพึ่งพาผู้ดูแลสภาพคล่องแบบอัตโนมัติ (AMM) เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Hyperliquid ได้รวมเอาแง่มุมต่าง ๆ จากแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบดั้งเดิมและใช้โมเดลการสั่งซื้อแบบกระจายอำนาจ ส่งผลให้การจับคู่ราคามีประสิทธิภาพมากขึ้น เพิ่มความโปร่งใส และคลาดเคลื่อนน้อยลงอย่างมาก แม้ในสภาวะตลาดที่ไม่สามารถคาดเดาได้

ความสามารถในการเชื่อมโยงข้ามสายโซ่

ด้วย Hyperliquid ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมระหว่างลูกโซ่ได้ทั่วทั้งเครือข่าย สิ่งนี้ช่วยให้คุณสามารถย้ายสกุลเงินดิจิทัลระหว่างบล็อกเชนต่างๆ รวมถึง Ethereum, Solana, Arbitrum, Avalanche และ Binance Smart Chain

มีหลายสะพานให้เลือก:

      • Arbitrum Bridge: Arbitrum Bridge ดั้งเดิมเป็นตัวเลือกหลัก หากคุณต้องการโอน USDC จาก Arbitrum ไปยัง Hyperliquid โดยไม่มีค่าธรรมเนียมการโอน แม้ว่าจะมีความปลอดภัยสูงและฟรี แต่ก็จำกัดอยู่แค่อนุญาโตตุลาการเท่านั้น
      • Synapse: สะพานยอดนิยมที่ทำงานร่วมกับ Ethereum, Base และ Solana ช่วยให้คุณสามารถถ่ายโอน crypto จากบล็อกเชนประมาณ 20 แห่งโดยมีค่าธรรมเนียมน้อยที่สุด
      • HyBridge: โปรโตคอลที่พัฒนาโดยชุมชนของ Hyperliquid ซึ่งบันทึกธุรกรรมหลายล้านรายการต่อวัน รองรับการถ่ายโอนจากเจ็ดบล็อคเชน รวมถึง Ethereum, Optimism และ Avalanche ไปยัง Hyperliquid

ผู้ก่อตั้งไฮเปอร์ลิควิด

Hyperliquid ก่อตั้งร่วมกันโดย Jeff Yan ซึ่งเริ่มแรกทำงานที่ Hudson River Trading ก่อนที่จะเปิดตัว Chameleon Trading ซึ่งเป็นธุรกิจสร้างตลาด Yan เป็นที่รู้จักจากกิจกรรมบนโซเชียลมีเดียบ่อยครั้ง ได้เข้าร่วมการประชุมหลายครั้ง และได้มีส่วนร่วมในการสนทนาพอดแคสต์สกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง

ในโครงการการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) จำนวนมาก สมาชิกในทีมส่วนใหญ่เลือกที่จะไม่ระบุชื่อหรือใช้นามแฝงเพื่อปกป้องข้อมูลส่วนบุคคลของตน ตัวอย่างเช่น Hyperliquid ก่อตั้งขึ้นโดย Iliensinc ในขณะที่ Xulian HL (@KingJulianIAm บน X) ได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้สนับสนุนหลัก

Yan และกลุ่มของเขาได้ระบุว่าผู้มีส่วนร่วมใน Hyperliquid จำนวนมากอยู่ในเครือของสถาบันต่างๆ เช่น MIT, Harvard และ Hudson River Trading

คู่แข่งหลักของไฮเปอร์ลิควิด

แม้ว่าจะเป็นนวัตกรรม แต่ Hyperliquid ก็ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากแพลตฟอร์มอื่น นี่คือบริษัทแลกเปลี่ยนยักษ์ใหญ่ชั้นนำบางแห่งที่สร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดอนุพันธ์

