IBIT ของ BlackRock มองเห็นการไหลออกรายวันที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจาก Spot Bitcoin ETFs Bleed

by

ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นการเพิ่มขึ้นและลดลงของผลิตภัณฑ์การลงทุนมากมาย แนวโน้มปัจจุบันในตลาด Bitcoin ETF ของสหรัฐอเมริกาชวนให้นึกถึงฟองสบู่ดอทคอมแตกในปี 1999 แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่เล็กกว่าก็ตาม

การไหลออกครั้งใหญ่ของ BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) เป็นเรื่องที่น่ากังวล แต่ก็ไม่น่าแปลกใจเลย เนื่องจากขาดโมเมนตัมราคาที่ชัดเจนใน Bitcoin อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าแนวโน้มเหล่านี้เป็นวัฏจักรและมักเกิดขึ้นระยะสั้น

สิ่งที่ฉันพบว่าน่าสนใจคือความเร็วที่ IBIT เติบโตขึ้นนับตั้งแต่เปิดตัว แต่กลับพบกับการชะลอตัวอย่างกะทันหัน เหมือนเห็นจรวดบินขึ้น ทะยานขึ้นฟ้า แล้วตกลงสู่พื้นโลก แต่จำไว้ว่าจรวดทุกลูกต้องใช้เชื้อเพลิงเพื่อทะยานขึ้นอีกครั้ง

พูดเล่นๆ นะ ฉันอดไม่ได้ที่จะนึกถึงคำพูดเก่าๆ ที่ว่า “คุณไม่สามารถทำไข่เจียวโดยไม่ตอกไข่สักสองสามฟอง” ดูเหมือนว่าเราจะทำลายบางส่วนในโลก crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้! แต่เช่นเคย ตลาดจะฟื้นตัวและโอกาสใหม่ๆ จะเกิดขึ้น ดังนั้นจับตาดูกราฟราคาและกระเป๋าเงินของคุณไว้ใกล้มือ การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ครั้งต่อไปอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม

ตลาดสหรัฐฯ สำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin กำลังเผชิญกับความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนดึงการลงทุนออกเนื่องจาก Bitcoin ไม่มีการเคลื่อนไหวของราคา การถอนเงินหลายครั้งนี้ส่งผลให้ BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) บันทึกการไหลออกรายวันที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปีนับตั้งแต่ก่อตั้ง

ตามรายละเอียดจากสรุป Bitcoin ETF ของ CoinGlass ปรากฏว่านักลงทุนถอนเงินประมาณ 332.6 ล้านดอลลาร์จาก IBIT เมื่อวันที่ 2 มกราคม นอกจากนี้ ใน Bitcoin ETF ทั้ง 11 รายการ ยังมีการถอนออกโดยรวมเป็นจำนวนเงิน 247.8 ล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสนใจคือ กองทุนบางส่วนมีการไหลเข้าเกิน 106 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย

IBIT บันทึกการไหลออกรายวันที่ใหญ่ที่สุด

นอกเหนือจาก IBIT แล้ว GBTC ของ Grayscale ยังประสบกับการถอนเงินมูลค่า 23.10 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุนที่จัดการโดยบริษัทต่างๆ เช่น Fidelity, Ark Invest/21Shares, Bitwise และ VanEck มีการไหลเข้าเล็กน้อย

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ที่โดดเด่นที่สุดของ BlackRock ซึ่งเป็น Bitcoin ETF ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้ล้าหลังไป ในความเป็นจริง นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันคริสต์มาสอีฟที่กองทุนประสบปัญหาการไหลออกสุทธิ โดยนักลงทุนถอนเงินออกประมาณ 188.7 ล้านดอลลาร์

เป็นเวลาเกือบสองสัปดาห์นับตั้งแต่วันที่ 19 ธันวาคม IBIT ประสบกับการไหลเข้าของเงินทุนเพียงสามวัน ในขณะที่ประสบปัญหาการไหลออกมากขึ้นในวันอื่นๆ และไม่มีการไหลออกในครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายนถึงกลางเดือนธันวาคม กองทุนได้รับเงินลงทุนหลายพันล้านเนื่องจาก Bitcoin พุ่งสูงกว่า 109,000 ดอลลาร์ภายหลังการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ ในฐานะประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งจุดประกายให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ

ยังคงเป็น Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุด

แม้ว่า IBIT จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ยังคงรักษาตำแหน่ง Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุด โดยได้แซงหน้าเกณฑ์มาตรฐานมากมายในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ที่มีมูลค่ามากกว่า 51 พันล้านดอลลาร์ และการไหลเข้าสุทธิมากกว่า 36.9 พันล้านดอลลาร์ IBIT จึงเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาด

ภายในต้นเดือนพฤศจิกายน เพียงสิบเดือนสั้นๆ หลังจากเปิดตัว IBIT แซงหน้า iShares Gold ETF (IAU) ของ BlackRock ซึ่งมีมาเกือบสองทศวรรษแล้ว ในแง่ของสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหาร (AUM) ซึ่งมีมูลค่า 33 พันล้านดอลลาร์ ในเวลาไม่ถึงหกสัปดาห์ IBIT เพิ่ม AUM ของ IAU เกือบสองเท่า โดยแตะระดับ 58.57 พันล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ CryptoPotato ตั้งข้อสังเกตว่า IBIT ใช้เวลากว่าหนึ่งปีกว่าจะบรรลุเป้าหมายและเกือบสองเท่าของเหตุการณ์สำคัญที่ IAU ใช้เวลายี่สิบปีในการบรรลุเป้าหมาย

นอกจากนี้ พลังอันน่าทึ่งและการเติบโตอย่างรวดเร็วของ IBIT ยังสร้างสถิติใหม่ในฐานะ ETF ที่รวดเร็วที่สุดเท่าที่เคยมีมาในการจัดการสินทรัพย์มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ตรงกันข้ามกับเจ้าของสถิติคนก่อนซึ่งบรรลุเป้าหมายนี้หลังจาก 1,329 วัน IBIT บรรลุเป้าหมายในเวลาเพียง 228 วัน ซึ่งแซงหน้าคู่แข่งอย่างมาก

ในทางกลับกัน IBIT เห็นว่าการลงทุนรายวันที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่ประมาณ 1.120 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าขนาดการถอนออกรายวันที่ใหญ่ที่สุดอย่างมีนัยสำคัญ

2025-01-03 16:10