จีเอ็มเอ็กซ์

GMX โดดเด่นในฐานะหนึ่งใน Decentralized Exchanges (DEX) ที่เก่าแก่และกว้างขวางที่สุด โดยเชี่ยวชาญด้านการซื้อขายล่วงหน้าทั้งแบบทันทีและต่อเนื่องสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลาย เช่นเดียวกับ Hyperliquid เทรดเดอร์สามารถมีส่วนร่วมในธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin, Ethereum, Solana และอื่นๆ ด้วยเลเวอเรจสูงถึง 50 เท่า

ที่ GMX ค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันไปตามประเภทของธุรกรรมที่คุณทำ การเปิดหรือปิดตำแหน่งจะต้องเสียค่าธรรมเนียม 0.1% ในขณะที่ธุรกรรมสวอปอาจมีตั้งแต่ 0.2% ถึง 0.8% โดยมีเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนขึ้นอยู่กับอิทธิพลของยอดคงเหลือพูลของคุณ เป็นที่น่าสังเกตว่า GMX V2 เสนอค่าธรรมเนียมที่ลดลง ตั้งแต่ 0.05% ถึง 0.07% สำหรับสถานะและการแลกเปลี่ยนโทเค็นมาตรฐาน เมื่อพูดถึง Stablecoin Swap ราคาจะอยู่ระหว่าง 0.005% ถึง 0.02%

ไดดีเอ็กซ์

ในฐานะนักวิจัยที่เจาะลึกโลกแห่งไดนามิกของการเงินแบบกระจายอำนาจ ผมยืนยันได้อย่างมั่นใจว่า DYdX โดดเด่นในฐานะผู้บุกเบิก Decentralized Exchange (DEX) ซึ่งมีชื่อเสียงเป็นพิเศษในด้านสัญญา Perpetual Futures อันเป็นนวัตกรรมและโซลูชั่นการซื้อขายมาร์จิ้น ภายในเดือนธันวาคม 2023 แพลตฟอร์มนี้มีปริมาณการซื้อขายรวมที่น่าประหลาดใจเกินกว่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์

แม้ว่า dYdX จะประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่น แต่ก็ใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้นโดยให้เลเวอเรจสูงสุดเพียง 20 เท่าสำหรับสกุลเงินดิจิทัลบางสกุล จุดดึงดูดหลักของแพลตฟอร์มนี้อยู่ที่ค่าธรรมเนียมต่ำ (ที่ 0.02% และ 0.05%) และฟีเจอร์การซื้อขายขั้นสูงที่รวมกับอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย ทำให้เป็นที่ดึงดูดผู้ใช้อย่างมาก

มันถูกสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain ก่อนที่จะเปลี่ยนเป็นเชนของตัวเอง dYdX Chain

ดาวพฤหัสเพอร์ปส์

ในปี 2022 Jupiter Perps ได้รับการแนะนำให้รู้จักกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และผู้รวบรวมสภาพคล่องที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชนของ Solana ไม่เพียงแต่รวดเร็วเท่านั้น แต่ยังเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์เชิงรุก โดยเสนอโอกาสในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยเลเวอเรจสูงถึง 100 เท่า

บนแพลตฟอร์มนี้ คุณจะพบการสนับสนุนสำหรับสินทรัพย์ เช่น WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH และอื่นๆ อีกมากมาย ให้ทางเลือกแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องในการฝากสินทรัพย์ของตนไว้ในตู้นิรภัยเพื่อรับผลตอบแทน โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) อยู่ระหว่าง 50% ไปจนถึงมากกว่า 70%

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

ไฮเปอร์ลิควิดคืออะไรและทำงานอย่างไร?

Hyperliquid คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่รู้จักกันดีซึ่งทำงานบนบล็อกเชนที่มีชื่อตัวเอง ให้โอกาสในการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบไม่สิ้นสุด เหมือนกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

โปรโตคอลนี้รวมเอาแง่มุมต่างๆ ของ Centralized Finance (CeFi) และ Decentralized Finance (DeFi) เข้าด้วยกัน ซึ่งทำให้ผู้ใช้มีสภาพแวดล้อมที่มีประสิทธิภาพสูงและมีการลื่นไหลต่ำซึ่งง่ายต่อการนำทาง รองรับสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากและนำเสนอคุณสมบัติขั้นสูง เช่น คำสั่งซื้อขนาด, Hyperps, ห้องนิรภัยการคัดลอกการซื้อขาย และทรัพยากรสำหรับนักพัฒนา DeFi

อะไรทำให้ Hyperliquid แตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ

Hyperliquid สร้างความแตกต่างโดยการรวมบล็อกเชนที่เป็นกรรมสิทธิ์เข้ากับสัญญาอัจฉริยะที่เข้ากันได้กับ Ethereum ให้อัตราการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและมีสภาพคล่องสูง การบูรณาการนี้เชิญชวนให้นักพัฒนาพัฒนาแอปพลิเคชันทางการเงินของตนเองภายในระบบนิเวศนี้

นอกจากนี้ ยังมีตัวเลือกการซื้อขายที่ซับซ้อน เช่น คำสั่งปรับขนาด การซื้อขายโทเค็นล่วงหน้าก่อนเปิดตัว และหนังสือคำสั่งแบบกระจายอำนาจ ซึ่งช่วยลดการคลาดเคลื่อนและปรับปรุงประสิทธิภาพการกำหนดราคา สภาพแวดล้อมของระบบประกอบด้วยเครื่องมือพิเศษ เช่น Hyperp perpetuals และกลยุทธ์การสร้างตลาดที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนผ่านแหล่งรวมสภาพคล่อง

ไฮเปอร์ลิควิดปลอดภัยหรือไม่?

แม้ว่า Hyperliquid มุ่งมั่นที่จะนำเสนอหนึ่งใน Decentralized Exchanges (DEX) ชั้นนำที่มีอยู่ แต่ก็มีปัญหาด้านความปลอดภัยเกิดขึ้นหลังจากการทดสอบโดยแฮ็กเกอร์ชาวเกาหลีเหนือบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขา นอกจากนี้ การที่แพลตฟอร์มต้องอาศัยผู้ตรวจสอบความถูกต้องจำนวนจำกัดในการอนุมัติธุรกรรม และระบบตามองค์ประชุมที่ใช้ ทำให้เกิดความเข้าใจในหมู่ผู้ใช้

อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มดังกล่าวไม่ได้รับการแฮ็กหรือประสบกับช่องโหว่หรือการโจมตีใดๆ

ปิดความคิด

ในขอบเขตของการซื้อขายแบบไม่สิ้นสุด Hyperliquid โดดเด่นด้วยการสำรวจโอกาสที่มีความเสี่ยงมากขึ้นอย่างกล้าหาญ ซึ่งหลายคนเลือกใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น

ในฐานะเทรดเดอร์ผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์หลายปี ฉันพบว่าแง่มุมที่น่าสนใจที่สุดของโปรโตคอลนี้คืออินเทอร์เฟซผู้ใช้ (UI) ที่ใช้งานง่ายและไม่ซับซ้อน และตัวเลือกการซื้อขายที่หลากหลายที่มีให้ สิ่งที่ทำให้มันแตกต่างอย่างแท้จริงคือคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ เช่น Scale Order, Hyperps และระบบคัดลอกการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ การเพิ่มเหล่านี้ไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้โดยรวมเท่านั้น แต่ยังให้ระดับของการปรับแต่งที่ตอบสนองความต้องการและกลยุทธ์การซื้อขายเฉพาะของฉันอีกด้วย ฉันเชื่อว่าโปรโตคอลนี้เป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับเทรดเดอร์เช่นฉันที่ให้ความสำคัญกับความเรียบง่าย ความยืดหยุ่น และโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมในแพลตฟอร์มเดียว

2025-01-01 16:24